Medidas financieras para evaluar el desempeño de la división

Las siguientes medidas financieras se usan generalmente para evaluar el desempeño de una división:

(1) Análisis de varianza:

El análisis de varianza puede ser (i) análisis de varianza de costos y (ii) análisis de varianza de ingresos. El desempeño de un centro de costos puede evaluarse utilizando el análisis de la variación de costos, es decir, comparando los costos reales con los costos estándar. Los costos estándar muestran los costos: el centro de costos debería haber incurrido, dada su actividad real. Cualquier variación entre los costos reales y los costos estándar requiere una acción correctiva por parte de la administración. En la medición del rendimiento (en términos de incurrencia de c osts) se hacen intentos para minimizar los costos del centro de costo.

La medición del desempeño del centro de costos solo en términos del costo incurrido sin relacionarse con los beneficios logrados por el centro no es considerada justa por muchas compañías. Por lo tanto, la mayoría de las empresas utilizan tanto datos financieros (costos) como medidas no financieras (unidades producidas, número de clientes atendidos, etc.) en la medición del desempeño.

Decoster et al. observar:

“Es difícil evaluar la efectividad y la eficiencia de un centro de costos, incluso con un presupuesto, porque el impacto financiero de las decisiones se mide solo por los costos. No existe una medida financiera correspondiente de lo que logró el centro de costos. Si no se realiza con cuidado, el análisis de un centro de costo puede llevar a la suposición de que el mejor centro de costo es el que se propaga menos. Esta actitud ignora los beneficios aportados por el centro de costo a la empresa en general ".

El análisis de la variación de ingresos se puede utilizar para evaluar el rendimiento de un centro de ingresos. Si las ventas (ingresos) reales son diferentes de las ventas presupuestadas, se convierten en el foco principal de atención de la gerencia. Al evaluar el desempeño de un centro de ingresos, los costos incurridos no se utilizan como criterio.

(2) Margen de Contribución de la División:

El margen de contribución de la división se define como el ingreso total de la división menos los costos directos de la división. Esta medida de desempeño enfatiza la contribución de cada división al beneficio general de la compañía. En esta medida, se incluyen todos los ingresos y costos rastreables a la división y se excluyen todos los costos comunes e indirectos de la compañía.

La razón es que los gastos de operación directamente relacionados o incurridos para el beneficio exclusivo de una división específica generalmente están sujetos al control del gerente de la división. Los costos indirectos se incurren en beneficio de toda la compañía y, por lo tanto, no están sujetos al control de los gerentes de división individuales.

El margen de contribución directa es la medida de utilidad más útil para comparar el desempeño de las divisiones, para tomar decisiones de asignación de recursos y para la planificación corporativa general y las decisiones de políticas. La alta dirección de la empresa a menudo utiliza el margen de contribución directa para decidir en qué divisiones se deben realizar inversiones adicionales y, en esta decisión, seguramente preferiremos aquellas divisiones que den el mayor margen de contribución.

El análisis del margen de contribución también se puede utilizar para decidir la interrupción de una división o una determinada operación. Si una división o departamento específico proporciona un margen de contribución, la división no debe ser eliminada sino retenida, aunque la asignación de costos indirectos resulte en una pérdida neta para esa división.

(3) División beneficio neto:

El beneficio neto de la división es la medida de beneficio más apropiada para evaluar el desempeño de una división. Este análisis se puede utilizar para juzgar el rendimiento de un centro de beneficio ya que los datos de costos e ingresos medidos en términos financieros están disponibles. La ganancia neta de la división se obtiene después de considerar los ingresos relacionados, los costos directos y una parte de los costos indirectos incurridos en beneficio de la división.

Los costos directos se identifican fácilmente y se remontan a la división beneficiada. Los costos indirectos, como los salarios de los ejecutivos de la empresa, los funcionarios, el personal de la oficina, el personal de cuentas, no se pueden identificar con una división específica y, por lo tanto, deben asignarse utilizando una base equitativa y razonable de asignación de costos indirectos. Hay muchos métodos de asignación de costos disponibles y ningún método individual puede considerarse superior en todas las circunstancias. Por lo tanto, la determinación de la ganancia divisional, es decir, su desempeño, puede ser poco confiable si incluye una parte de los costos indirectos.

El criterio de la ganancia neta de la división es útil en el sentido de que un gerente de división se da cuenta de los costos totales incurridos para toda la compañía y asigna los costos completos a la división específica. Esto puede inspirar al gerente de la división a tomar medidas para controlar los costos y mejorar la rentabilidad de la división.

Se afirma que, al medir el rendimiento de una división de ganancias, es mejor utilizar una medida de los ingresos divisionales menos los costos divisionales y un ingreso divisional menos los costos controlables divisionales se debe utilizar para medir el desempeño del gerente divisional. Cuando se consideran los costos fijos y se asignan a las divisiones, la cifra de ganancia directa resultante es más una medida del desempeño de la división en lugar del desempeño del gerente de la división.

Beneficio controlable:

Por el contrario, la ganancia controlable (ingresos divisionales - costos divisionales controlables) es una medida mucho mejor del desempeño del gerente divisional, ya que considera todos los costos, fijos o variables, que están bajo su control. El costo total puede ser adecuado para medir el desempeño de una división, pero no el desempeño de un gerente divisional porque entonces es responsable de algunos costos (costos fijos asignados) que no pueden controlarse y que no pueden influir directa o indirectamente.

Roland Fox et al. observa:

“Si el desempeño del gerente está siendo evaluado, entonces parece razonable basar esa evaluación solo en los costos e ingresos que son controlables por él. Por lo tanto, aparte de los costos de servicio que son claramente identificables con las actividades de una división individual, no se deben incluir los gastos de la oficina central, incluso si la ausencia de un centro administrativo causaría gastos adicionales en la división. La gran mayoría de los gastos centrales son incontrolables por la administración de la división y su naturaleza conjunta hace que cualquier asignación sea arbitraria e injusta. Sin embargo, si el desempeño de la división está siendo evaluado, entonces es perfectamente razonable asignar todos los gastos operativos de la oficina central, junto con el costo de dicho financiamiento a corto plazo asumido por ella, aunque las advertencias habituales con respecto al valor de la decisión de tales costos indirectos deben ser observados por la alta dirección ".

(4) Retorno de la inversión (ROI):

Esta medida expresa la ganancia divisional como porcentaje de la inversión de la empresa en la división y es similar a la medida ampliamente aceptada de 'retorno sobre el capital empleado' utilizada en el análisis externo y la interpretación de las cuentas.

Esto se calcula como:

El ROI se puede dividir en otros ratios, como el margen de beneficio neto y la rotación de activos, como se muestra arriba. El margen de beneficio neto es el resultado de la política de precios de la empresa y su control de costos. Es una medida de las relaciones entre ventas, gastos, volumen y beneficio.

La rotación de activos muestra la cantidad de ventas generadas por los activos disponibles y si una división ha sobre o subutilizado sus activos.

Por lo tanto, para fines de análisis, la fórmula básica de ROI se divide en el producto del rendimiento de las ventas y el volumen de negocios de inversión y aparecerá como sigue:

La fórmula anterior para calcular el ROI también se conoce como fórmula DuPont. La versión expandida anterior producirá el mismo ROI porque las ventas divisionales cancelan tanto el denominador en el primer factor como el numerador en el segundo factor. Sin embargo, la versión ampliada de la fórmula de ROI es muy útil para fines de análisis y decisión.

Esto queda claro en el siguiente ejemplo:

Ejemplo:

Una empresa de comercialización vende sus productos a través de grandes almacenes y casas de descuento que tiene configuradas para operar las ventas.

El ROI de ambas empresas es del 20 por ciento y tiene los siguientes datos:

Se puede observar que las tiendas departamentales obtienen mayores ganancias por Rupia de ventas, pero solo entregan el capital (los activos) empleados solo dos veces. En el caso de las Casas de descuento, el volumen de ventas generado es el triple de los activos invertidos en ellas y, por lo tanto, la rotación de capital es 3. Sin embargo, la ganancia obtenida por rupia de ventas es menor, que es solo del 6.67% en comparación con el 10% de los grandes almacenes.

La fórmula de ROI reconoce que el tamaño absoluto del beneficio operativo divisional por sí solo no proporciona una base para medir su desempeño, sino la relación entre el ingreso neto de la división y los activos utilizados en la generación de ese ingreso. Por ejemplo, el hecho de que la división A tenga un ingreso neto de 50.000 rupias no significa necesariamente que tuvo más éxito que la división B, que obtuvo ganancias de 40.000 rupias.

La diferencia entre estos niveles de ganancia podría ser atribuible completamente a una diferencia en el tamaño de la inversión de las divisiones. En tal situación, el ROI demuestra ser una buena medida del rendimiento de una división. Por ejemplo, suponiendo que las inversiones en las divisiones A y B son Rs 2, 00, 000 y Rs 1, 00, 000 respectivamente, el ROI puede indicar mejor sus rendimientos comparativos.