El concepto de swaps en la gestión de inversiones

El concepto de swaps en la gestión de inversiones se detalla a continuación:

La esencia de un contrato de swap es la vinculación de dos contrapartes para intercambiar dos flujos de pagos diferentes a lo largo del tiempo, los flujos de pago a lo largo del tiempo, y el pago está vinculado, al menos en parte, a la evolución subsiguiente e incierta de los precios del mercado.

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En la mayoría de los swaps hasta el momento, los precios en cuestión han sido los tipos de cambio o las tasas de interés, pero cada vez más llegan a índices de acciones y materias primas físicas, especialmente petróleo y productos derivados del petróleo.

Todos estos precios tienen características de riesgo en común, en calidad si no en grado. Y para todos, el atractivo de los swaps puede ser el ahorro de costos, la mejora del rendimiento, la cobertura o la oportunidad especulativa.

Los swaps financieros, simples en principio y versátiles en la práctica, son revolucionarios, especialmente para la gestión de cartera. Un canje junto con un activo o pasivo existente puede modificar radicalmente el riesgo efectivo y la rentabilidad.

De manera individual y junto con los futuros, las opciones y otros derivados financieros, permiten la curva de rendimiento y los riesgos cambiarios, así como las consideraciones de liquidez y del mercado geográfico, que se gestionan por separado y también independientemente de las acciones subyacentes del mercado de efectivo.