Evaluación de un nuevo proyecto para un nuevo producto
En el caso de un nuevo proyecto (proyecto de campo verde) para un nuevo producto, el método de evaluación debe ser bastante detallado.
Los nuevos productos pueden ser de diferentes tipos como se explica a continuación:
(a) El producto está disponible en el mercado, pero nuevo para la empresa:
El prestatario desea ingresar al mercado de productos ya sea para encontrar un lugar para sí mismo al reducir la participación de mercado de otros jugadores, o tiene la intención de participar en compartir la creciente demanda del producto, o ambos. La mayoría de los nuevos proyectos entran en estas categorías.
En tales casos, los bancos se enfrentan con el problema de establecer la posición de la demanda en el mercado mediante un análisis e investigación del mercado, y verifican la confiabilidad de los datos proyectados presentados por el posible prestatario.
Para este propósito, los bancos se refieren a los datos disponibles de varias fuentes publicadas. También pueden acercarse al cuerpo de Cámaras de Comercio e Industria de Apex para obtener los datos relativos de ellos. El enfoque principal de este informe de investigación de mercado es la estimación de la brecha entre la demanda y la oferta del producto, que en última instancia forma la base de cualquier informe del proyecto. Como esta es la parte más crucial del proyecto, el banco prestamista tendría que evaluar críticamente los datos proyectados proporcionados por el prestatario en este informe del proyecto.
(b) El producto está disponible en el extranjero, pero recientemente introducido en el mercado interno:
El número de tales productos ha aumentado en diferentes países en los últimos tiempos, y dichos productos pueden ser totalmente nuevos en el mercado nacional. Las características del producto podrían ser tales que atraen a un segmento de mercado en particular para el cual el producto simplemente no estaba disponible en el mercado nacional, por ejemplo, automóviles de gama alta. Como el producto no estaba disponible en el mercado nacional anteriormente, la estimación de la demanda es bastante difícil.
El informe de investigación de mercado generalmente indica la experiencia del producto en otros países y luego se intentan simularlo en un segmento de mercado específico a través de la investigación local. Al analizar dicho informe de investigación de mercado, el banco prestamista debe tener cuidado de averiguar si la experiencia con el producto de otros países es adecuada para el mercado interno, especialmente cuando las personas de diferentes países poseen diferentes psiques.
(c) El producto es totalmente una nueva invención en el mercado mundial:
El éxito de este tipo de producto depende de la evaluación correcta de la necesidad latente de los clientes potenciales en el mercado de su primer lanzamiento. Para crear la demanda de dichos programas, el grupo objetivo de clientes debe conocer la utilidad de dichos productos en su vida. Esta es una tarea muy difícil para los investigadores de mercado.
Como el riesgo para dicho producto es muy alto, el banco prestamista debe ser extremadamente cuidadoso al confiar en las proyecciones presentadas por el prestatario, que, con toda probabilidad, fueron preparadas por un consultor. Los bancos deben obtener las opiniones de al menos dos / tres consultores más para realizar una investigación de mercado para el producto recién inventado.
Además de analizar la brecha proyectada de demanda / oferta de productos en varias categorías, un banco debe evaluar críticamente los siguientes otros problemas, a fin de tener una visión integral de la viabilidad del producto:
yo. La forma en que el producto obtendrá una ventaja sobre los otros productos competitivos en el mercado.
ii. Si el mercado de productos va a ser estable o si existe la posibilidad de una volatilidad violenta en el mercado
iii. ¿Hay alguna posibilidad de competencia de los fabricantes extranjeros?
iv. Detalles de los sustitutos disponibles en el mercado y sus precios junto con la sensibilidad de los consumidores a dicha variación de precios
v. Si una nueva tecnología de producción para el producto está a la vista, lo que puede cambiar tanto la comerciabilidad como el costo del producto.
vi. Disponibilidad continua de materias primas y otros insumos para la fabricación del producto.
Por lo tanto, un análisis inteligente de los datos obtenidos en las líneas anteriores permitirá al evaluador de crédito en el banco comprender la posible demanda y la brecha de oferta del producto propuesto.
Viabilidad técnica y gerencial:
Después de establecer la demanda y la comercialización del producto, el tasador ahora debe continuar para determinar la viabilidad técnica del proyecto. Todas las estimaciones de costos se derivan de este análisis técnico y forman la base para estudiar la viabilidad financiera y económica del proyecto.
En el caso de un producto bien establecido, los procesos de producción estándar están disponibles en el mercado. El evaluador ya puede estar familiarizado con el proceso de producción involucrado y, si es necesario, puede visitar una o dos de estas fábricas para tener un conocimiento directo del proceso de producción.
En caso de que el proceso de producción propuesto sea absolutamente nuevo y no tenga un historial probado, los bancos deben realizar un estudio detallado de factibilidad técnica. La evaluación de la competencia gerencial de los promotores de un proyecto es extremadamente esencial ya que el éxito de todo el proyecto depende de la capacidad de los promotores.
La competencia de gestión incluye la competencia técnica, aunque no es necesario que los propios promotores deban tener competencia técnica con respecto al proyecto en cuestión. Será suficiente si pueden formar un personal técnico adecuado que pueda encargarse de los aspectos técnicos del proyecto. Muchas veces, se encuentra que los promotores emplean gerentes profesionales para administrar sus negocios. En tales casos, se debe considerar la experiencia y la calificación de los gerentes.
Valoración financiera:
La evaluación financiera significa evaluar el costo y la rentabilidad de un proyecto. Después de determinar la viabilidad inicial del proyecto, la pregunta que surge en la mente del banquero es si el proyecto propuesto es financieramente viable o no. Para obtener una respuesta a esta pregunta, se elabora un plan operativo que cubre toda la vida del proyecto.
En realidad, se observa que se puede preparar un plan operativo significativo para un máximo de 4 a 5 años y, a partir de entonces, las cifras del quinto año se repiten simplemente ya que no es factible prever el entorno operativo que estará disponible después de 5 años. . Debe tenerse en cuenta que todos los proyectos financieramente viables no siempre son financiables, aunque el anverso siempre es válido.
Aspectos estructurales e infraestructurales:
Formalidades legales:
En la mayoría de los países, las unidades industriales o de negocios deben obtener más de un permiso o licencia de los departamentos y autoridades gubernamentales correspondientes. El tasador en el banco debe verificar el cumplimiento de todos los trámites legales necesarios antes de otorgar asistencia financiera al proyecto. De lo contrario, puede suceder que cuando el proyecto esté a mitad de camino, de repente, los funcionarios del gobierno puedan intervenir y detener el proyecto, provocando el hundimiento del avance del banco.
Si la unidad de préstamo ha celebrado algún acuerdo de colaboración o acuerdo de vinculación con un colaborador extranjero, el banco debe examinar el acuerdo de colaboración detenidamente y asegurarse de que se haya obtenido el permiso necesario del gobierno u otras autoridades.
Ubicación:
La ubicación del proyecto propuesto juega un papel vital en el establecimiento de su viabilidad.
Los siguientes factores relacionados con la ubicación deberían ser importantes para el banquero al evaluar un proyecto:
yo. Transporte tanto de materias primas como de productos terminados.
ii. Remoción ambiental de las autoridades de control de contaminación relativa.
iii. Topografia del lugar.
iv. Requerimientos energéticos y su disponibilidad.
v. Requisito de trabajadores calificados y no calificados y su disponibilidad
vi. Depósito de basura
vii Necesidad de agua y su disponibilidad.
viii. La proximidad a las áreas residenciales y las posibilidades de peligro para la salud por el desperdicio tóxico.
ix Leyes estatales, regulaciones e impuestos locales.
X. Planes de expansión futuros y disponibilidad de terrenos colindantes.
Planta y maquinaria:
La compra o el diseño de cualquier planta y maquinaria dependerá del proceso de producción involucrado. En el caso de la compra directa de máquinas estándar, los detalles de las especificaciones técnicas están disponibles de proveedores reputados, que el banquero puede estudiar para llegar a conclusiones con respecto a la capacidad de producción, el tiempo de espera para su adquisición, etc. La información ayudará a finalizar la producción. Plan y desembolso financiero.
En caso de que el proceso de producción sea nuevo y la planta y la maquinaria requeridas tengan un diseño único, el tasador debe solicitar las cotizaciones relativas de los proveedores de la maquinaria y, si es necesario, el banco debe obtener la validación de un consultor competente. También es recomendable que el banquero inspeccione la fábrica del fabricante y examine por sí mismo la capacidad técnica y la solidez financiera del proveedor.
Para proyectos nuevos o de expansión, el costo del proyecto y los medios de financiamiento del mismo deben ser resueltos:
Costo del proyecto:
Desembolso de fondos por cuenta de:
1. Desarrollo de terrenos y sitios.
2. Edificios
3. Planta y maquinaria.
4. Honorarios de ingeniería y consultoría.
5. Activos fijos diversos.
6. Gastos preliminares y preoperatorios.
7. Provisión para contingencias y
8. Margen por capital de trabajo
Medios de Financiamiento del Proyecto:
1. Emisión de acciones ordinarias / preferentes
2. Emisión de obligaciones garantizadas.
3. Emisión de obligaciones y bonos convertibles.
4. Préstamos a plazo de entidades financieras y bancos.
5. Créditos diferidos de proveedores de equipos, incluidos aquellos que se encuentran bajo el Esquema de redescuento de facturas.
6. Subvención de capital o préstamos para el desarrollo / impuestos sobre las ventas.
7. Préstamos y depósitos sin garantía y
8. Acumulaciones internas y recuperación de beneficios de empresas existentes.
Contribución de los promotores:
Las diversas fuentes enumeradas anteriormente se pueden clasificar en dos categorías: capital social y capital prestado. La proporción entre estas dos categorías de fondos varía considerablemente de una compañía a otra, dependiendo de la naturaleza del proyecto, su tamaño, ubicación, antecedentes de los promotores y la rentabilidad esperada. En general, se espera que los promotores contribuyan al menos el 20% del costo del proyecto, que incluye un margen para capital de trabajo.
Atadura financiera completa:
Antes de completar la evaluación del proyecto, es imperativo que el banquero se asegure de que los promotores hayan podido hacer todos los arreglos de enlace para el costo total del proyecto. A veces, los promotores se acercan al banco para obtener un préstamo a plazo para una parte del total de financiamiento a mediano y largo plazo requerido para el proyecto y se comprometen a organizar el monto restante en el curso de la implementación del proyecto.
No es aconsejable otorgar una parte del total del requerimiento financiero, ya que el hecho de que los promotores no dispongan los fondos para cubrir el costo total del proyecto puede demorar la implementación del proyecto, lo que lleva a un posible abandono total del proyecto. Por lo tanto, cualquier préstamo a plazo otorgado y desembolsado por el banco antes de la completa vinculación del costo del proyecto puede causar problemas y es probable que el préstamo otorgado se convierta en un mal préstamo. Los bancos deben insistir en unir el costo total del proyecto antes de desembolsar su préstamo, que es parte del costo total del proyecto.
Tiempo y costo excedido:
Más a menudo que no, se observa que hay un tiempo excedido en la implementación del proyecto que aumenta significativamente el costo financiero. El tasador debe verificar con los promotores el arreglo de contingencia hecho para enfrentar tal situación en el futuro.
Después de analizar los problemas discutidos anteriormente, el banquero tiene que llegar a una conclusión sobre la viabilidad del proyecto. Si se toma la decisión de seguir adelante con la propuesta de financiamiento, se prepara una propuesta formal, con todos los detalles anteriores, y se envía a la autoridad de sanción de crédito para su aprobación.
En muchos bancos, se establece un Comité de Evaluación de Riesgo de Crédito para evaluar la propuesta de préstamo desde ángulos de riesgo y, luego de que dicha propuesta sea aprobada por dicho comité, se presenta a la autoridad sancionadora. La autoridad sancionadora registra su sanción con sus comentarios y estipulaciones, si las hubiera, sobre la propuesta. Una vez sancionada la propuesta, el funcionario de desembolso debe obtener todos los valores y documentos necesarios según lo establecido en la propuesta antes del desembolso.
