Riesgos involucrados en las actividades de tesorería: 3 tipos

Este artículo arroja luz sobre los tres tipos principales de riesgos involucrados en las actividades de tesorería. Los tipos son: 1. Riesgo operacional 2. Riesgos financieros 3. Riesgo de tasa de interés.

Tipo # 1. Riesgo Operacional:

Esto cubre toda la gama del ciclo de transacción desde el trato hasta la custodia.

El riesgo operacional puede nuevamente dividirse en aquellos que surgen de:

1. Las deficiencias del sistema, las autorizaciones, basadas en la delegación de poderes aprobada, deben integrarse con los flujos de trabajo y documentos. Esto garantiza que los pagos individuales y las entregas por parte del banco sean totalmente compatibles con transacciones / transacciones;

2. El incumplimiento de los procedimientos establecidos y las autorizaciones para la negociación, liquidación y custodia;

3. Prácticas fraudulentas que involucran tratos y acuerdos;

4. TI que involucre la calidad del software, el tiempo de actividad del hardware; y

5. Riesgos legales debido a definiciones inadecuadas y cobertura de los convenios y responsabilidades del banco y la contraparte en contratos y acuerdos.

Mitigación:

1. Los concesionarios deben operar estrictamente dentro del acuerdo único, la cartera y los límites prudenciales establecidos para el instrumento y la contraparte. Las normas de pérdida y riesgo de duración y valor en riesgo deben cumplirse en todo momento.

2. No debe permitirse ninguna desviación de los flujos de trabajo y documentos aprobados e implementados.

3. Las autorizaciones necesarias deben acompañar los documentos a medida que pasan de una etapa del ciclo de transacción a la siguiente.

4. La delegación de poderes se debe adherir estrictamente a los acuerdos o las transacciones que excedan a los poderes se deben ratificar de manera inmediata y formal de acuerdo con los mandatos de la administración / junta en la ratificación.

5. Se deben seguir los sistemas de liquidación prescritos en cada producto / instrumento y mercado. No deben permitirse desviaciones de las prácticas de entrega y pago.

6. Los sistemas informáticos (hardware, redes y software) deben tener copias de seguridad adecuadas. Deben someterse a pruebas de esfuerzo periódicas para determinar su capacidad para hacer frente a volúmenes mayores y combinaciones de datos externos.

7. La solvencia del custodio es primordial en los sistemas de registros de propiedad y transferencia. Las relaciones de custodia deben ser solo con aquellos con la calificación crediticia más alta.

8. Las autorizaciones / poderes de contraparte deben mantenerse actualizados.

9. La lista de corredores aprobados debe revisarse periódicamente para satisfacer los estándares crediticios y la ética del banco. En las transacciones de capital, el corredor es la contraparte. La liquidación debe ser de la entrega contra el tipo de pago.

10. El acuerdo, la transacción y la documentación legal deben ser adecuados para proteger al banco, especialmente en transacciones únicas y acuerdos estructurados.

Tipo # 2. Riesgos financieros:

Lo siguiente identifica y define los riesgos financieros individuales:

a. Riesgo crediticio:

1. El más antiguo de todos los riesgos financieros en su forma más simple, se refiere a la posibilidad de que el emisor de un instrumento de deuda no pueda cumplir con sus pagos de intereses y / o las obligaciones de reembolso del capital. Pero, en los mercados financieros modernos, incluye el incumplimiento por parte de una contraparte en una variedad de contratos fuera del balance, como contratos a plazo, swaps de tasas de interés y swaps de divisas y riesgo de contraparte en el mercado interbancario. Estos han exigido la prescripción de límites de exposición máxima para contrapartes individuales para exposiciones de fondos y no de fondos.

Mitigación:

1. Mejor valoración crediticia. Análisis cuidadoso de los flujos de caja del negocio antes de invertir.

2. Invertir solo en instrumentos calificados.

3. Precios de riesgo.

4. Mejora del crédito a través de acuerdos de margen, cuentas de garantía, etc.

5. Garantías / cartas de crédito de entidades calificadas.

6. Activos financieros y / o físicos adecuados como garantía.

7. Límites de exposición por contraparte, industria, ubicación, grupo empresarial, dentro y fuera de balance.

8. Diversificación por industria, sector, ubicación, etc.

9. Límites de exposición para contrapartes bancarias individuales para activos financiados / no financiados.

10. Reputación e imagen de las contrapartes.

11. Colateralización de transacciones a través de repos.

segundo. Riesgo de liquidez:

1. Un activo que no se puede convertir en efectivo cuando es necesario es una nota de liquidez que es la característica normal de la gran mayoría de los bonos.

También existe el riesgo de escasez de fondos en el mercado. Esto podría suceder, por ejemplo, cuando el RBI refuerza deliberadamente la liquidez, al aumentar el CRR, vendiendo valores o divisas.

Una tercera situación es cuando la solvencia crediticia de un banco se vuelve sospechosa y no hay prestamistas dispuestos, aunque no haya escasez de liquidez en el mercado.

Mitigación:

1. Incrementar la proporción de inversiones en valores líquidos.

2. Incrementar la proporción de inversiones en instrumentos de alta calidad cercanos al vencimiento.

3. Mantener calificación crediticia, reputación e imagen.

4. Titular la cartera de préstamos de grandes y pequeños prestatarios.

do. Riesgo de mercado:

1. Un término genérico para describir tanto el riesgo de tasa de interés como el riesgo de evento ("sistémico").

re. Riesgo de evento:

1. El riesgo de que ocurra un suceso inesperado, que es extremo, repentino o dramático (por ejemplo, los ataques terroristas del 11 de septiembre, el tsunami), causará una caída general en los precios del mercado.

Mitigación:

Aumentar la proporción de activos en inversiones de alta madurez libres de riesgo y de alta calidad.

Tipo # 3. Riesgo de tasa de interés (balance general):

Esto afecta tanto a los activos como a los pasivos de un banco. En general, las brechas de vencimiento entre activos y pasivos conllevan el riesgo de una contracción de los diferenciales si las tasas de interés caen y los activos vencen antes de los pasivos, o las tasas de interés aumentan y los pasivos vencen antes de los activos.

Además del riesgo de tasa de interés originado por la disparidad en los vencimientos de activos y pasivos, también existe un riesgo de base, porque la determinación de la tasa de interés puede diferir. Por ejemplo, si los activos están vinculados a MIBOR (tasa variable), mientras que los pasivos son a tasa fija y MIBOR cae, los rendimientos de los activos también lo hacen, comprimiendo los diferenciales.

La mitigación del riesgo de base implicará la conversión (en la instancia anterior) de activos a tasa fija (o la conversión de pasivos a vinculados a MIBOR). Los instrumentos utilizados son swaps de tasas de interés, futuros y FRA.