6 formas de control utilizadas por el banco central para el control de crédito selectivo

Para fines de control de crédito selectivo, el banco central generalmente utiliza las siguientes formas de control, de vez en cuando.

1. Asegurar la regulación de préstamos mediante la fijación de los requisitos de margen:

La práctica del requisito de margen es adoptada por todos los banqueros para determinar el valor del préstamo de una garantía ofrecida por el prestatario.

El valor de préstamo de la seguridad = El valor de mercado de la seguridad - El margen.

Por lo tanto, el valor del préstamo de una participación de capital que tiene un valor de mercado de Rs. 120, con un margen de 20% requerido: 120 - 24 = 96. Por lo tanto, el máximo del préstamo de Rs. 96 pueden ser otorgados en esta seguridad por un banco comercial.

El sistema de requisitos de margen también debe ser seguido por otros agentes de seguridad en el curso de sus préstamos.

El banco central está facultado para fijar el "margen" y, por lo tanto, fijar el monto máximo que el comprador de valores puede pedir prestado contra esos valores. Por lo tanto, cuando se modifican los requisitos de margen, se modifican los montos de préstamo disponibles. Si el margen se fija en 50 por ciento, el comprador de acciones, con un valor de mercado actual de Rs. 1.000, tendrían que pagar Rs. 500 en efectivo y los valores podrían utilizarse como garantía para un préstamo de hasta Rs. 600 de un banco o un distribuidor de seguridad.

Ahora, si el margen se eleva al 60 por ciento, el valor del préstamo de la garantía se reduce a Rs. Solo 400 Por lo tanto, el aumento del margen frena la capacidad de endeudamiento del titular de la garantía. Por lo tanto, es claro que el método para fijar el requisito de margen difiere de otros instrumentos de control de crédito porque afecta directamente la demanda de crédito, en lugar de la cantidad o el costo del crédito.

Este es un dispositivo selectivo muy efectivo para controlar el crédito en la esfera especulativa sin, al mismo tiempo, limitar la disponibilidad de crédito en otros campos productivos como la industria, el comercio, la agricultura, etc. Este dispositivo también es útil para controlar la inflación en ciertos aspectos sensibles. Los puntos de la economía sin influir en los otros sectores en los países subdesarrollados como la India. Por lo tanto, los bancos centrales a menudo por ley establecen requisitos de margen para préstamos contra ciertos bienes, por ejemplo, productos agrícolas, especialmente granos de alimentos, con el objetivo de desalentar el acaparamiento de dichos productos esenciales y, por lo tanto, evitar un alza en sus precios.

Otra ventaja distintiva de este método es que, en la práctica, se puede administrar fácilmente, ya que el crédito está bien definido y se puede hacer cumplir en varios bancos y otros distribuidores. Sin embargo, este método tendrá limitaciones en el logro de su objetivo cuando haya fugas de crédito para financiar la especulación de la seguridad a través de préstamos "sin fines" para especuladores y prestamistas no regulados y otras formas.

2. Regulación del crédito al consumo:

La regulación del crédito al consumo consiste en establecer normas relativas a los pagos y vencimientos máximos del crédito a plazos para la compra de bienes de consumo duraderos específicos. Por lo tanto, esta forma de control selectivo emplea dos dispositivos: pago inicial mínimo y período de pago máximo. Ambos se aplican a los préstamos de consumo en los artículos enumerados.

El aumento del límite requerido para el pago inicial tiende a reducir la demanda de crédito para este fin, así como a reducir la cantidad que se puede suministrar legalmente para ello. El acortamiento del período máximo de pago, con el aumento de los pagos a plazos requeridos, también tiende a reducir la demanda de dichos préstamos y, por lo tanto, a verificar el crédito al consumidor.

Este método es una herramienta complementaria extremadamente útil para controlar la inflación y mantener la estabilidad económica. Sin embargo, este método tiene una gran importancia en los países avanzados, donde existe un crédito al consumidor a gran escala a través de pagos a plazos y compras a plazos. En países subdesarrollados como la India, este método tiene poca importancia porque hay poco desarrollo en dicho sistema de crédito al consumo.

Además, el problema de la administración, el cumplimiento y la aplicación representan una tarea importante en este método, especialmente durante el tiempo de paz, cuando es difícil obtener apoyo público para la regulación.

3. Emisión de Directivas:

Recientemente, en muchos países, las restricciones selectivas se han puesto en práctica a través de "directivas" emitidas por el banco central a los bancos comerciales, así como a través de ciertos acuerdos informales y voluntarios entre el primero y el segundo. El prestigio y el estatus del banco central son muy importantes para determinar la eficacia de las directivas. Su efectividad también depende de la estructura bancaria: las sucursales bancarias tendrán una respuesta más rápida que el sistema bancario unitario.

Las "directivas" pueden ser en forma de declaraciones orales o escritas, apelaciones o advertencias, en particular para frenar las estructuras de crédito individuales y restringir el volumen agregado de préstamos.

Una evaluación general de los resultados reales de las "directivas" y los acuerdos informales con los bancos comerciales es difícil. Muchas veces, los bancos en condiciones altamente competitivas no obedecen las "directivas" del banco central para controlar el crédito. Por lo tanto, las "directivas" generalmente se complementan con herramientas tradicionales de control de crédito más exigibles.

4. Racionamiento del crédito:

El racionamiento del crédito es un método selectivo adoptado por el banco central para controlar y regular el propósito por el cual los bancos comerciales otorgan o asignan crédito. En la URSS, el racionamiento del crédito por el banco central se ha convertido en un factor importante en general en su política económica. De hecho, el racionamiento del crédito y el capital es lógico concomitante de la planificación autoritaria. Asegura el desvío de recursos financieros a los canales deseados de la autoridad pública, en cumplimiento de los objetivos de planificación.

El racionamiento de crédito puede adoptar dos formas: (i) el banco central puede establecer el límite máximo de las carteras agregadas de los bancos comerciales para que los préstamos y anticipos no excedan este límite. Esto se denomina techo de cartera variable, (ii) El banco central puede prescribir relaciones mínimas con respecto al capital de un banco comercial a sus activos totales o categorías específicas de los mismos. El banco central está facultado para variar dicha relación mínima en cualquier momento. Este método se denomina ratio de activos de capital variable. Ambos métodos de racionamiento de crédito tienen efectos cuantitativos y cualitativos.

Este método, sin embargo, está muy condenado por los banqueros porque tiende a ser discriminatorio y no les permite a los bancos formular una política independiente ya que las rutas de inversión para ellos son fijas y predeterminadas. También choca con la función del banco central como el prestamista de último recurso. Por lo tanto, está justificado solo en la planificación totalitaria y como un recurso temporal en otras economías.

5. Suasión moral y publicidad.

Como señala Chandler, “en muchos países con solo un puñado de bancos comerciales, el banco central depende en gran medida de la persuasión moral para lograr sus objetivos”. La persuasión moral implica persuasión y solicitud del banco central a los bancos comerciales para cooperar Con la política monetaria general de la primera. El banco central también puede convencer o solicitar a los bancos comerciales que no soliciten un alojamiento adicional de su parte o no financien actividades especulativas o no esenciales.

Así, la persuasión moral se efectúa de muchas formas. El banco central puede llamar a los principales banqueros para que hablen de corazón a corazón. Se puede apelar a su patriotismo y espíritu nacionalista. Por lo tanto, crea un efecto psicológico muy bueno. De hecho, la persuasión moral es un medio psicológico para controlar el crédito. Es puramente informal y, por lo tanto, su uso no está sujeto a ninguna ley.

Sin embargo, la persuasión moral es una forma más leve de control de crédito selectivo, con reacciones psicológicas menos desfavorables porque no está acompañada por compulsión administrativa o amenazas de acción punitiva. Facilita al banco central asegurar la cooperación voluntaria y activa de los bancos comerciales. La persecución moral también puede extenderse a instituciones como banqueros indígenas, casas de inversión, etc., que generalmente permanecen fuera del ámbito del banco central.

Sin embargo, la persuasión moral traerá buenos resultados solo si el banco central puede asegurar la total cooperación y el respeto por sus palabras de otros banqueros. Además, puede funcionar efectivamente solo bajo el sistema bancario de sucursal. Además, no es un instrumento reversible, ya que el crédito puede ser más fácilmente restringido por él que liberalizado.

Por lo tanto, podemos concluir con Chandler que la persuasión moral puede ser un complemento útil para otras secciones de la banca central, pero es poco probable que sea un sustituto efectivo de ellas.

El banco central en los tiempos modernos también ejerce presión moral sobre el sistema bancario al dar publicidad a lo que es vicioso e insalubre en el sistema crediticio, y a lo que debería ser la política correcta de los banqueros. El banco central publica regularmente una declaración de sus activos y pasivos, las condiciones y tendencias bancarias y del mercado monetario, la revisión de las condiciones crediticias y comerciales, y así sucesivamente. Así, los bancos pueden saber lo que deben hacer.

Sin embargo, la efectividad de la publicidad y la persuasión moral como medida de control no pueden verificarse ni evaluarse empíricamente. Sin embargo, debido al aumento del interés público y la intervención en la política monetaria y crediticia del sistema bancario en un Estado democrático, cierta publicidad del banco central parece ser esencial.

6. Acción directa:

El método de control de crédito cualitativo y cuantitativo más utilizado es la acción directa del banco central. A menudo se utiliza como una alternativa a, o en relación con, la política de tasa bancaria o las operaciones de mercado abierto.

La acción directa tomada por el banco central puede ser de las siguientes formas:

(i) El banco central puede rechazar las instalaciones de redescuento a aquellos bancos comerciales cuya política de crédito no esté en línea con su política monetaria general.

(ii) El banco central puede negarse a otorgar más crédito a aquellos bancos cuyos préstamos se encuentran en exceso de su capital y reservas.

(iii) El banco central puede cobrar una tasa de interés penal, por encima de la tasa bancaria, por el crédito exigido, más allá de un límite prescrito.

En la práctica, sin embargo, la acción directa no ha resultado ser muy efectiva para el control cualitativo por las siguientes razones:

(a) El miedo y la fuerza contenidos en él generalmente obstaculizan el logro de resultados positivos.

(b) A los bancos comerciales les resulta difícil canalizar el crédito, ya que no está en sus manos regular los propósitos finales para los cuales los prestatarios utilizarán el crédito.

(c) Además, en la práctica, no hay una manera fácil de demarcar entre usos esenciales y no esenciales, o préstamos productivos e improductivos, o entre especulación excesiva y legítima.

La acción directa también se encuentra en una situación de conflicto cuando se le debe pedir que rechace el crédito a los bancos miembros, cuando el banco central es el prestamista de último recurso.