¿Cuál es la relación entre la gestión de inversiones y otras disciplinas?
Los principios de inversión se basan en elementos desarrollados en varias disciplinas académicas; Estos pueden clasificarse como básicos (economía, psicología y matemáticas) y aplicarse (estadísticas y contabilidad) como se muestra. A la informática se le asigna una clasificación especial, ya que es innecesaria para algunas partes del proceso de inversión pero crítica para otras.
1. Economía:
La economía es importante para el estudio de las inversiones por dos razones. Primero, la economía proporciona pautas para la toma racional de decisiones de acuerdo con las reglas de la lógica y la aritmética. Esto es crítico para los analistas profesionales y gerentes. En segundo lugar, y más directamente, las variables económicas son parte integral de casi todos los modelos utilizados en los análisis de cartera y seguridad.
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Por ejemplo, las ventas para una empresa determinada pueden modelarse como dependientes del producto nacional bruto, o de alguna otra variable macroeconómica, a los efectos de pronosticar ventas futuras. Alternativamente, la estimación de ingresos, dado el nivel de ventas, depende de las relaciones de costos desarrolladas en microeconomía. Una comprensión profunda de las variables económicas y económicas, aumenta el nivel de competencia del inversor profesional.
2. Psicología:
La inversión está relacionada con otra disciplina básica, la psicología, pero esta relación es poco conocida y ha sido muy difícil de aislar. En un nivel, no es infrecuente leer sobre el papel de la "psicología del mercado" para contribuir a las fuertes fluctuaciones en el precio de los valores individuales o los promedios del mercado.
Pero la evidencia disponible sugiere un comportamiento grupal en circunstancias inusuales. En un nivel diferente, la psicología puede hacer una contribución significativa al proceso de inversión. El valor depende de las expectativas del inversor en cuanto al futuro y algunos creen que la psicología es la clave para desentrañar la forma en que se forman las expectativas.
3. Matemáticas:
Las matemáticas describen estructuras complicadas de una manera simplificada y precisa. Algunos suponen, incorrectamente, que las matemáticas deben reservarse para personas con inteligencia por encima del promedio. Pero lo contrario parece más probable. La brillantez implica la capacidad de comprender una relación compleja sin el beneficio de las herramientas utilizadas por personas menos dotadas. Las matemáticas proporcionan una base más normal para expresar esas asociaciones.
4. Estadísticas:
La estadística es otra herramienta analítica esencial. Es una rama de las matemáticas que se ocupa de las matemáticas que se ocupa de los métodos para analizar datos numéricos. Las estadísticas proporcionan los modelos operativos que, junto con las entradas de datos de economía y contabilidad, son la base del análisis de seguridad.
5. Contabilidad:
Entre las disciplinas académicas aplicadas, ninguna es más importante para las inversiones que el estudio de los principios de contabilidad. El único registro generado internamente de la actividad de una empresa es proporcionado por los contadores y los analistas de seguridad deben estar completamente familiarizados con los principios y prácticas empleados en la generación de datos de estados financieros.
Esta no es una tarea fácil. Los principios de contabilidad permiten una amplia variedad de métodos para registrar y rastrear transacciones seleccionadas, y estos métodos están sujetos a cambios, a menudo cambios rápidos, a lo largo del tiempo.
5. Finanzas:
La inversión está relacionada y depende de otras áreas de la financiación. Por ejemplo, en Corporate Finance se identifican las variables que afectan el valor de una empresa y se desarrollan reglas de decisión normativas para ayudar al gerente financiero a maximizar el valor.
En el análisis de inversión, estas mismas variables se estudian históricamente y luego se extrapolan en el proceso de análisis de seguridad. La familiaridad con los principios de la gestión financiera y otros elementos de las finanzas es claramente útil para estudiar las inversiones.
6. Informática:
El uso de computadoras se ha extendido en todas las áreas de toma de decisiones de negocios. En la comunidad de inversión, las principales instituciones cuentan con seguridad computarizada y análisis de cartera, y los modelos complejos que emplean datos legibles por máquina ahora se utilizan de forma rutinaria. Por esta razón, los analistas de seguridad deben estar familiarizados con las operaciones de la computadora.
