Funciones y responsabilidades de un tesorero

Después de leer este artículo, aprenderá acerca de las funciones y responsabilidades de un tesorero.

Funciones de un tesorero:

Las operaciones de tesorería de un banco comercial consisten principalmente en dos funciones vitales a saber:

(a) Asegurar el estricto cumplimiento de los requisitos legales de mantenimiento de la Relación de Efectivo (CRR) estipulada y la Relación de Liquidez Estatutaria (SLR), y

(b) Gestión de liquidez (i) asegurando la utilización óptima de los recursos residuales a través de inversiones (ii) obteniendo los recursos adicionales necesarios para satisfacer las demandas de crédito a un costo óptimo y (iii) administrando los riesgos de mercado y liquidez en las transacciones.

Con las reformas del mercado financiero, los bancos se han visto obligados a buscar alternativas al crédito, la fuente histórica de ganancias. Se ha observado que la función de crédito por sí sola no es suficiente y que los bancos deberían buscar inversiones para obtener rendimientos de los fondos relacionados con el mercado.

Por lo tanto, las inversiones han ganado importancia como una parte igualmente importante de los balances de los bancos. Por lo tanto, más allá de la tenencia legal de valores gubernamentales, como SLR, una parte sustancial de los recursos de los bancos se despliegan en bonos gubernamentales / corporativos y otros productos como una alternativa al crédito.

Las operaciones de tesorería también incluyen proporcionar cobertura a los clientes del banco con respecto a su exposición a divisas para sus transacciones comerciales como exportaciones, importaciones, remesas, etc., y extender productos y servicios a sus clientes para cubrir los riesgos de tasas de interés.

Mientras lo hace, la tesorería también se encarga de las funciones asociadas, como la gestión de la liquidez y la gestión de activos y pasivos de los recursos y el despliegue de divisas nacionales y extranjeras.

Funciones básicas de tesorería:

A. Operaciones domésticas:

1. Mantenimiento de la ley,

2. Gestionar la liquidez,

3. Despliegue de la rentabilidad de las reservas,

4. Negociar y arbitrar,

5. Operaciones de cobertura y cobertura, y

6. Media / Atrás - Función / s de Office.

B. Operaciones de Forex:

1. Ampliación de la cobertura a las operaciones de intercambio de reservas extranjeras.

2. Financiamiento y gestión de activos y pasivos de divisas.

3. Proporcionar cobertura a los riesgos pro-prietarios y para sus constituyentes,

4. Negociación y arbitraje, y

5. Funciones Mid / Back Office.

Responsabilidades de un tesorero:

En el entorno altamente competitivo de hoy, la tesorería desempeña un papel vital en la viabilidad y el éxito de un banco y exige una interfaz interna y externa efectiva.

Lleva a cabo una gran variedad de funciones, como la gestión de balances, gestión de liquidez, gestión de reservas, gestión de fondos, inversiones, adecuación de capital, precios de transferencia, tecnología y operaciones, gestión de riesgos, actividades comerciales y oferta de productos de cobertura.

Tiene que trabajar para llegar a un tamaño óptimo de la hoja de balance, interactuar con varios grupos de activos y pasivos internamente, proporcionar señales correctas de precios teniendo en cuenta el perfil de liquidez del banco.

En el frente externo, debe proporcionar soporte comercial activo al mercado, hacer precios de doble vía, aumentar la liquidez y esforzarse continuamente para brindar a los clientes soluciones de valor agregado para sus necesidades financieras específicas.

1. Gestión del balance:

Las reformas en curso han brindado a los bancos la libertad de ponerle precio a la mayoría de sus activos y pasivos, aunque existe una banda amplia especificada por el RBI. La fijación de precios de los activos y pasivos de tesorería que forman una masa crítica del balance general es, por lo tanto, muy importante para la gestión del balance general.

Es bien sabido que la gestión del balance es un proceso dinámico y proactivo. Requiere monitoreo continuo, análisis de cambios de mercado y controles. Las fuerzas de la oferta y la demanda afectarán el tamaño óptimo del balance y su tasa de crecimiento.

Un aspecto importante de la gestión del balance es la gestión de liquidez. La liquidez significa esencialmente la capacidad de cumplir con todas las obligaciones contractuales a medida que surjan, así como la capacidad de satisfacer el requisito de fondos para satisfacer nuevas oportunidades de negocios.

La planificación de liquidez implica un análisis de todos los flujos de efectivo principales que surgen en el banco como resultado de los cambios en los activos y pasivos y la proyección de estos flujos de efectivo en el futuro. Idealmente, las proyecciones del balance general deberían prepararse mensualmente para un período de doce meses. Esto sería en la naturaleza de un pronóstico mensual variable.

Esto permitirá al administrador de tesorería identificar cualquier problema potencial de liquidez que pueda surgir en el futuro, de manera que se puedan tomar medidas correctivas para mantener la liquidez adecuada. El análisis de liquidez implica un estudio del perfil de vencimiento de los activos y pasivos existentes sobre el cual se superpone el impacto de las transacciones que se planifican para el futuro.

La gestión efectiva de la liquidez requiere una cuidadosa atención a la estructura del balance y al crecimiento. Un balance que está creciendo rápidamente necesita un cuidadoso escrutinio para determinar si la liquidez del banco se está viendo afectada negativamente. Muy a menudo los bancos ponen activos excesivos en forma de préstamos de crédito en efectivo o inversiones en valores sin tener una fuente de fondos similar de tenencia similar.

Este desajuste en los vencimientos de los activos y pasivos puede hacer que el banco esté sujeto a riesgo de liquidez, ya que el banco comienza a depender de manera crónica y excesiva de la fuente de fondos más fácilmente accesible, es decir, el mercado interbancario de dinero.

Por lo tanto, el banco puede terminar financiando activos a largo plazo a través de préstamos de un día para otro en forma permanente. Debe tenerse en cuenta que la dependencia en el mercado de llamadas puede no ser aconsejable debido a las fuertes fluctuaciones en las tasas de mercado, así como a la volatilidad en la disponibilidad de fondos en el mercado.

La gestión de fondos por parte de la tesorería implica proporcionar una base de pasivos equilibrada y bien diversificada para financiar los diversos activos en el balance del banco. Los pasivos diversificados implican recaudar fondos de una variedad de fuentes, a través de una variedad de instrumentos y para una variedad de tenencias. Los depósitos de los clientes suelen ser la fuente de fondos más adecuada para un banco, debido a razones actuariales y de comportamiento.

En el otro extremo del espectro se encuentran los fondos obtenidos del mercado monetario interbancario, que son de muy corta duración en términos de tenencia y volatilidad en cuanto a tasa y disponibilidad. La tesorería tiene que decidir sobre una combinación óptima de fondos de diversas fuentes para garantizar que no haya una dependencia excesiva en ninguna categoría.

También es aconsejable que el perfil de vencimiento de los activos se ajuste ampliamente al de los pasivos, de modo que no exista un gran desajuste estructural en el balance que pueda dar lugar a problemas de liquidez.

La tesorería también tiene la responsabilidad de establecer objetivos para el tamaño del balance y los ratios clave, en consulta con todos los grupos empresariales. Los niveles de activos y pasivos deben ser monitoreados y administrados periódicamente para eliminar cualquier desequilibrio estructural. El ALCO (Comité de Activos y Pasivos) debe reunirse cada mes para este aspecto de la planificación estratégica de negocios.

El tamaño del balance general es una cuestión de gran importancia para un banco, a la luz de las pautas de adecuación de capital. Un banco no puede permitirse ser conducido solo por los objetivos de volumen que apuntan a un cierto porcentaje de crecimiento en créditos y depósitos año tras año.

Esto se debe a que el crecimiento del balance general requerirá capital adicional de acuerdo con las pautas del BIS, y el capital es cada vez más escaso. Por lo tanto, el enfoque ahora tiene que pasar a la calidad de los activos, y el rendimiento de los activos es un criterio clave para medir la eficiencia del despliegue de fondos.

2. Precios de transferencia:

La tesorería no solo proporciona la interfaz entre el banco y el mercado externo, sino que también proporciona una interfaz entre los grupos de activos y pasivos del banco. Ayuda a proporcionar un equilibrio entre los dos, para que se puedan obtener rendimientos óptimos en los activos sin comprometer la liquidez.

El tesorero debe asegurarse de que los fondos del banco se desplieguen de la manera más adecuada sin sacrificar el rendimiento ni la liquidez. Esto se hace de manera muy efectiva a través de un mecanismo de precios de transferencia administrado por la tesorería, que puede proporcionar una señal correcta a varios grupos de empresas en cuanto a sus futuras estrategias de activos y pasivos.

La evaluación comparativa de las tasas proporciona una referencia fácil para los grupos empresariales acerca de la estrategia comercial correcta que deben adoptar, dada la estructura del balance del banco, así como las condiciones que prevalecen en los mercados monetarios y la previsión de la tesorería sobre los movimientos de tasa esperados en el futuro.

La evaluación comparativa es extremadamente importante en el entorno de mercado actual, que permite la fijación gratuita de precios de activos y pasivos en el mercado. La tesorería se encuentra en una posición ideal para este propósito, ya que tiene una visión general del balance general del banco, una comprensión exhaustiva de las necesidades generales de financiamiento del banco y acceso directo al mercado externo.

Dependiendo de las señales proporcionadas por la tesorería en forma de tasas de referencia para activos y pasivos, el enfoque de los grupos de negocios individuales puede cambiar de crecimiento de activos a crecimiento de pasivos o viceversa según lo dicten las necesidades del banco.

Por lo tanto, un precio de transferencia correcto proporciona una herramienta versátil en manos del administrador de tesorería para optimizar la combinación de activos y pasivos en el balance general y los rendimientos generados al respecto.

3. Gestión de reservas e inversiones:

En el escenario bancario de la India, una gran base de activos de un banco consiste en inversiones a cuenta de reservas legales. Dado que una proporción tan grande de los fondos se despliega en dichas reservas, la administración de estas reservas es un factor muy importante en la rentabilidad general del banco. Idealmente, debería tener en cuenta tanto la liquidez como las consideraciones de rendimiento.

A pesar de que los valores de vencimiento más largo ofrecen los rendimientos más altos, son más susceptibles de caer en el precio debido a los cambios en la curva de rendimiento. Por otro lado, los valores a corto plazo tienen un riesgo de precio bajo pero también ofrecen rendimientos más bajos. Por lo tanto, la elección de una combinación adecuada de patrones de madurez en la cartera de SLR es una función muy importante del administrador de tesorería.

Junto con esto, el riesgo de mercado de la cartera en términos de su sensibilidad al precio a los cambios en la tasa de interés debe ser cuantificado y monitoreado periódicamente por medio de herramientas analíticas como el análisis de la duración.

Esto dará una medida del perfil de riesgo preciso de las tenencias de seguridad, y permitirá al administrador de la cartera iniciar acciones correctivas adecuadas de acuerdo con la estrategia de inversión general de la tesorería y los parámetros de retorno de riesgo.

Junto con la inversión para reservas legales, la tesorería también realiza inversiones en varios otros tipos de instrumentos, como certificados de depósito, papeles comerciales, bonos del sector público, unidades, deudas corporativas, etc.

Estas decisiones de inversión dependen de factores tales como la posición de liquidez del banco, la condición del mercado monetario, la tenencia de los fondos disponibles, la liquidez del mercado en diversos instrumentos, el rendimiento y los requisitos de planificación fiscal. El Tesoro puede mantener la inversión en estos instrumentos hasta su vencimiento o puede negociar con ellos para aprovechar las oportunidades del mercado.

4. Comercio y distribución:

Las habilidades de comercio y distribución son claves para el éxito de cualquier tesorería. La negociabilidad proporciona liquidez en diversos instrumentos y genera ingresos no basados ​​en fondos. Con el aumento de la competencia entre los bancos, los diferenciales en los productos bancarios tradicionales están disminuyendo regularmente. Por otro lado el costo de los diversos pasivos está aumentando.

Como consecuencia, los ingresos de los bancos basados ​​en fondos tradicionales se están erosionando gradualmente. Con el inicio de las reformas también se observa que hay una tendencia creciente hacia la desintermediación en los mercados financieros. Los prestatarios están accediendo directamente al mercado a través de instrumentos de deuda como CP, obligaciones, etc., o mediante préstamos forex / externos.

Además, las exposiciones basadas en fondos requieren un crecimiento del balance, y eso a su vez conlleva mayores requisitos de adecuación de capital. En tal situación, los ingresos no basados ​​en fondos cobran mayor importancia. Es aquí donde reside la fuerza del tesoro. Puede ayudar a transformar un prestatario de fondos en un emisor de deuda.

Luego puede distribuir estos instrumentos de deuda a inversionistas que hasta ahora eran solo depositantes. Esto permitirá al banco obtener un ingreso por comisiones sin ningún crecimiento de balance y sin bloquear sus propios fondos.

El comercio de instrumentos crea más liquidez y aumenta el apetito de los inversores. Esta ha sido la tendencia en los mercados financieros de todo el mundo. Es probable que la titulización de la deuda también sea un área de crecimiento importante en el mercado indio en un futuro próximo.

5. Enfoque al cliente:

En un entorno competitivo, la tesorería nunca debe perder su enfoque en el cliente. Además de las vías comerciales, que son esencialmente de naturaleza volátil, la tesorería también debe tener fuentes de ingresos no volátiles que se reflejen en la base diversificada de clientes del banco.

Con la creciente liberalización y la apertura de la economía a los mercados financieros internacionales e inversionistas, los departamentos de tesorería de varios bancos tendrían que funcionar en un entorno de múltiples productos, múltiples monedas y atender las múltiples necesidades de sus clientes.

Se ejercerá presión sobre la tesorería para que ofrezca diversos productos de cobertura basados ​​en rupias y divisas cruzadas a sus clientes que tengan exposiciones en moneda extranjera en sus balances.

De hecho, los cambios recientes en las regulaciones garantizarían, durante un período de tiempo, la convergencia de las curvas de rendimiento en moneda local y en moneda extranjera y permitirían a los clientes administrar sus activos y pasivos en moneda extranjera de manera más rentable mediante el uso de divisas extranjeras. Derivados del cambio tanto en el área de la moneda como en las tasas de interés.

Los clientes de hoy, con la ayuda de la Unidad de Divisas del Tesoro, pueden recaudar fondos en moneda extranjera a través de préstamos comerciales directos o mediante el uso de esquemas de agencias de crédito a la exportación, y también pueden reducir los costos de intereses a través de opciones integradas o canjes de cotización. .

Si bien estos productos le brindan al cliente el ahorro de interés que tanto desea, estos no están exentos de riesgos inherentes. Es imperativo que la tesorería defina y explique claramente estos riesgos para sus clientes corporativos y les ayude a gestionarlos de manera efectiva, teniendo en cuenta la naturaleza dinámica de los mercados de divisas.

6. Gestión de riesgos:

La gestión del riesgo de tesorería es un tema aparte por derecho propio. Una de las principales responsabilidades de una tesorería exitosa es administrar los riesgos que surgen de las transacciones financieras realizadas por la tesorería. Los riesgos más importantes que debe gestionar son el riesgo de liquidez y el riesgo de precio, además del riesgo de contraparte y el riesgo del emisor.

Para gestionar varios riesgos, debe haber un plan de liquidez de contingencia bien definido, una estructura de plazos para los límites de la tasa de interés, límites máximos de desbordamiento acumulados, sensibilidades de factores, etc.

Estos límites deben ser monitoreados por un administrador de riesgos independiente, y los informes que resaltan estos límites, su uso y excesos, si los hubiera, deben ser generados por un sistema independiente, monitoreado y administrado por tecnología y operaciones.

En conclusión, vale la pena reiterar que en el cambiante entorno del mercado actual, la administración de tesorería ha adquirido un mayor grado de complejidad y sofisticación. El éxito de cualquier tesorería depende en gran medida de la sólida gestión de riesgos, las operaciones de back-office independientes y la tecnología de primer nivel.

Estos problemas se han vuelto más importantes a medida que la rentabilidad y la viabilidad comercial se han convertido en criterios clave para evaluar el desempeño. Y son estos mismos fundamentos los que forman el edificio de una tesorería exitosa que puede sostener una asignación eficiente de recursos internos por un lado y acelerar la globalización de nuestros mercados financieros por el otro.