5 fuentes esenciales de financiación de capital
Algunas de las fuentes importantes de financiación de capital son las siguientes:
1. Angel inversores:
Aquellos que compran capital en pequeñas empresas son conocidos como inversores ángeles. Normalmente tales inversores son amigos o conocidos del empresario. Se supone que la contribución de los ángeles es mayor e influyen en las decisiones. Pero encontrar ángeles es difícil. En el caso de India, Indian Angel Network contribuye a la equidad en los negocios en etapa inicial.
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2. Empresas de capital de riesgo:
Una empresa de capital de riesgo es una sociedad de responsabilidad limitada que se especializa en recaudar dinero para invertir en el capital privado de empresas jóvenes. Por otro lado, Intel, General Electric y Sun Microsystems, actúan como empresas corporativas al proporcionar capital social a nuevas empresas innovadoras.
El gobierno de la India legalizó las operaciones de capital de riesgo en noviembre de 1988. El Departamento de Asuntos Económicos (Ministerio de Finanzas), la Junta Central de Impuestos Directos y la Junta de Valores e Intercambio de la India son los tres reguladores.
Si bien los fondos de capital de riesgo extranjeros se establecieron como sociedades de responsabilidad limitada, en India, la mayoría de los fondos se constituyeron como fideicomisos. En el año 2004, la inversión de capital de riesgo en la India ascendió a $ 900 millones.
3. Inversores institucionales:
Las compañías de seguros, fondos de pensiones, fondos mutuos, donaciones y fundaciones, que tienen una gran cantidad de dinero, son los principales inversores en las empresas del sector privado. Antes de la década de 1990, las Instituciones Financieras para el Desarrollo (IFD) eran las principales financiadoras del financiamiento a largo plazo.
4. Inversores corporativos:
Muchas empresas establecidas compran capital en empresas más jóvenes y privadas. Las empresas inversoras son conocidas como socios estratégicos, inversores estratégicos, inversores corporativos o socios corporativos. Tales inversores crean una red de empresas.
5. Ganancias retenidas:
Las empresas pueden obtener financiamiento de capital mediante la retención de ganancias en lugar de distribuir las ganancias a sus propietarios. Para retener permanentemente las ganancias, la compañía puede emitir acciones de bonificación a sus accionistas.
Información Adicional:
Deuda Corporativa :
Como las instituciones financieras (compañías de seguros, fondos mutuos y bancos) poseen una parte sustancial del capital total de las empresas indias, también es cierto para los bonos corporativos. Según una estimación, los promotores aportan apenas el 0, 4% del total de la deuda corporativa de la India. Una emisión de bonos públicos es similar a una emisión de acciones.
Los bonos corporativos tienen normalmente vencimientos de 30 años o menos. En 1993, Walt Disney emitió bonos con un vencimiento de 100 años, y pronto estos bonos se denominaron bonos de "Bella Durmiente".
Los bonos pueden ser portadores (uno que lo posee físicamente es el propietario) y registrado (el emisor mantiene una lista de todos los tenedores de bonos); notas (tienen un vencimiento más corto que las obligaciones), obligaciones, bonos hipotecarios y bonos respaldados por activos. Las obligaciones y notas son deudas no aseguradas.
Los bonos respaldados por activos (garantizados por cualquier tipo de activo) y los bonos hipotecarios (garantizados con propiedad) son deuda garantizada. La deuda puede ser obligaciones de antigüedad (prioridad en reclamar activos en caso de incumplimiento) y obligaciones subordinadas (prioridad más baja que las obligaciones emitidas existentes). Los bonos pueden ser convertibles (conversión en acciones).
Según el lugar de emisión, los bonos pueden ser nacionales (emisión del país de origen) y extranjeros (vendidos en otro país). Los bonos extranjeros se conocen como bonos Yankee (mercado estadounidense), bonos Samurai (mercado japonés) y Bulldog (vendidos en el mercado del Reino Unido).
Los eurobonos son aquellos bonos internacionales que están denominados en la moneda distinta de la moneda local de ese país. Los bonos globales se venden en muchos mercados y combinan las características de los eurobonos nacionales y extranjeros.
El cupón a plazo está asociado a los bonos corporativos. El cupón es un adjunto con un bono al portador que debe ser entregado para cobrar el pago de intereses. Más popularmente cupón significa el pago de intereses de la deuda. Un bono de cupón cero significa un bono de descuento sin pagos de cupón.
Arrendamiento:
Aquí no recaudamos fondos, sino que obtenemos activos en renta, evitando así la recaudación de fondos a gran escala. Los arrendamientos financieros son una fuente de financiamiento. Cada contrato incluye dos partes: el arrendatario (el usuario) y el arrendador (el propietario). El arrendamiento es muy popular en la industria de la aviación civil.
El arrendamiento puede ser de diferentes variedades: arrendamiento de tipo venta (el arrendador es el fabricante del activo, como IBM para computadoras); arrendamiento directo (compra de activos y arrendamientos); venta y arrendamiento (el arrendatario vende activos y luego obtiene lo mismo en el arrendamiento); arrendamiento apalancado (el arrendador toma prestado de un banco u otro prestamista para obtener capital inicial para comprar un activo, utilizando los pagos del arrendamiento para pagar los intereses y la suma del capital del préstamo); arrendamiento operativo (a corto plazo y cancelable durante el período del contrato); arrendamientos de capital, financieros o de pago completo (otorgados para uso de por vida y no cancelables); servicio completo o arrendamiento de alquiler (responsabilidad del arrendador de mantener), arrendamiento neto (arrendatario de mantener); arrendamiento en seco (solo el activo se otorga en el arrendamiento), y arrendamiento en mojado (un avión junto con los pilotos dados en el arrendamiento).
