Ensayo sobre los métodos cuantitativos de control de crédito

La tasa bancaria, también conocida como tasa de descuento, es la tasa que pagan los bancos comerciales sobre los préstamos o la tasa de redescuento del Banco de la Reserva.

Un cambio en la tasa bancaria afecta a las otras tasas de interés del mercado. Un aumento en la tasa bancaria lleva a un aumento en otras tasas de interés y, a la inversa, una disminución en la tasa bancaria resulta en una caída en otras tasas de interés.

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Una manipulación deliberada de la tasa bancaria por parte del Banco de la Reserva para influir en el flujo de crédito creado por los bancos comerciales se conoce como política de tasa bancaria. Lo hace afectando la demanda de crédito, el costo del crédito y la disponibilidad del crédito.

Un aumento en la tasa bancaria da como resultado un aumento en el costo del crédito, lo que se espera que lleve a una contracción en la demanda de crédito. En la medida en que el crédito bancario es un componente importante de la oferta monetaria agregada en la economía, una contracción en la demanda de crédito como consecuencia de un aumento en el costo del crédito restringe la disponibilidad total de dinero en la economía y, por lo tanto, puede ser un anti- Medida inflacionaria de control.

Del mismo modo, una caída en la tasa bancaria hace que bajen otras tasas de interés. El costo del crédito cae, es decir, el crédito se vuelve más barato. El crédito barato puede inducir una mayor demanda tanto para fines de inversión como de consumo. Más dinero a través de un mayor flujo de crédito entra en circulación. Una caída en la tasa bancaria puede, por lo tanto, resultar un instrumento de control anti-deflacionario.

Sin embargo, la efectividad de la tasa bancaria como instrumento de control está restringida principalmente por el hecho de que tanto en condiciones inflacionarias como recesivas, el costo del crédito puede no ser un factor muy importante que influya en las decisiones de inversión de las empresas.

Operaciones de mercado abierto:

Las operaciones de mercado abierto se refieren a la venta y compra de valores por parte del Banco de la Reserva a los bancos comerciales. Una venta de valores por el Banco de la Reserva, es decir, la compra de valores por los bancos comerciales, resulta en una caída en el total de las reservas de efectivo de este último.

Una caída en el total de las reservas de efectivo equivale a una reducción en el poder de creación de crédito de los bancos comerciales. Con la reducción de las reservas de efectivo a su disposición, los bancos comerciales solo pueden crear un menor volumen de crédito. Por lo tanto, una venta de valores por el banco de la Reserva sirve como una medida de control antiinflacionaria.

Del mismo modo, una compra de valores por parte del Banco de la Reserva da como resultado un mayor flujo de efectivo a los bancos comerciales. Con el aumento de efectivo en sus manos, los bancos comerciales pueden crear más crédito y hacer que haya más financiamiento disponible. Por lo tanto, la compra de valores puede funcionar como una medida de control anti-deflacionaria.

El Banco de la Reserva de la India ha recurrido frecuentemente a la venta de títulos públicos a los que los bancos comerciales han contribuido generosamente. Por lo tanto, las operaciones de mercado abierto en la India han servido, por un lado, como un instrumento para poner a disposición más recursos presupuestarios y por el otro como un instrumento para extraer el exceso de liquidez en el sistema.

Ratios de Reserva Variable:

Los ratios de reserva variable se refieren a la proporción de depósitos bancarios que los bancos comerciales deben mantener en forma de efectivo para garantizar la liquidez del crédito creado por ellos.

El Banco de la Reserva de la India está facultado para cambiar los requisitos de reserva de los bancos comerciales. El Banco de Reserva emplea dos tipos de ratios de reserva para este propósito, a saber, el Régimen de Liquidez Estatutario (SLR) y el Régimen de Reserva de Efectivo (CRR).

Un aumento en el coeficiente de reserva de efectivo da como resultado una caída en el valor del multiplicador de depósito. Por el contrario, una caída en el coeficiente de reserva de efectivo lleva a un aumento en el valor del multiplicador de depósitos. Una caída en el valor del multiplicador de depósito equivale a una contracción en la disponibilidad de crédito y, por lo tanto, puede servir como una medida antiinflacionaria.

Por otro lado, un aumento en el valor del multiplicador de depósitos equivale al hecho de que los bancos comerciales pueden crear más crédito y poner a disposición más financiamiento para gastos de consumo e inversión. Una caída en los ratios de reserva puede, por lo tanto, funcionar como un método anti-deflacionario de control monetario.

El índice de liquidez legal se refiere a la proporción de depósitos agregados que los bancos comerciales deben mantener en forma líquida. Los bancos comerciales generalmente hacen uso de este dinero para comprar valores del gobierno. Por lo tanto, la relación de liquidez estatutaria,

por un lado, se usa para desviar el exceso de liquidez del sistema bancario, y por el otro, se usa para movilizar ingresos para el gobierno. El Banco de la Reserva de la India está facultado para elevar esta proporción hasta el 40 por ciento de los depósitos agregados de los bancos comerciales.