Financiamiento de arrendamientos: tipos, ventajas y desventajas
El financiamiento por arrendamiento es una de las fuentes importantes de financiamiento a mediano y largo plazo donde el propietario de un activo le otorga a otra persona el derecho de usar ese activo contra pagos periódicos. El propietario del activo se conoce como arrendador y el usuario se llama arrendatario.
El pago periódico realizado por el arrendatario al arrendador se conoce como alquiler de arrendamiento. Bajo la financiación del arrendamiento, el arrendatario tiene el derecho de usar el activo, pero la propiedad es del arrendador y al final del contrato de arrendamiento, el activo se devuelve al arrendador o se le da una opción al arrendatario para que compre el activo o para renovar el contrato de arrendamiento.
Diferentes tipos de arrendamiento:
Dependiendo de la transferencia de riesgos y recompensas al arrendatario, el período de arrendamiento y el número de partes en la transacción, la financiación del arrendamiento se puede clasificar en dos categorías. Arrendamiento financiero y arrendamiento operativo.
yo. Arrendamiento financiero:
Es el contrato de arrendamiento en el que el arrendador transfiere sustancialmente todos los riesgos y beneficios de la propiedad de los activos al arrendatario para alquileres de arrendamiento. En otras palabras, coloca al arrendatario en la misma condición en que lo habría estado si hubiera comprado el activo. El arrendamiento financiero tiene dos fases: la primera se denomina período primario. Este es un período no cancelable y en este período, el arrendador recupera su inversión total a través del alquiler de arrendamiento. El período primario puede durar por un período de tiempo indefinido. El alquiler de arrendamiento para el período secundario es mucho más pequeño que el del período primario.
ii. Características del arrendamiento financiero:
De la discusión anterior, se pueden derivar las siguientes características para el arrendamiento financiero:
1. Un arrendamiento financiero es un dispositivo que otorga al arrendatario el derecho de usar un activo.
2. El alquiler del arrendamiento cobrado por el arrendador durante el período primario del arrendamiento es suficiente para recuperar su inversión.
3. El alquiler de arrendamiento para el período secundario es mucho menor. Esto se conoce a menudo como alquiler de granos de pimienta.
4. El arrendatario es responsable del mantenimiento del activo.
5. El arrendador no asume riesgos y recompensas basados en activos.
6. Este tipo de arrendamiento no es cancelable; La inversión del arrendador está asegurada.
iii. Arrendamiento operativo:
El arrendamiento que no sea financiero se llama arrendamiento operativo. En este caso, los riesgos y recompensas relacionados con la propiedad del activo no son transferidos por el arrendador al arrendatario. El plazo de dicho arrendamiento es mucho menor que la vida económica del activo y, por lo tanto, la inversión total del arrendador no se recupera a través del alquiler del arrendamiento durante el período primario del arrendamiento. En caso de arrendamiento operativo, el arrendador generalmente asesora al arrendatario para la reparación, el mantenimiento y los conocimientos técnicos del activo arrendado, por lo que este tipo de arrendamiento también se conoce como arrendamiento por servicios.
iv. Características del arrendamiento operativo:
El arrendamiento operativo tiene las siguientes características:
1. El plazo de arrendamiento es mucho más bajo que la vida económica del activo.
2. El arrendatario tiene el derecho de rescindir el contrato de arrendamiento mediante un breve aviso y no se cobra ninguna penalización por ello.
3. El arrendador proporciona el conocimiento técnico del activo arrendado al arrendatario.
4. Los riesgos y recompensas relacionados con la propiedad del activo son asumidos por el arrendador.
5. El arrendador debe depender del arrendamiento de un activo a un arrendatario diferente para la recuperación de su inversión.
Ventajas y desventajas de la financiación de arrendamiento:
En la actualidad la actividad de arrendamiento muestra una tendencia creciente. El arrendamiento parece ser una alternativa rentable para usar un activo. Sin embargo, tiene ciertas ventajas y desventajas.
yo. Ventajas:
La financiación del arrendamiento tiene las siguientes ventajas
a. Al arrendador
A continuación se resumen las ventajas de la financiación del arrendamiento desde el punto de vista del arrendador.
Ingreso regular asegurado:
El arrendador obtiene el alquiler por arrendamiento al arrendar un activo durante el período de arrendamiento, que es un ingreso regular y asegurado.
Preservación de la propiedad:
En caso de arrendamiento financiero, el arrendador transfiere todos los riesgos y recompensa inherente a la propiedad al arrendatario sin la transferencia de la propiedad del activo, por lo tanto, la propiedad es del arrendador.
Beneficio del Impuesto:
Como la propiedad es del arrendador, el arrendador disfruta de los beneficios fiscales a través de la depreciación del activo arrendado.
Alta rentabilidad:
El negocio del arrendamiento es altamente rentable, ya que la tasa de rendimiento basada en el alquiler del arrendamiento es mucho más alta que el interés a pagar por el financiamiento del activo.
Alta Potencialidad de Crecimiento:
La demanda de arrendamiento está aumentando constantemente porque es una de las formas de financiación rentables. El crecimiento económico puede mantenerse incluso durante el período de depresión. Por lo tanto, la potencialidad de crecimiento del arrendamiento es mucho mayor en comparación con otras formas de negocios.
Recuperación de la inversión:
En caso de arrendamiento financiero, el arrendador puede recuperar la inversión total a través de alquileres de arrendamiento.
segundo. Al arrendatario:
Las ventajas de la financiación de arrendamiento desde el punto de vista del arrendatario se analizan a continuación:
Uso de bienes de capital:
Una empresa no tendrá que gastar mucho dinero para adquirir un activo, pero puede utilizar un activo pagando pequeños alquileres mensuales o anuales.
Beneficios fiscales:
Una empresa puede disfrutar de la ventaja fiscal de los pagos de arrendamiento, ya que los pagos de arrendamiento se pueden deducir como un gasto comercial.
Mas barato
El arrendamiento es una fuente de financiamiento que es más barata que casi todas las demás fuentes de financiamiento.
Asistencia técnica:
El arrendatario recibe algún tipo de soporte técnico del arrendador con respecto al activo arrendado.
Inflación amigable:
El arrendamiento es favorable a la inflación, el arrendatario debe pagar una cantidad fija de alquileres cada año, incluso si el costo del activo aumenta.
Propiedad:
Después de la expiración del período primario, el arrendador ofrece al arrendatario la compra de los activos, pagando una suma muy pequeña de dinero.
ii. Desventajas:
La financiación del arrendamiento adolece de las siguientes desventajas
a. Al arrendador
Arrendador sufre de ciertas limitaciones que se discuten a continuación:
No rentable en caso de inflación:
El arrendador obtiene una cantidad fija de alquiler de arrendamiento cada año y no puede aumentar esto incluso si el costo del activo aumenta.
Doble imposición:
El impuesto sobre las ventas se puede cobrar dos veces:
Primero en el momento de la compra del activo y segundo en el momento del arrendamiento del activo.
Mayor probabilidad de daño del activo:
Como la propiedad no se transfiere, el arrendatario utiliza el activo de manera descuidada y existe una gran posibilidad de que el activo no pueda utilizarse después de la expiración del período primario de arrendamiento.
segundo. Al arrendatario:
Las desventajas de la financiación de arrendamiento desde el punto de vista del arrendatario se detallan a continuación:
Compulsión:
El arrendamiento financiero no es cancelable e incluso si una compañía no desea usar el activo, el arrendatario debe pagar los alquileres del arrendamiento.
Propiedad:
El arrendatario no se convertirá en el propietario del activo al final del contrato de arrendamiento a menos que decida comprarlo.
Costoso:
El financiamiento por arrendamiento es más costoso que otras fuentes de financiamiento porque el arrendatario tiene que pagar el alquiler del arrendamiento, así como los gastos relacionados con la propiedad del activo.
Subestimación del activo:
Como el arrendatario no es el propietario del activo, tal activo no puede mostrarse en el balance general, lo que conduce a una subestimación del activo del arrendatario.
