Plan Financiero: Objetivos, Importancia y Limitaciones.
Lea este artículo para conocer el plan financiero de una empresa. Después de leer este artículo, aprenderá sobre: 1. Significado del plan financiero 2. Objetivos del plan financiero 3. Tipos 4. Significado 5. Limitaciones.
Significado del plan financiero:
Cuando un empresario de negocios concibe seriamente la idea de establecer una empresa, investiga las posibilidades comerciales de la idea. Una vez que está satisfecho con la viabilidad del proyecto, toma varios pasos para implementar el proyecto. El primer y principal paso es tomar una decisión precisa sobre cuánto capital se necesitaría y en qué forma dirigir el negocio.
Esta tarea debe realizarse con sumo cuidado y prudencia, ya que incluso un pequeño error puede implicar al negocio en grandes problemas financieros durante un largo período de tiempo. Por lo tanto, el plan financiero debe ser elaborado a la luz de los requisitos actuales y futuros del negocio.
Por lo tanto, al decidir sobre la cantidad de requisitos de capital y sus formas, un empresario debe tener en cuenta factores como las necesidades actuales de capital para adquirir activos fijos, requisitos de capital de trabajo, ganancias probables de la empresa, requisitos de los inversores junto con las responsabilidades de Expansión de Filature del negocio y combinación con otras preocupaciones comerciales, fluctuaciones en las tasas de interés y otros factores similares.
Sin duda la planificación financiera es una función de promoción. Pero debe recordarse que el plan financiero no solo debe satisfacer los requisitos promocionales del negocio, sino también los desarrollos futuros, ya que el plan financiero, una vez preparado, afecta a la empresa en los próximos años.
Los expertos financieros tienen diferentes puntos de vista sobre el concepto de plan financiero. Hablando de manera precisa, estos puntos de vista se pueden clasificar en dos grupos: concepto estrecho y concepto más amplio de plan financiero.
yo. Concepto estrecho de plan financiero:
En este grupo, mientras que por un lado se incluyen las opiniones de todos aquellos académicos que sostienen que un plan financiero significa la estimación del monto total de fondos necesarios para la empresa propuesta, por otro lado, los puntos de vista de esos expertos se incluyen según el plan financiero. Significa planificación de la estructura de capital.
En este sentido, se puede citar al profesor Arthur Stone Dewing en beneficio de los estudiantes. El plan financiero es el plan de acciones y bonos que la corporación propuesta emitirá al inicio. El plan ofrece un resumen de la cantidad y las características de cada seguridad que se autorizará para los problemas posteriores. "La formulación de dicho plan implica la decisión sobre la proporción de cada tipo de garantía y las tasas de interés que deben soportar los bonos o las tasas de dividendos propuestas para las acciones preferentes".
Ambos puntos de vista del plan financiero son extremadamente estrechos y no son útiles para examinar los problemas financieros de una empresa, ya que ponen énfasis en un solo aspecto e ignoran el aspecto igualmente importante del plan financiero. Por ejemplo, el primer grupo de académicos enfatiza el aspecto de capitalización al definir el plan financiero y no tiene en cuenta el aspecto de la estructura de capital del plan. Lo contrario es cierto para el segundo grupo de eruditos.
ii. Concepto más amplio de plan financiero :
Según este concepto, el plan financiero es el acto de decidir por adelantado el monto de los requisitos de capital y sus formas.
En consecuencia, el plan financiero cubre los siguientes tres aspectos:
1. ¿Qué tipos de activos se requerirán para dirigir la empresa y cuánto capital se deberá proporcionar para estos activos?
2. ¿Cuándo y cuánto se requeriría este capital?
3. ¿De qué fuentes se obtendría el capital necesario para adquirir activos fijos?
El concepto de planificación financiera, tal como lo conciben Walker y Baughn, es aún más amplio. Según ellos, “la planificación financiera se refiere solo a la función de finanzas e incluye la determinación de los objetivos financieros, las políticas financieras y los procedimientos financieros de la empresa”.
Este es el significado más apropiado del plan financiero. El plan financiero de una empresa debe detallar la cantidad de fondos necesarios para ejecutar el plan corporativo, el patrón de financiamiento de los requisitos y las políticas y estrategias relacionadas con la determinación de los requisitos de fondos, la combinación de deuda y capital, la elección de las fuentes de capital, la utilización de fondos, etc.
Objetivos del Plan Financiero:
Los principales objetivos del plan financiero general son los siguientes:
(1) Asegurar el suministro de fondos suficientes a la empresa para que pueda emplear sus recursos hasta el punto óptimo.
(2) Para minimizar el costo de los fondos mediante la obtención de fondos en las circunstancias más favorables acordes con los riesgos, los propietarios están dispuestos a asumir.
(3) Hacer coincidir los costos con los riesgos para proteger a los propietarios contra la pérdida de control del negocio.
(4) Proporcionar flexibilidad en el plan para que la estructura financiera de la empresa pueda ajustarse a la luz de las circunstancias cambiadas.
(5) Mantener el plan financiero tan simple como sea consistente con otros objetivos del plan.
Los objetivos anteriores sirven como estándares con los que se pueden evaluar las decisiones financieras de la empresa. Cuál de estos objetivos es más importante que el otro depende de las circunstancias existentes.
Un objetivo particular puede ser más importante que otros bajo un conjunto particular de situaciones y, por lo tanto, se le puede asignar un mayor peso al evaluar las decisiones financieras. La evaluación continua del plan financiero es inevitable para que se pueda garantizar un equilibrio adecuado entre los principales objetivos del plan.
Tipos de plan financiero:
Sobre la base de la duración, el plan financiero puede clasificarse como plan financiero a corto, mediano y largo plazo.
yo. Plan financiero a corto plazo:
El plan financiero preparado para un período máximo de un año se denomina plan financiero a corto plazo. Por lo general, la evaluación de las necesidades de capital de trabajo de la empresa y la planificación para financiar estos requisitos se realizan en un plan financiero a corto plazo.
La preparación de diferentes tipos de presupuestos, incluidos los presupuestos de ventas y efectivo, el estado de resultados proforma, las fuentes y los usos de los fondos y el balance general son ejercicios de planificación y son parte de un plan financiero a corto plazo.
ii. Plan financiero a medio plazo:
Este plan se prepara para un período de menos de cinco años e incorpora planes para el reemplazo y mantenimiento de activos, actividades de investigación y desarrollo y el financiamiento de las mayores necesidades de capital de trabajo de la empresa.
iii. Plan financiero a largo plazo:
El plan financiero preparado para un período de cinco años o más se designa como plan financiero a largo plazo. Este tipo de plan se realiza teniendo en cuenta los objetivos financieros a largo plazo de la empresa. Incorpora políticas y programas relacionados con la capitalización, la estructura de capital, el reemplazo de activos permanentes y el financiamiento de las actividades de crecimiento y expansión de la empresa.
Importancia del plan financiero:
El plan financiero es un brazo intelectual de crecimiento organizado. Es prólogo para mañana. Proporciona una herramienta poderosa a la gerencia para lidiar con la distancia, que es incierta y confusa en todos los aspectos. La planificación financiera efectiva permite a la administración prevenir las crisis financieras inminentes que surgen de los rápidos cambios tecnológicos, económicos y de otro tipo.
La misma complejidad y la turbidez del entorno futuro hacen que la planificación financiera sea más necesaria que nunca. La organización, que no se mantiene al margen de los cambios ambientales, desaprovechará y desperdiciará sus recursos, perderá oportunidades y no podrá soportar eventos inexorables.
El sistema de planificación financiera conduce a mejores decisiones porque se centra en todos los factores que influyen en la toma de decisiones e insiste en la identificación de innumerables opciones de mercado de productos y su evaluación y selección de la mejor alternativa para lograr el objetivo corporativo. Proporciona los criterios para tomar decisiones acertadas sobre la adquisición de recursos y su compromiso.
Ayuda a la administración a utilizar los recursos al nivel óptimo y evitar el desperdicio. Cuanto más prudente es un plan financiero, menos serían los problemas de despido o escasez de capital en el negocio. Muchas empresas han fracasado en el pasado principalmente debido a su plan financiero defectuoso.
El plan financiero defectuoso no evalúa correctamente los requisitos financieros de la empresa con el resultado de que la empresa encuentra el problema de insuficiencia o redundancia de capital. Ambas situaciones deben evitarse ya que afectan negativamente la rentabilidad de la empresa. Del mismo modo, el plan financiero actúa como guía para decidir sobre la estructura de capital óptima de la empresa.
Al determinar la composición de los fondos, un gerente de finanzas debe asegurarse de que la empresa pague el costo mínimo e incurra en menos riesgos. Un poco descuidado por parte del gerente de finanzas es probable que afecte la salud financiera de la empresa durante un largo período de tiempo.
El plan financiero también garantiza el éxito de las funciones de producción y distribución de la empresa al ayudar a evitar el desperdicio resultante de la complejidad de la operación. Lo que pretende lograr es proporcionar políticas y procedimientos adecuados que permitan una coordinación más estrecha entre las diversas funciones de la empresa.
El plan financiero sirve como un medio para la comunicación entre todos los niveles de gestión sobre objetivos, estrategias y políticas. Dentro de los parámetros de estas estrategias y políticas principales, los escalones más bajos de la gerencia desarrollan los planes operativos. En ausencia de dicho plan, existe la posibilidad de que diferentes niveles de gestión formulen sus propias políticas y procedimientos, lo que produciría confusión y desperdicio.
La planificación financiera proporciona una base objetiva para medir el desempeño. Los objetivos claramente definidos con metas establecidas proporcionan el marco para la medición. Un sistema efectivo de planificación financiera identifica fácilmente áreas, unidades o individuos dentro de la organización que no cumplen con los objetivos deseados. Para evitar este fallo, es necesario que la administración en todos los niveles controle el desempeño de sus subordinados y mejore su desempeño.
En vista de lo anterior, es esencial preparar un plan financiero para la empresa. Un plan prudente es aquel que se desarrolla a la luz de ciertos principios económicos y financieros cardinales, entre los que destacan los siguientes:
Limitaciones del plan financiero:
El plan financiero adolece de las siguientes limitaciones:
El plan financiero se basa en pronósticos que se basan en ciertos supuestos. Debido a la incertidumbre asociada con el futuro, el plan financiero puede no ser de gran utilidad para la administración. Esto es más cierto en los planes financieros a largo plazo porque la confiabilidad de los pronósticos disminuye con el tiempo.
En contraste, los planes a corto plazo son relativamente más confiables porque las predicciones sobre los cambios en las condiciones internas y externas durante un corto período de tiempo se pueden hacer con más confianza.
Sin embargo, al mejorar las técnicas de pronóstico, la magnitud del riesgo asociado con el plan financiero puede minimizarse. Además, la revisión de los planes periódicamente, digamos, cada seis meses ayudaría a compensar las limitaciones del plan financiero. La preparación de presupuestos variables es un ejemplo candente de planes variables.
En el mundo real [la gerencia adopta una actitud de rigidez respecto al plan financiero. Se muestran reacios a presentar alternativas en los planes a la luz de las situaciones cambiadas. Esto puede deberse a varias razones. Primero, los planes relacionados con los gastos de capital implican enormes inversiones y los compromisos se hacen de antemano.
Tales inversiones no pueden ser cambiadas fácilmente. En segundo lugar, también se hacen arreglos por adelantado para la adquisición de materias primas y equipos. Cualquier cambio en este acuerdo puede llevar a la organización a tener problemas. Tercero, el personal de manejo psicológico se resiste a cualquier cambio en el plan preparado y finalizado por ellos.
La ausencia de coordinación e indecisión entre el personal administrativo hace que el plan financiero sea inefectivo. Para una planificación efectiva, cada función de negocios debe coordinarse porque esto asegurará la coherencia de la acción. La indecisión por parte de la gerencia puede resultar en una implementación deficiente del plan financiero.
Para evitar una mala coordinación e indecisión, es necesario que la gerencia evite la estructura compleja de la organización, sintetice los objetivos, políticas y procedimientos y desarrolle un proceso de comunicación bien diseñado e imparta la capacitación necesaria a los ejecutivos con respecto a los fundamentos de la administración.
