Tipos de préstamos a plazo: préstamos a corto y largo plazo
En pocas palabras, los préstamos tomados por un período de tiempo definido se denominan 'préstamos a plazo'.
Según el período, los préstamos se clasifican en general en dos tipos:
1. Préstamos a corto plazo, y
2. Préstamos a largo plazo.
El término 'Préstamos a plazo' se utiliza para préstamos a largo plazo. Por lo tanto, analicemos, en detalle, únicamente los préstamos a largo plazo.
Préstamos a largo plazo:
Estos son los préstamos tomados por un período de tiempo bastante largo que varía de 5 años a 10 o 15 años.
Los préstamos a largo plazo se obtienen para cumplir con los requisitos financieros de la empresa / empresa para adquirir los activos fijos, que incluyen lo siguiente:
(i) Desarrollo de terrenos y sitios
(ii) Edificación y obra civil.
(iii) Planta y maquinaria
(iv) Gastos de instalación
(v) Activos fijos diversos que comprenden vehículos, muebles y accesorios, equipo de oficina, etc.
En el caso de las unidades que se ubicarán en áreas atrasadas, otro elemento del costo fijo diverso incluye el gasto en instalaciones de infraestructura como carreteras, desvíos ferroviarios, suministro de agua, conexión de energía, etc. También se requieren préstamos para expandir la capacidad productiva al reemplazar o agregar equipos existentes.
Fuentes de préstamo a plazo:
Las siguientes son las fuentes de aumento de préstamos a plazo.
1. Emisión de acciones.
2. Emisión de obligaciones
3. Préstamos de instituciones financieras
4. Préstamos de bancos comerciales.
5. Depósitos públicos.
6. Retención de beneficios.
Consulte la Figura 17.3 para obtener información sobre las diversas fuentes adoptadas por las empresas para obtener financiamiento / préstamos a largo plazo.
Estos se explican en las siguientes páginas:
Comparte:
La parte es la unidad en la que se divide el capital total de una empresa. De acuerdo con la Sección 85 de la Ley de Sociedades de 1956, una sociedad anónima puede emitir los siguientes dos tipos de acciones:
(1) Acciones preferentes, y
(2) Acciones de capital.
Compartimiento de preferencias:
Estas son las acciones que tienen un derecho preferencial sobre las acciones de capital con referencia al dividendo. También tienen un derecho preferencial sobre las acciones de capital con referencia al pago de capital en el momento de la liquidación o el reembolso del capital. Las acciones preferentes pueden ser de varios tipos, tales como acumulativas y no acumulativas, canjeables e irredimibles, participantes y no participantes y convertibles y no convertibles.
Acciones de capital:
Las acciones que no son acciones preferentes son acciones de capital. En otras palabras, las acciones de capital tienen derecho a dividendos y capital después del pago de dividendos y capital sobre acciones preferentes. Sobre la base de los tipos de acciones, hay dos tipos de capitales:
(i) Capital social preferencial, y
(ii) Capital social accionario.
Procedimiento para la emisión de acciones:
El procedimiento seguido para la emisión de las acciones es el siguiente:
1. Emisión del Folleto:
En primer lugar, con el fin de proporcionar a los posibles inversores la información necesaria y relevante, la compañía emite una declaración denominada prospecto. También contiene información sobre la forma en que se cobrará el monto de las acciones.
2. Recepción de solicitudes:
La Compañía recibe solicitudes en respuesta a su prospecto a través de un banco programado.
3. Asignación de Acciones:
Una vez que finaliza la suscripción y se recibe la suscripción mínima, las acciones se asignan a los solicitantes dentro de los 120 días posteriores a la emisión del prospecto. En caso de que no se reciba la suscripción mínima, la empresa no puede proceder con la asignación de acciones, pero el dinero de la solicitud debe reembolsarse al solicitante dentro de los 130 días posteriores a la emisión del prospecto.
Debentures:
La emisión de obligaciones es otro método para obtener préstamos a plazo del público. Una obligación es un instrumento que reconoce una deuda de una empresa a una persona o personas.
La Sección 2 (12) de la Ley de Compañías de la India, 1956 define una obligación de la siguiente manera:
"Las obligaciones incluyen acciones de obligaciones, bonos y cualquier otro valor de la compañía, ya sea que constituyan un cargo sobre los activos de la compañía o no". Una compañía puede emitir varios tipos de obligaciones, a saber. Obligaciones canjeables e irredimibles, registradas y al portador, seguras y no seguras y convertibles y no convertibles. El procedimiento para la emisión de obligaciones es, más o menos, el mismo que para la emisión de acciones.
Diferencia entre acciones y obligaciones:
Los principales puntos de distinción entre acciones y obligaciones son los siguientes:
1. Representación:
Una acción representa una parte del capital, mientras que una obligación representa una parte de la deuda de una empresa.
2. Estado:
Un accionista es un miembro de la compañía, pero el titular de una obligación es un acreedor de la compañía.
3. Regreso:
A un accionista se le paga un dividendo, mientras que al titular de una obligación se le paga un interés.
4. Derecho de control:
Los accionistas tienen un derecho de control sobre el funcionamiento de la compañía, mientras que los tenedores de obligaciones no tienen ese derecho.
5. Reembolso:
Las obligaciones normalmente se emiten por un período específico después del cual se pagan. Pero, dicho reembolso no es posible en el caso de las acciones.
6. Compra:
Una empresa no puede comprar sus propias acciones del mercado, pero puede comprar sus propios bonos y cancelarlos.
7. Orden de reembolso:
En la liquidación, los tenedores de obligaciones obtienen prioridad en el pago, pero los accionistas son los últimos en recibir el pago después de que todas las reclamaciones han sido satisfechas por completo.
Fuentes de financiamiento a corto plazo:
El financiamiento a corto plazo se obtiene por un período de hasta un año. Estos son necesarios para cumplir con los requisitos comerciales del día a día. En otras palabras, el financiamiento a corto plazo se obtiene para cumplir con los requisitos de capital de trabajo de la empresa.
Las fuentes de financiamiento a corto plazo pueden incluir, entre otras, solo las siguientes:
1. Préstamos de bancos comerciales.
2. Depósitos públicos
3. Crédito comercial
4. factoring
5. Descuento de letras de cambio
6. Sobregiros bancarios y crédito en efectivo.
7. Avances de los clientes.
8. Cuentas de acumulación.
Estos también se muestran en la siguiente Figura 17.4:
