Arrendamiento: significado, tipos, ventajas y desventajas

Arrendamiento: significado, tipos, ventajas y desventajas!

Significado de arrendamiento:

Un contrato de arrendamiento es un contrato entre dos partes llamado el arrendador y el arrendatario por el cual el arrendador transmite al arrendatario a cambio del alquiler el derecho a utilizar un activo por un período de tiempo acordado. La propiedad del activo continúa recayendo en el arrendador, mientras que el arrendatario goza del derecho de uso del activo en consideración de la renta pagada al arrendador. Las disposiciones de la Ley de Contratos de la India de 1872 se aplican a los contratos de arrendamiento y la relación entre el arrendador y el arrendatario es la de un fiador y un depositario.

Los términos utilizados en relación con los arrendamientos son:

Inicio del contrato de arrendamiento:

El anterior de la fecha del contrato de arrendamiento y la fecha de un compromiso por las partes con las disposiciones principales del contrato de arrendamiento.

Plazo del arrendamiento:

El período no cancelable para el cual el arrendatario ha acordado contratar el activo junto con cualquier período adicional para el cual el arrendatario tiene la opción de continuar con el arrendamiento del activo, con o sin pago adicional, qué opción al inicio del arrendamiento es razonablemente seguro de que el arrendatario ejercerá.

Pagos mínimos de arrendamiento:

Los pagos son el plazo de arrendamiento que el arrendatario tiene, o puede requerir, para hacer una exclusión del alquiler contingente, los costos de los servicios y los impuestos que debe pagar y reembolsar al arrendador, junto con:

(a) En el caso del arrendatario, cualquier valor residual garantizado por o en nombre del arrendatario; o

(b) En el caso del arrendador, cualquier valor residual garantizado al arrendador

(i) Por o en nombre del arrendatario; o

(ii) Por un tercero independiente financieramente capaz de cumplir con esta garantía.

Sin embargo, si el arrendatario tiene una opción para comprar el activo a un precio que se espera que sea lo suficientemente bajo como el valor razonable en la fecha en que la opción se convierta en ejecutable para que, al inicio del arrendamiento, sea razonablemente seguro que se ejerza, el Los pagos mínimos de arrendamiento comprenden los pagos mínimos a pagar durante el plazo del arrendamiento y el pago requerido para ejercer esta opción de compra.

Alquiler contingente:

La parte de los pagos de arrendamiento que no se fija en la cantidad, sino que se basa en un factor que no es solo el paso del tiempo (por ejemplo, porcentaje de ventas, cantidad de uso, índices de precios, tasa de interés del mercado).

Vida económica: O bien

(a) El período durante el cual se espera que un activo sea utilizable económicamente por uno o más usuarios; o

(b) El número de unidades de producción o similares que se espera obtener del activo por uno o más usuarios.

Vida útil: O bien

(a) El período durante el cual se espera que el arrendatario utilice el activo arrendado; o

(b) El número de unidades de producción o similares que se espera obtener a partir del uso del activo por parte del arrendatario.

Valor residual:

El valor razonable estimado del activo al final del plazo del arrendamiento.

Valor residual garantizado:

En el caso del arrendatario, la parte del valor residual que está garantizada por el arrendatario o por una parte en nombre del arrendatario (el monto de la garantía es el monto máximo que podría, en cualquier caso, llegar a ser pagadero); y en el caso del arrendador, la parte del valor residual garantizada por o en nombre del arrendatario, o por un tercero independiente que sea financieramente capaz de cumplir con las obligaciones de la garantía.

Valor residual no garantizado:

El importe por el cual el valor residual del activo excede su valor residual garantizado.

Inversión bruta en el arrendamiento:

El agregado de los pagos mínimos de arrendamiento bajo un arrendamiento financiero desde el punto de vista del arrendador y cualquier valor residual no garantizado que corresponda al arrendador.

Ingresos financieros no devengados:

La diferencia entre:

(a) La inversión bruta en el arrendamiento, y

(b) El valor presente de (i) los pagos mínimos de arrendamiento bajo un arrendamiento financiero desde el punto de vista del arrendador, y (ii) cualquier valor residual no garantizado que corresponda al arrendador, a la tasa de interés implícita en el arrendamiento.

Inversión neta en el arrendamiento:

La inversión bruta en el arrendamiento menos los ingresos financieros no devengados.

Tasa de interés implícita en el arrendamiento:

La tasa de descuento que, al inicio del arrendamiento, causa el valor presente agregado de:

(a) Los pagos mínimos de arrendamiento bajo un arrendamiento financiero desde el punto de vista del arrendador; y

(b) Cualquier valor residual no garantizado que corresponda al arrendador, para que sea igual al valor razonable del activo arrendado.

Tipos de Arrendamiento:

En términos generales, existen los siguientes dos tipos de arrendamiento:

(i) Arrendamiento financiero:

Es un arrendamiento bajo el cual el valor presente de los pagos mínimos de arrendamiento al inicio del arrendamiento excede o es sustancialmente igual a la totalidad del valor razonable del activo arrendado.

En este tipo de arrendamiento, el arrendatario arrienda de manera irrevocable el arrendador al arrendatario durante casi toda la vida útil del activo.

Durante el plazo del arrendamiento, el arrendador puede recuperar su desembolso de capital más un retorno de su inversión en el activo.

En realidad, el arrendador desempeña el papel de financiero del activo. Después de que se haya celebrado el contrato de arrendamiento, el arrendador no debe preocuparse por el mantenimiento adecuado del activo, con el resultado de que, en un arrendamiento financiero, el mantenimiento del activo es responsabilidad del arrendatario. Un arrendamiento financiero también se conoce como arrendamiento de capital.

(ii) Arrendamiento operativo:

Un arrendamiento que no sea un arrendamiento financiero es un arrendamiento operativo. En él, el período de contrato entre el arrendador y el arrendatario es menor que la vida útil total esperada del activo. El contrato de arrendamiento contiene una cláusula por la cual el arrendatario tiene derecho a rescindir el contrato mediante la debida notificación al arrendador. Por lo tanto, es un contrato de arrendamiento cancelable.

En este tipo de arrendamiento, el período de arrendamiento primario es mayormente inadecuado para que el arrendatario recupere su inversión en el activo en toda su extensión. Además, a medida que el arrendatario disfruta del derecho de cancelación, el arrendador corre el riesgo de obsolescencia del activo. Al estar interesado en el mantenimiento adecuado del activo, el arrendador asume los gastos del mantenimiento del activo arrendado en este tipo de arrendamiento.

Es notable que incluso un contrato de arrendamiento no conciliable también se puede cancelar, pero solo en las siguientes circunstancias:

(a) Ante la ocurrencia de alguna contingencia remota,

(b) Con el permiso del arrendador,

(c) Si el arrendatario celebra un nuevo contrato de arrendamiento por el mismo activo o cualquier otro equivalente con el mismo arrendador, o

(d) Sobre el pago por el arrendatario de una cantidad adicional tal que, al inicio, la continuación del arrendamiento sea razonablemente segura.

Arrendamiento apalancado:

Un arrendamiento financiero o un arrendamiento operativo se convierte en un arrendamiento apalancado si en el contrato de arrendamiento, aparte de un arrendador y un arrendatario, también hay un prestamista a largo plazo. En un arrendamiento apalancado, el arrendador financia solo una pequeña parte de la inversión involucrada en el arrendamiento y la mayor parte de la financiación es proporcionada por el prestamista a largo plazo. El arrendador utiliza este tipo de arrendamiento cuando se requiere un desembolso tan grande de capital para adquirir el activo que el arrendador considera necesario para utilizar los servicios de un prestamista a largo plazo.

Ventajas y desventajas del arrendamiento:

En los últimos años, el arrendamiento se ha vuelto muy popular. Es porque es una excelente fuente de financiación disponible para los industriales. Proporciona una financiación al cien por cien, manteniendo inalterada la relación deuda-capital del arrendatario y, por lo tanto, no afecta la capacidad del arrendatario para obtener capital adicional para otros fines. El hecho de que el arrendatario no sea el propietario del activo que utiliza es una gran ventaja para las empresas MRTP y las unidades industriales a pequeña escala, ya que les permite evitar restricciones legales en el camino de un mayor crecimiento.

En el caso de un arrendamiento operativo, el riesgo de obsolescencia y los principales gastos de mantenimiento del activo también son asumidos por el arrendador que facilita el trabajo del arrendatario. El arrendamiento también tiene algunas desventajas. El arrendatario no puede valerse de ciertos beneficios y beneficios fiscales como los incentivos por áreas atrasadas y el subsidio estatal con respecto al activo utilizado por él sobre la base de un arrendamiento. En caso de un contrato de arrendamiento no cancelable, el arrendador corre el riesgo de la obsolescencia tecnológica del activo.

El arrendamiento no es un método adecuado de financiamiento de los activos que se utilizarán en un proyecto en el que la entrada de efectivo comenzará después de un período de tiempo bastante largo. En el caso de aquellos activos también cuyo valor es probable que se aprecie durante un largo período de tiempo, la compra del activo es mejor que su arrendamiento.