Capitalización fiscal: notas útiles sobre capitalización fiscal - ¡Explicado!
Capitalización fiscal: notas útiles sobre capitalización fiscal - ¡Explicado!
Un tipo especial de cambio de impuestos se denomina "capitalización fiscal". La capitalización fiscal generalmente ocurre en el momento del proceso de venta o intercambio o transferencia de tierras u otros activos que generan un flujo de ingresos y están sujetos a una serie de impuestos anuales sucesivos durante su vida El flujo neto de ingresos regulares de dichos activos se reduce cuando los impuestos se imponen sobre ellos.
Por lo tanto, el valor de venta de tales activos se reduce cuando el comprador intenta desplazar (hacia atrás) la carga del impuesto al vendedor al ofrecer un precio más bajo que su valor de mercado, descontando todos los impuestos futuros que está obligado a pagar, en el momento de compra. El comprador, por lo tanto, descuenta el valor del activo por capitalización de impuestos para escapar de él.
Dicha reducción en el precio de un activo, como resultado de descontar todos los impuestos futuros estimados sobre él, se denomina "capitalización fiscal". igual al valor capitalizado del impuesto. El impuesto futuro se capitaliza y se deduce en una suma global del precio ofrecido, ya que puede que no haya una oportunidad posterior, ni un vehículo de precio, para hacer retroceder la carga una vez que se haya comprado el activo.
Bajo la capitalización fiscal, por lo tanto, aunque el comprador del activo pagará el impuesto al gobierno, el vendedor soporta la carga de incidencia, ya que el comprador al momento de comprar ese activo transfirió la carga total del impuesto pagando un precio más bajo a El amour de los impuestos futuros estimados. La capitalización fiscal por lo tanto provoca el cambio en el precio de los activos.
Supongamos, por ejemplo, que un activo se valora en Rs. 10.000 que produce un ingreso anual de Rs. 500. Supongamos que se grava en Rs. 100 por año oa la tasa del 1 por ciento ad valorem. El ingreso neto se reduce así a Rs. 400 por año. Ahora, si el comprador está dispuesto a invertir sus ahorros (en la compra de este activo) a una tasa de rendimiento anual del 5 por ciento, estaría dispuesto a pagar Rs. 8, 000 para el activo.
Dado que el valor de capital de una “anualidad perpetua” es:
Ingreso neto anual / Tasa de rendimiento requerida, es decir, 400 / 0.05 = 8, 000
Una capital de Rs. 8, 000 al 5 por ciento producirá un ingreso anual de Rs. 400.
La capitalización fiscal se produce en el momento de la compra de bienes inmuebles. También puede ocurrir durante la compra de muchos bienes de consumo duraderos. Puede ocurrir también en la compra de valores de inversión (como acciones de acciones corporativas) y bienes de capital duraderos.
Según Seligman, la capitalización fiscal es posible solo bajo ciertas condiciones, tales como:
(i) El impuesto debe ser exclusivo o desigual.
(ii) El activo debe tener un valor de capital así como un ingreso anual, como en el caso de la tierra o valores a largo plazo.
(iii) Debe haber una transacción de intercambio del activo, ya que la capitalización fiscal es posible solo en el momento de la compra.
(iv) Debe haber vías alternativas de inversión en las que no se impongan impuestos, de modo que el comprador pueda obligar al vendedor a vender a un precio más bajo, ya que su demanda sería elástica debido a la disponibilidad de sustitutos. Debe recordarse que la capitalización fiscal implica el desplazamiento hacia atrás, no solo de los impuestos actuales, sino también de los impuestos futuros anticipados.
Sin embargo, en opinión de Seligman, la capitalización fiscal, el proceso de escape de la tributación a través del descuento de impuestos futuros, es fundamentalmente diferente del desplazamiento de impuestos hacia atrás.
Observó los siguientes puntos de distinción:
1. La capitalización se refiere al proceso aplicable a toda una serie de impuestos. El cambio, por otro lado, implica un proceso aplicable a un impuesto único o un impuesto cada vez que se impone.
2. Al hacer retroceder el impuesto, el productor reduce el precio de venta cada vez por el monto del impuesto. En la capitalización de impuestos, el comprador ofrece un precio más bajo al vendedor, deduciendo en suma global la cantidad de todos los impuestos anticipados. Por lo tanto, bajo la capitalización fiscal, hay una devolución de toda una serie de impuestos a la vez.
Por lo tanto, si un impuesto se desplaza, no se puede capitalizar, y si se capitaliza no se puede desplazar. En cambio, el propietario o productor transfiere el impuesto a otro y, por lo tanto, escapa de la pérdida. Mientras que, en la capitalización, el propietario o productor incurre en el impuesto capitalizado en la disminución del valor del activo del cual era el propietario o productor original.
Sin embargo, no podemos estar completamente de acuerdo con Seligman. De hecho, el cambio está implícito en la capitalización fiscal, ya que el impuesto (bajo la capitalización) lo paga una persona (el comprador) al gobierno, pero su carga (incidencia) recae sobre otra persona (el vendedor). Lo mismo ocurre también en el caso de desplazamiento hacia atrás. Pero debido a las diferencias anteriores (como lo señala Seligman) entre el cambio y la capitalización, podemos considerar la capitalización fiscal como un tipo especial de desplazamiento hacia atrás.
La capitalización fiscal tiene una importancia económica particular en el caso de los impuestos a la propiedad, ya que resulta en la reducción del valor de la propiedad cuando los compradores pueden descontar los valores capitalizados de impuestos al determinar el precio del activo.
Y, cuando dichos impuestos de las propiedades se retiran o reducen, es obvio que habrá una mejora de sus precios. Un alto impuesto a las ganancias de capital sobre la transferencia de dichos activos sería entonces deseable para capturar las ganancias inesperadas resultantes de la eliminación o reducción del impuesto a la propiedad.
