Estructura de capital óptima de una empresa: significado y características
Analicemos en profundidad el significado y las características de la estructura óptima de capital de una empresa.
Sentido:
Una estructura de capital óptima tiene una proporción de deuda y capital que maximice la riqueza de la empresa.
En esta estructura de capital, el precio de mercado por acción es máximo y el costo de capital es mínimo.
EF Brigham define: "la estructura de capital óptima establece un equilibrio entre el riesgo y el rendimiento que maximiza el precio de las acciones y al mismo tiempo minimiza el costo general de capital de la empresa".
En términos generales, una estructura de capital óptima y sólida es aquella que:
(i) Maximiza el valor o valor de la empresa.
(ii) Minimiza el costo de capital.
(iii) Maximiza el beneficio para los accionistas al otorgar la mejor ganancia por acción y el precio máximo de mercado de las acciones a largo plazo.
(iv) Es justo para los empleados, acreedores y otros.
Características de una estructura de capital óptima:
Las características de una estructura de capital óptima:
1. Simplicidad:
Todos los hombres de negocios no son educados. Una estructura de capital complicada puede no ser entendida por todos; por el contrario, puede levantar sospechas y crear confusión. Una estructura de capital debe ser lo más simple posible.
2. Rentabilidad:
Una estructura de capital óptima es aquella que maximiza la ganancia por participación de capital y minimiza el costo de financiamiento.
3. Solvencia:
En una estructura de capital sólida, el contenido de la deuda será una proporción razonable del capital total empleado en el negocio. Como resultado, tiene un riesgo mínimo de volverse insolvente.
4. Flexibilidad:
La estructura de capital de una empresa debe ser tal que pueda recaudar fondos cuando sea necesario.
5. Conservadurismo:
El contenido de deuda en la estructura de capital de una empresa debe estar dentro de sus límites de endeudamiento. Debe estar libre de riesgo de insolvencia.
6. Control:
La estructura de capital debe diseñarse de tal manera que implique un riesgo mínimo de pérdida de control de la empresa.
7. Combinación óptima de deuda-capital:
La combinación óptima de deuda-capital en la estructura de capital de una empresa sería ese punto donde el costo promedio ponderado del capital es mínimo. La proporción óptima entre deuda y capital social establece el equilibrio entre el capital propio y el capital de deuda. La empresa debe tener cuidado con el riesgo financiero asociado con la utilización máxima de la deuda.
8. Maximización del valor de la empresa:
Una estructura de capital óptima hace que el valor de la empresa sea máximo.
