Capital de riesgo: concepto, características y funciones
Lee este artículo para aprender sobre Venture Capital. Después de leer este artículo, aprenderá acerca de: 1. Concepto de Capital de Riesgo 2. Características del Capital de Riesgo 3. Dimensiones del Capital de Riesgo 4. Funciones del Capital de Riesgo.
Concepto de Capital de Riesgo:
En términos generales, el capital de riesgo se refiere al capital de riesgo suministrado a las empresas en crecimiento y toma la forma de capital en acciones en las empresas comerciales. En esta definición se incluye tanto el dinero proporcionado como capital inicial y como capital de desarrollo para empresas pequeñas pero en crecimiento.
En países en desarrollo como la India, el concepto de capital de riesgo se ha entendido en este sentido. En nuestro país, el capital de riesgo comprende solo capital semilla, financiamiento para alta tecnología y fondos para convertir la investigación y el desarrollo en producción comercial.
En un sentido más amplio, el capital de riesgo se refiere al compromiso del capital y el conocimiento para la formación y creación de empresas, especialmente para aquellos que se especializan en nuevas ideas o nuevas tecnologías. Por lo tanto, no es simplemente una inyección de fondos en una nueva empresa, sino también una aportación simultánea de las habilidades necesarias para establecer la empresa, diseñar su estrategia de marketing, organizarla y gestionarla.
En países occidentales como los Estados Unidos y el Reino Unido, la perspectiva del capital de riesgo explora un horizonte mucho más amplio a lo largo del sentido anterior. En estos países, el capital de riesgo no solo consiste en el suministro de fondos para financiar tecnología, sino también en el suministro de capital y habilidades para fomentar el crecimiento y el desarrollo de las empresas.
Gran parte de este capital se pone detrás de la tecnología establecida o se utiliza para ayudar a la evolución de los nuevos equipos de administración. Es este rol amplio el que ha permitido a la industria del capital de riesgo en Occidente convertirse en una fuerza vibrante en el desarrollo industrial. Por lo tanto, será más significativo aceptar un sentido más amplio de capital de riesgo.
Características del Capital de Riesgo :
El capital de riesgo como fuente de financiamiento se distingue de otras fuentes de financiamiento debido a sus características únicas, como se detalla a continuación:
1. El capital de riesgo es esencialmente el financiamiento de nuevos negocios a través de la participación de capital. Sin embargo, dicha inversión también puede tomar la forma de préstamos a largo plazo, compra de opciones o valores convertibles. El principal objetivo de la inversión subyacente en acciones es obtener ganancias de capital allí posteriormente, cuando la empresa se vuelva rentable.
2. El capital de riesgo hace inversiones a largo plazo en emprendimientos altamente potenciales de emprendedores con conocimientos técnicos cuyos retornos pueden estar disponibles después de un largo período, por ejemplo, de 5 a 10 años.
3. El capital de riesgo no se limita al suministro de capital social, sino también al suministro de habilidades para fomentar el crecimiento y el desarrollo de las empresas. Los capitalistas de riesgo aseguran la participación activa en la administración que es el negocio del empresario y brindan a la firma su experiencia en mercadotecnia, tecnología, planificación y administración.
4. El financiamiento de capital de riesgo implica un alto espectro de rendimiento de riesgo. Algunas de las empresas pueden generar rendimientos muy altos en más de Compensaciones por grandes pérdidas en otras que también pueden tener perspectivas de ganancias.
En pocas palabras, una institución de capital de riesgo es un intermediario financiero entre los inversionistas que buscan altos rendimientos potenciales y los empresarios que necesitan capital institucional, ya que aún no están listos para el público.
Dimensiones del Capital de Riesgo:
El capital de riesgo está asociado con las etapas sucesivas del desarrollo de la empresa con distintos tipos de financiamiento, apropiados para cada etapa de desarrollo. Por lo tanto, hay cuatro etapas en el desarrollo de la empresa, a saber, el desarrollo de una idea, la puesta en marcha, la creación y el establecimiento.
La primera etapa del desarrollo de una empresa es el desarrollo de una idea para delinear especificaciones precisas para el nuevo producto o servicio y para establecer un plan de negocios. El empresario necesita financiación de plántulas para este fin. El capitalista de riesgo encuentra esta etapa como la más peligrosa y difícil en vista del hecho de que la mayoría de los proyectos empresariales se abandonan al final de la fase de plántula.
La etapa de inicio es la segunda etapa del desarrollo de la empresa. En esta etapa, el empresario establece la empresa para llevar a cabo el plan de negocios para fabricar un producto o para prestar un servicio. En este proceso de desarrollo, el capital de riesgo proporciona financiación para la puesta en marcha.
En la tercera fase, la empresa ha avanzado un poco, ha entrado en la etapa de fabricación de un producto o servicio, pero se enfrenta a enormes problemas. Es posible que no pueda generar fondos internos adecuados. También puede encontrar su acceso a fuentes externas de financiamiento muy difícil. Para superar el problema, el empresario necesitará una gran cantidad de financiamiento incipiente del capitalista de riesgo.
En la última etapa del desarrollo de la empresa, cuando se estabiliza y puede necesitar, en algunos casos, financiamiento del establecimiento para oportunidades de escala explícitas. Esta es la inyección final de fondos de capitalistas de riesgo. Se ha estimado que en los EE. UU., Todo el ciclo toma un período de 5 a 10 años.
Funciones del Capital de Riesgo:
El capital de riesgo se está volviendo cada vez más popular en diferentes partes del mundo debido al papel crucial que desempeña en el fomento del desarrollo industrial mediante el aprovechamiento de potencialidades vastas y sin explotar y la superación de amenazas.
El capital de riesgo desempeña este papel con la ayuda de las siguientes funciones principales:
El capital de riesgo proporciona financiamiento y habilidades a nuevas empresas y nuevos emprendimientos de los existentes basados en innovaciones de alta tecnología. Proporciona capital semilla para financiar innovaciones incluso en la etapa previa al inicio.
En la etapa de desarrollo que sigue a la etapa conceptual, el capitalista de riesgo desarrolla un plan de negocios (en asociación con el empresario) que detallará la oportunidad de mercado, el producto, el desarrollo y las necesidades financieras.
En esta etapa crucial, el capitalista de riesgo tiene que evaluar los méritos intrínsecos de la innovación tecnológica, asegurarse de que la innovación se dirige a una oportunidad de mercado claramente definida y se satisface a sí mismo de que el equipo de administración a cargo de los asuntos es lo suficientemente competente para alcanzar los objetivos del plan de negocios.
Por lo tanto, el capitalista de riesgo ayuda a la empresa a pasar a la etapa de explotación, es decir, al lanzamiento de la innovación. Al lanzar la innovación, el capitalista de riesgo buscará establecer un marco de tiempo para lograr los objetivos predeterminados de marketing, ventas y ganancias.
En cada inversión, como el capitalista de riesgo asume un riesgo absoluto, su papel no se limita al de un simple proveedor de fondos, sino al de un socio activo con una inversión total en el proyecto asistido. Por lo tanto, se espera que el capitalista de riesgo desempeñe no solo el papel de un financiero sino también un intermediario con facetas capacitadas que proporciona un amplio espectro de servicios especializados: técnicos, comerciales, gerenciales, financieros y empresariales.
El capitalista de riesgo llena la brecha en los fondos del propietario en relación con el monto de capital requerido para respaldar el lanzamiento exitoso de un nuevo negocio o la escala óptima de operaciones de un negocio existente. Actúa como un activador en el lanzamiento de nuevos negocios y como un catalizador para estimular a las empresas existentes a lograr un rendimiento óptimo.
El rol de los capitalistas de riesgo se extiende incluso hasta ver que la empresa cuenta con banca comercial y financiamiento de cuentas por cobrar adecuados y adecuados. El capitalista de riesgo ayuda a los empresarios a ubicar, entrevistar y emplear a grandes logros corporativos para profesionalizar la empresa.
