Pronóstico de capital de trabajo: 3 problemas críticos

Los siguientes puntos resaltan los tres problemas críticos relacionados con el pronóstico del capital de trabajo.

Problema nº 1. Inclusión del elemento de beneficio:

Las opiniones difieren con respecto a la inclusión del elemento de beneficio en la cifra de los deudores en el pronóstico de capital de trabajo previsto.

Si se considera la salida inicial de efectivo para la operación del negocio, no hay necesidad de incluir el elemento de ganancia.

Esto se debe a que, a diferencia de los desembolsos de efectivo en materiales, mano de obra y otros gastos, no se requiere un desembolso inicial de efectivo con fines de lucro.

Por lo tanto, no se plantean las cuestiones de la organización del fondo para financiar el elemento del beneficio.

Si se considera el concepto de balance de capital de trabajo (bruto o neto), el beneficio se incluirá automáticamente en la estimación del requisito de capital de trabajo. Se puede afirmar que las ganancias se obtienen en el momento en que se realizan las ventas y al estimar los requisitos de capital de trabajo, el dinero por cobrar y el vencimiento debe ser un componente, es decir, los deudores, incluidos los elementos de ganancias.

Según WM Harper, la decisión con respecto a la inclusión de ganancias en el presupuesto de capital de trabajo afecta principalmente a los deudores como:

(i) Si el beneficio se remite en el momento de la venta, los deudores se valorarán al valor de venta y el beneficio se incluirá en el pronóstico del requisito de capital de trabajo.

(ii) Si el beneficio se remite en el momento en que se recibe el pago de los deudores, los deudores se valorarán al costo de las ventas y el beneficio no debe incluirse en el pronóstico del requisito de capital de trabajo.

Los estudiantes pueden seguir cualquiera de las lógicas mencionadas anteriormente, es decir, pueden o no incluir el elemento de beneficio. Pero siempre es prudente considerar el elemento de beneficio en la estimación del requerimiento de capital de trabajo. En consecuencia, hemos resuelto todos los problemas prácticos de la previsión de requisitos de capital de trabajo.

Sin embargo, es recomendable dar una nota al respecto al final de la solución del problema que justifica la inclusión o exclusión del elemento de beneficio.

Problema # 2. Los salarios y gastos generales devengan uniformemente:

En general, se asume que aunque los materiales se introducen al comienzo del proceso de producción, la mano de obra y los gastos generales no se hacen así. Dado que la producción se lleva a cabo de manera uniforme durante el período considerado, se supone que los salarios y los costos generales se deben bloquear en un promedio de la mitad del período de procesamiento del producto.

Por ejemplo, si el período de procesamiento es de 2 semanas, los salarios y los gastos generales deben considerarse durante una semana. Los gastos generales se tratan de la misma manera suponiendo que también están relacionados con los salarios. Por lo tanto, también se llevan a la mitad del tiempo de procesamiento.

Problema # 3. Depreciación incluida en los gastos generales:

Si la depreciación se incluye en los gastos generales, el monto de la depreciación debe deducirse del monto total de los gastos generales al tiempo que se estima el requisito de capital de trabajo. Esto se debe a que la depreciación es una partida de gastos no monetaria. Así que la financiación para el mismo no requiere capital de trabajo.