Fondos y flujos de fondos: significado y concepto

Hagamos un estudio en profundidad del significado y el concepto de fondos y flujos de fondos.

Significado y concepto de los fondos:

El término "fondos" se ha definido de varias maneras:

(a) En un sentido estricto, significa solo efectivo y un estado de flujo de fondos preparado sobre esta base se denomina estado de flujo de efectivo. Dicha declaración enumera los efectos netos de las diversas transacciones comerciales sobre el efectivo y tiene en cuenta los recibos y desembolsos de efectivo.

(b) En un sentido más amplio, el término "fondos" se refiere a los valores monetarios en cualquier forma que pueda existir. Aquí, 'fondos' significa todos los recursos financieros, utilizados en negocios ya sea en forma de hombres, materiales, dinero, maquinaria y otros.

(c) En un sentido popular, el término "fondos" significa capital de trabajo, es decir, el exceso de los pasivos corrientes sobre los actuales. El concepto de capital de trabajo de los fondos surgió debido a que los recursos totales de una empresa se invierten en parte en activos fijos en forma de capital fijo y en parte se mantienen en forma líquida o casi líquida como capital de trabajo.

El concepto más restringido de 'fondos', es decir, el concepto de efectivo o capital de trabajo, no revela los cambios en los recursos financieros totales de una empresa. Algunos elementos importantes, como la compra de un edificio a cambio de acciones o el pago de bonos en forma de acciones, que no afectan directamente al efectivo o al capital de trabajo no se revelan a partir del análisis basado en estos conceptos.

Sin embargo, el concepto de fondos como capital de trabajo es el más popular y en este capítulo generalmente nos referiremos a 'fondos' como capital de trabajo y un estado de flujo de fondos como una declaración de las fuentes y la aplicación de fondos.

Significado y concepto de 'flujo de fondos':

El término 'flujo' significa movimiento e incluye tanto 'entrada' como 'salida'. El término 'flujo de fondos' significa la transferencia de valores económicos de un activo de capital a otro. Se dice que el flujo de fondos tuvo lugar cuando cualquier transacción realiza cambios en la cantidad de fondos disponibles antes de que ocurra la transacción.

Si el efecto de la transacción resulta en un aumento de fondos, se denomina fuente de fondos y si se traduce en una disminución de fondos, se conoce como una aplicación de fondos. Además, en el caso de que la transacción no cambie los fondos, se dice que no ha provocado el flujo de fondos.

Según el concepto de capital de trabajo de los fondos, el término 'flujo de fondos' se refiere al movimiento de fondos en el capital de trabajo. Si alguna transacción da como resultado un aumento en el capital de trabajo, se dice que es una fuente o ingreso de fondos y si resulta en una disminución del capital de trabajo, se dice que es una aplicación o una salida de fondos.

Regla:

El flujo de fondos se produce cuando una transacción cambia, por un lado, una cuenta no corriente y, por el otro, una cuenta corriente y viceversa. Cuando un cambio en una cuenta no corriente, por ejemplo, activos fijos, pasivos a largo plazo, reservas y excedentes, activos ficticios, etc., es seguido por un cambio en otra cuenta no corriente, no equivale al flujo de fondos. Esto se debe a que, en tales casos, ni el capital de trabajo aumenta ni disminuye. De manera similar, cuando un cambio en una cuenta corriente resulta en un cambio en otra cuenta corriente, no afecta a los fondos. Los fondos se mueven de transacciones no corrientes a transacciones actuales o viceversa solamente.

En lenguaje simple, los fondos se mueven cuando una transacción afecta:

(i) Un activo corriente y un activo fijo, o

(ii) Una responsabilidad fija y una corriente, o

(iii) Un activo corriente y un pasivo fijo, o

(iv) Una responsabilidad fija y una responsabilidad actual; y los fondos no se mueven cuando la transacción afecta activos fijos y pasivos fijos o activos corrientes y pasivos corrientes.