Enfoque del ciclo operativo y requerimiento de capital de trabajo

El artículo mencionado a continuación proporciona una descripción general del enfoque del ciclo operativo de los requisitos de capital de trabajo.

El enfoque tradicional hacia la proyección del requerimiento de capital de trabajo de una empresa es el "Enfoque de balance general".

Bajo este método, se busca determinar el requerimiento de capital de trabajo de una empresa con referencia a la posición de los activos corrientes y los pasivos corrientes, deduciendo esta última de la primera.

El 'Enfoque del balance general' del capital de trabajo ahora se critica porque no indica la posición exacta del capital de trabajo ni la valoración de algunos de los elementos de activos actuales, como productos terminados, trabajos en curso, inventarios y deudores. incluyen la depreciación y la de los deudores incluyen el elemento de beneficio. Ni la depreciación ni el elemento de ganancias en los Deudores involucran ningún pago en efectivo.

Nuevamente, el "Enfoque de balance" del capital de trabajo incluye elementos no circulantes y no convertibles, como materiales no móviles, repuestos, productos terminados, muchos de los cuales se vuelven obsoletos durante un período de tiempo, cuentas por cobrar de larga data, muchos de los cuales se vuelven irrecuperables, y elementos de carácter casi permanente, como depósitos ante autoridades estatutarias.

En segundo lugar, el capital de trabajo derivado de este enfoque indica el estado de una empresa en un momento determinado y no refleja el movimiento de valor que ocurre en la misma durante todo el período contable.

Por lo tanto, el "Enfoque de balance general" para proyectar el requisito de Capital de Trabajo de una empresa ahora es reemplazado por el enfoque moderno, es decir, el "Enfoque de Ciclo de Operación" o el "Enfoque de Capital de Trabajo de Efectivo" para el requisito de Capital de Trabajo.

A diferencia del enfoque convencional, consistente con la definición, este enfoque considera al capital de trabajo como una función del volumen de gastos operativos. Este enfoque sugiere que el nivel real de exigencia de capital de trabajo de una empresa en un período puede determinarse de manera apropiada con referencia a la duración del Ciclo de operación neto y los gastos de operación necesarios para el período.

La duración neta del ciclo operativo es igual a la cantidad de días involucrados en las diferentes etapas de la operación que comienzan a partir de la compra de materias primas y terminan con la recaudación de las ganancias de las ventas de los Deudores contra los cuales se ajustará la cantidad de días de crédito permitidos por los proveedores .

El número de ciclos operativos en un período se determina dividiendo el número de días en el mismo por la duración del ciclo operativo neto. Una vez que se ha determinado el número de ciclos operativos, se llega al requerimiento real de capital de trabajo dividiendo los gastos operativos totales del período por el número de ciclos operativos en ese período.

(a) Duración del período de inventario de material:

Esto muestra el tiempo promedio que los materiales permanecen en las tiendas antes de que se emita el mismo para la producción.

Método de cálculo:

(i) Material consumido durante el año X

(ii) Consumo medio por día = X / 365

Por lo tanto, la metodología de cálculo de la duración del ciclo operativo y el requerimiento real de capital de trabajo será:

(iii) Inventario promedio de materiales durante el período, I

(iv) Cantidad de días de consumo en stock = I ÷ X / 365

(b) Duración del período de conversión:

Esto muestra la duración media del ciclo de producción.

Método de cálculo:

(i) Costo de los productos terminados fabricados durante el año = Apertura de trabajos en curso + (Material consumido + Salarios + Gastos de fabricación) - Cierre de trabajos en curso = M

(ii) Costo promedio de los productos terminados fabricados por día = M / 365

(iii) Promedio de trabajo en progreso durante el año = L

(iv) Período de conversión promedio = L ÷ M / 365

(c) Duración del período de inventario de productos terminados:

Este es un período durante el cual los productos terminados se mantienen en bajada antes de venderse a los clientes. Método de cálculo:

(i) Costo de los productos terminados vendidos durante el año = Stock inicial de productos terminados + (Costo de los productos terminados fabricados durante el año + Gastos de administración + Gastos de venta) - Stock de cierre de productos terminados = S

(ii) Costo promedio de los productos terminados vendidos = S / 365

(iii) Inventario promedio de productos terminados durante el año = 0

(iv) Período promedio de inventario de productos terminados = 0 ÷ S / 365

(d) Duración del período de recolección:

Esto muestra el tiempo promedio empleado en la realización de las ganancias de la venta de los clientes.

Método de cálculo:

(i) Ventas de crédito totales durante el año = P

(ii) Ventas de crédito diarias promedio durante el año = P / 365

(iii) Saldo promedio de los deudores = D

(iv) Período medio de recopilación = D ÷ P / 365

(e) Duración del período de liquidación del crédito:

Esto representa el tiempo empleado en un promedio para pagar el crédito permitido por los proveedores.

Método de cálculo:

(i) Compras de crédito totales durante el año = Q

(ii) Compras de crédito promedio por día = Q / 365

(iii) Balance promedio de los acreedores = Z

(iv) Período de crédito promedio permitido por los proveedores = Z ÷ Q / 365

Ahora, la longitud del Ciclo Operativo Neto, T, es

= 1 ÷ X / 365 + L ÷ M / 365 + O ÷ S / 365 + D ÷ P / 365 - Z ÷ Q / 365

Una vez que se ha encontrado la duración del ciclo operativo, el número de ciclos operativos, N, por año, se determina como = 365 / T.

Y, el requisito de capital de trabajo real de una empresa se convierte en

= Gastos operativos totales / N

Ilustración:

A partir de la siguiente Cuenta de Pérdidas y Ganancias y Resultados presentada por Suparna Ltd., se le solicita que calcule la cantidad del capital de trabajo requerido según el Enfoque del Ciclo Operativo:

Los deudores (excluyendo el elemento de beneficio) y los acreedores al comienzo del año ascendieron a Rs. 6.500 y Rs. 5, 000, respectivamente.

Solución:

Declaración que muestra el requerimiento de Capital de Trabajo bajo 'Enfoque de Ciclo Operativo'.

1. Duración del período de inventario de material:

(i) Material consumido durante el año = Rs. 34, 000

(Apertura de Raw Matrial + Compras - Cierre de materias primas)

(Rs. 10, 000 + Rs. 35, 000 - Rs. 11, 000)

(ii) Consumo promedio por día = Rs. 34, 000 / 365 = 93 (aprox.)

(iii) Inventario promedio de materiales durante el año.

Apertura de inventarios Rs. 10, 000

Cierre de Inventarios Rs. 11, 000 / Rs. 21, 000 ÷ 2 = Rs. 10, 500

(iv) Número de días consumidos = Rs. 10, 500 / 93 = 113 días (aprox.) O 3 meses.

2. Duración del período de conversión:

(i) Costo de los productos terminados fabricados durante el año.

= (Apertura de Work-in-progress + Material consumido + Salarios y gastos de fabricación - Cierre de Work-in-progress.)

= Rs. 30, 000 + Rs. 34, 000 + Rs. 15, 000 - Rs. 30.500.

= Rs. 48.500.

(ii) Costo promedio de productos terminados por día = Rs. 48, 500 / 365 = 133 (aprox.)

(iii) Promedio de trabajo en progreso durante el año.

Apertura de trabajos en curso Rs. 30, 000

Cierre de obras en curso Rs. 30, 500

Rs. 60, 500 ÷ 2 = Rs. 30, 250

(iv) Período de conversión promedio = Rs. 30, 250 / 133 = 227 días o 3 meses y medio.

3. Duración del período de inventario de productos terminados:

(i) Costo de los productos terminados vendidos durante el año.

(Existencias iniciales de productos terminados + Costo de los productos terminados fabricados + Gastos administrativos y de venta - Existencias finales de productos terminados)

= Rs. 5, 000 + Rs. 48, 500 + Rs. 25, 000 - Rs. 8.500

= Rs. 70.000.

(ii) Costo promedio de los productos terminados vendidos por día = Rs. 70, 000 / 365 = 192.

(iii) Stock medio de productos terminados vendidos durante el año.

Stock inicial de productos terminados Rs. 5, 000

Stock de cierre de productos terminados Rs. 8.500 / Rs. 13, 500 ÷ 2 = Rs. 6.750.

(iv) Período promedio de inventario de productos terminados = Rs. 6, 750 / 192

= 35 días o, 1¼ meses.

4. Duración del período de recolección:

(i) Ventas totales a crédito durante el año Rs. 45, 000 (excluyendo elemento de ganancia)

Rs. 1, 00, 000 - Rs. 55, 000 (es decir, 55%)

(ii) Promedio de ventas diarias de crédito = Rs. 45, 000 / 365 = Rs. 123.