Categorías de previsiones de efectivo: previsiones a corto plazo y previsiones de efectivo a largo plazo

Las previsiones de efectivo o presupuestos son la principal herramienta de la gestión de efectivo. Se pueden dividir en dos categorías: previsiones de efectivo a corto plazo y previsiones de efectivo a largo plazo.

La línea divisoria entre las previsiones de efectivo a corto plazo y las previsiones de efectivo a largo plazo suele ser de un año, aunque esta distinción es algo arbitraria.

1. Pronósticos a corto plazo:

Los pronósticos a corto plazo o los presupuestos en efectivo, preparados habitualmente por las empresas comerciales son útiles para:

i) estimación del requerimiento de efectivo,

ii) Planificación de financiamiento a corto plazo,

iii) la programación de los pagos en relación con los proyectos de gastos de capital,

iv) Planificación de compras de materiales.

v) desarrollar políticas de crédito, y

vi) verificar la exactitud de los pronósticos a largo plazo.

Las empresas utilizan múltiples previsiones a corto plazo, de longitud y detalle variables que se adaptan a las diferentes necesidades.

Los diseños comúnmente utilizados para las previsiones de efectivo a corto plazo son:

i) Un año dividido en trimestres o meses,

ii) un cuarto dividido en meses, y

iii) un mes dividido, en semanas.

Afirmar, presionado a mano con una crisis de liquidez, incluso puede preparar un pronóstico de efectivo semanal dividido en días. El punto a enfatizar aquí es que estos formatos múltiples tienen propósitos diferentes y no deben considerarse mutuamente excluyentes.

El principal método de previsión de efectivo a corto plazo es el método de recibos y desembolsos. A veces se utiliza el método ajustado, no el ingreso, aunque este método se emplea principalmente para la previsión de efectivo a largo plazo.

Método de Recibos y Desembolsos:

El pronóstico de efectivo, preparado según este método, muestra el momento y la magnitud de los recibos y desembolsos de efectivo esperados durante el período del pronóstico. Incluye todos los recibos y desembolsos esperados, independientemente de cómo se clasifiquen en contabilidad.

Los ítems de cobros y pagos en efectivo y las bases para estimarlos se muestran en la siguiente tabla:

De la tabla anterior queda claro que el método de recibos y pagos de la previsión de efectivo requiere información sobre las ventas estimadas, el plan de producción, el plan de compras, el plan de financiamiento y el presupuesto de gastos de capital. El aporte más importante en todo el proceso, por supuesto, es la cifra de ventas estimadas porque varios planes de negocios están estrechamente relacionados con las ventas estimadas.

Ventajas:

Este método tiene lo siguiente:

1. Proporciona una imagen completa de los flujos de efectivo esperados.

2. Es un vehículo sólido para ejercer control sobre las transacciones diarias.

Desventajas:

Tiene los siguientes inconvenientes:

1. Su confiabilidad se ve afectada por los retrasos en la cobranza o la repentina demanda de grandes pagos y otros factores similares.

2. No proporciona una imagen clara de los cambios importantes en el movimiento de capital de trabajo de la compañía, especialmente los relacionados con inventarios y cuentas por cobrar.

2. Previsiones de efectivo a largo plazo:

Las previsiones de efectivo a largo plazo generalmente se preparan para un período que oscila entre 2 y 5 años y sirven para proporcionar un panorama aproximado de las necesidades de financiamiento de una empresa y la disponibilidad de un excedente invertible en el futuro. Las previsiones de efectivo a largo plazo son útiles para planificar los desembolsos en proyectos de gastos de capital y planificar la recaudación de fondos a largo plazo.

Si bien el método de recibos y desembolsos se puede usar teóricamente para preparar el pronóstico a largo plazo, el método que generalmente se usa para este propósito es el método de ingreso neto ajustado.

Método de ingreso neto ajustado:

Este método de previsión de efectivo, que se asemeja al estado de flujo de fondos, busca estimar la necesidad de efectivo de la empresa en alguna fecha futura e indicar si esta necesidad se puede satisfacer de fuentes internas o no. En la siguiente tabla se muestra un formato para preparar el pronóstico del ingreso neto ajustado. La información requerida para preparar el pronóstico del ingreso neto ajustado se deriva principalmente de los presupuestos corporativos.

La principal ventaja del método de ingreso neto aducido de la previsión de efectivo es que proporciona una estrecha vigilancia sobre los cambios en el capital de trabajo y permite a la empresa anticipar sus requerimientos de financiamiento. Su principal inconveniente es que no permite el rastreo del flujo de efectivo a pesar de que es un dispositivo excelente para mostrar el impacto acumulativo de los flujos de fondos.