Tipos de exposición a divisas
Este artículo arroja luz sobre los cinco tipos principales de exposiciones a divisas que se producen debido a transacciones con entidades extranjeras. Los tipos son: 1. Exposición a la transacción 2. Exposición a la traducción 3. Exposición económica 4. Exposición contingente 5. Exposición competitiva.
Tipo # 1. Exposición a la transacción:
La exposición a transacciones se produce cuando la compañía factura a sus clientes en una moneda extranjera, por ejemplo, en libras esterlinas, y la moneda se deprecia entre el momento en que se reserva y se cobra el crédito.
Por ejemplo, un exportador vende £ 100, 000 de mercadería a una compañía británica cuando el tipo de cambio es $ 1.80 / £. El valor en dólares de esta cuenta por cobrar cuando se reserva es de $ 180, 000. Si la libra se deprecia a $ 1.60 / £ en el momento en que se cobra el crédito, el valor en dólares de la venta es de solo $ 160, 000 y el exportador ha perdido $ 20, 000 debido a la exposición de este tipo de cambio.
Los exportadores pueden protegerse de este tipo de exposición mediante la celebración de un contrato de divisas a plazo que bloquea el precio en dólares de las libras en la fecha de pago esperada, un proceso denominado cobertura. También se pueden usar otras herramientas de cobertura, como opciones, contratos de futuros y coberturas del mercado monetario.
Tipo # 2. Exposición a la traducción :
El riesgo de que las acciones, los activos, los pasivos o los ingresos de una empresa cambien de valor como resultado de los cambios en el tipo de cambio. Esto ocurre cuando una empresa denomina una parte de sus acciones, activos, pasivos o ingresos en una moneda extranjera. También conocido como "exposición contable".
Teniendo en cuenta que una empresa ha tomado préstamos para financiar la importación de bienes de capital por un valor de USD 10, 000 @ Rs. 43 por dólar. La entrada fue reservada a esta tarifa. La depreciación del activo se proporcionaría en consecuencia, suponiendo que la tasa de cambio no haya cambiado.
Sin embargo, si en el momento de la finalización de las cuentas, el tipo de cambio se ha movido a decir Rs. 48, implicaría la pérdida de traducción de Rs. 50, 000. Sin embargo, esta pérdida no puede amortizarse y debe capitalizarse aumentando el valor en libros del activo fijo comprado. Por lo tanto, el valor en libros del activo se convertirá en 480000 y, en consecuencia, se proporcionará una mayor depreciación reduciendo la ganancia neta.
Las exposiciones de traducción serían el caso, por ejemplo, si sus competidores utilizan importaciones japonesas. Si el yen se debilita, la empresa pierde su competitividad.
En otro caso, si una empresa india está exportando a EE. UU. Con el exportador chino como principal competidor, donde China devalúa su moneda, las exportaciones chinas se abaratarán y, en consecuencia, el exportador indio perderá.
Tipo # 3. Exposición económica a un tipo de cambio:
Es el riesgo de que el cambio en la tasa afecte la posición competitiva de la compañía en el mercado y, por lo tanto, afecte indirectamente a los resultados de la compañía.
Los contadores utilizan diversos métodos para aislar a las empresas de este tipo de riesgos, como las técnicas de consolidación de los estados financieros de la empresa y el uso de los procedimientos de evaluación de contabilidad de costos más efectivos. En muchos casos, esta exposición se registrará en los estados financieros como una ganancia (o pérdida) del tipo de cambio.
Tipo # 4. Exposición contingente:
El enfoque principal está en los elementos que tendrán un impacto en los flujos de efectivo de la empresa y cuyos valores no están fijados contractualmente en términos de moneda extranjera. La exposición contingente tiene un horizonte temporal mucho más corto.
Situación típica que da lugar a tales exposiciones son:
1. Se está negociando un acuerdo de exportación e importación y las cantidades y precios aún no se han finalizado. Las fluctuaciones en el tipo de cambio probablemente influirán en ambos y luego se convertirán en exposición de transacciones.
2. La firma ha presentado una oferta pública en un contrato de suministro de equipos. Si el contrato es adjudicado, surgirá la exposición de las transacciones.
3. Una empresa importa un producto del exterior y lo vende en el mercado interno. Los suministros del extranjero se reciben continuamente, pero por razones de mercadeo, la firma publica una lista de precios de la moneda local que se mantiene vigente durante seis meses, mientras que los ingresos de la moneda local pueden ser más o menos ciertos, los costos medidos en la moneda local están expuestos a las fluctuaciones de la moneda.
En todos los casos, los movimientos de divisas afectarán los flujos de efectivo futuros.
Tipo # 5. Exposición competitiva :
Esta exposición se refiere a cambios a largo plazo en los tipos de cambio y abarca los efectos de un dólar subvaluado o sobrevaluado. Un dólar sobrevaluado hace que los productos de Nueva York sean caros en términos reales en comparación con productos similares producidos en otros países, mientras que un dólar subvaluado hace que los productos de New Hampshire sean económicos en términos reales en los mercados mundiales.
Las pymes de Nueva York pueden hacer poco para protegerse de un dólar sobrevaluado, especialmente si se enfrentan a la competencia de productores extranjeros. Por lo tanto, las pymes de Nueva York tienen un interés directo en garantizar que las políticas comerciales y de tipo de cambio de EE. UU. Desalienten a otros países de manipular sus tipos de cambio para obtener una ventaja monetaria competitiva para las empresas locales.
Por lo tanto, después de observar los diferentes tipos de exposiciones que enfrentan los operadores, es muy claro que la cobertura con la ayuda de derivados asegurará una transacción segura en el mercado de divisas.
