Intermediarios financieros: ¿a quiénes se consideran intermediarios financieros?

Intermediarios financieros: ¿a quiénes se consideran intermediarios financieros? - ¡Contestado!

Los intermediarios financieros (IF) son instituciones o empresas que median o se ubican entre los prestamistas finales y los prestatarios finales o entre aquellos con excedentes presupuestarios y aquellos que desean tener déficit presupuestarios. Los ejemplos son bancos, compañías de seguros, fideicomisos de unidades (o fondos mutuos), compañías de inversión, fondos de previsión, etc. La función central de todas las IF es recolectar los excedentes (ahorros) de otras unidades económicas y prestarlos a los gastadores con déficit.

Tanto las unidades excedentes como las que gastan en déficit pertenecen al sector real de la economía. Su principal actividad económica es comprar y vender factores productivos y la producción actual, mientras que la principal actividad económica de las instituciones financieras es la compra y venta de activos financieros.

Las primeras son compradas tanto por unidades excedentes del sector real como por IF. Cuando las unidades excedentes compran estos valores, se dice que proporcionan "financiamiento directo" a los prestatarios finales. Una parte de los excedentes totales de unidades excedentes se proporciona a los gastadores con déficit de esta manera. Pero esto es solo una parte de la historia en un sistema moderno que usa dinero.

Una parte grande y creciente del ahorro de unidades individuales ahora se coloca en valores secundarios y, por lo tanto, los pone a disposición de los prestatarios finales. Los prestamistas finales siguen siendo las unidades excedentes. Pero se prestan a los prestatarios finales de manera indirecta a través de IF y no directamente. Por lo tanto, en tales casos, la financiación proporcionada por ellos se llama financiación indirecta.

Así, las IF son comerciantes de valores. Lo que compran son valores primarios, lo que venden son valores secundarios. Al absorber los valores primarios en sus carteras de activos y producir valores secundarios para financiarlos, prácticamente transforman los valores primarios en valores secundarios. La esencia y el éxito de la intermediación financiera se encuentran en esta transformación de activos.

Esta es la alquimia que solo las FI poseen. Solo ellos pueden producir valores que, en general, son mucho más aceptables para las unidades excedentes que los valores primarios producidos por los gastadores con déficit. Los últimos no pueden presentar reclamos financieros que satisfagan también las preferencias de activos (en términos de riesgo, liquidez, conveniencia, etc.) del público que posee la riqueza como los valores secundarios fabricados por los IF. Estos últimos incorporan innovaciones en la tecnología financiera mediante la cual las preferencias de activos y deudas dispares de prestamistas y prestatarios se reconcilian y satisfacen a satisfacción de ambas partes.

Un ejemplo simple de la función de transmutación de activos de las IF arrojará más luz sobre él. Considere a un agricultor que quiere un préstamo de cultivo contra su pagaré respaldado por el cultivo sembrado en su campo. El prestamista local de la aldea ha sido la fuente tradicional de financiación para él. Pero una familia urbana no estará dispuesta a prestarle dinero al agricultor debido al alto riesgo y las molestias involucradas.

Normalmente no habrá ningún punto de contacto entre los dos en primera instancia. Será diferente con un banco (o una sociedad cooperativa de crédito). El banco puede tener varios prestatarios de este tipo entre sus clientes y vínculos organizativos y personal para atender dichos préstamos. El hogar urbano puede estar operando una cuenta de ahorros con este banco y, por lo tanto, confiar una parte de sus excedentes al banco.

El banco prestará una parte de los ahorros de la familia urbana al agricultor. Sin embargo, a la familia urbana no le importa siempre que tenga confianza en la capacidad del banco para pagar en efectivo a pedido. Por lo tanto, la seguridad secundaria en forma de depósitos de ahorro ha permitido al banco movilizar ahorros de hogares que pueden usarse para otorgar préstamos incluso a un agricultor distante, que de otro modo no podría pedir prestado directamente a un hogar urbano con la fuerza de su propia promesa de paga.