Tipos de Mercados Financieros | Fondos

Los siguientes puntos resaltan los tres tipos de mercados financieros que facilitan el préstamo de fondos por parte de un banco. Los tipos son: 1. Mercado de capitales 2. Mercado de dinero 3. Los mercados de divisas (Forex).

Mercado Financiero # 1.Capital Market:

El mercado de capitales es uno donde los préstamos a largo plazo y el capital social se elevan y se intercambian. Los bancos, instituciones financieras, gobiernos y compañías recaudan fondos para sus usos a largo plazo a través del mercado de capitales. En términos de instrumentos y prácticas, el mercado de capitales puede clasificarse ampliamente en el mercado de valores y el mercado de bonos.

El mercado de valores se subdivide en:

(i) mercado primario, y

(ii) Mercado secundario.

El mercado que permite a las empresas obtener capital social mediante la emisión de acciones directamente al público y a otros inversores se conoce como mercado primario. Considerando que, un mercado secundario es donde se negocian valores como bonos, acciones, derivados. Las bolsas de valores generalmente representan el mercado secundario para el intercambio de acciones y otros valores. En el caso de los mercados primarios, no se necesitan intercambios organizados ya que los fondos son recaudados por el gobierno o las empresas directamente del público y otros inversionistas.

Los mercados de bonos tratan con la emisión de contratos de deuda y la compra y venta de bonos y obligaciones.

Mercado Financiero # 2. Mercado de Dinero:

En un mercado monetario, los bancos prestan y se prestan dinero entre sí. En un lenguaje general, el mercado monetario se define como un mercado para instrumentos / transacciones con un período de vencimiento inicial de hasta un año. En este mercado, los bancos y otras instituciones financieras comercian con valores / bonos del tesoro e instrumentos financieros como el certificado de depósitos (CD) o firman acuerdos como acuerdos de recompra (Repos) y Reposiciones inversas. El mercado monetario funciona en un sistema de venta libre (OTC) o en un sistema basado en pantalla.

Para los bancos, uno de los instrumentos importantes del mercado monetario es el llamado dinero / aviso. El dinero de la llamada o el depósito de la llamada son aquellos fondos que se prestan cuando el prestatario tiene que reembolsar los fondos cuando el prestamista lo solicita. Por otro lado, el dinero de notificación se refiere a aquellos fondos en los que el prestamista tiene que notificar al prestatario con un número acordado de días para reembolsar los fondos. En ciertos países, el dinero de llamada / aviso se refiere a transacciones para tenencias que van desde transacciones a un día hasta un máximo de 14 días.

Sin embargo, una parte importante de las transacciones en el mercado de llamadas es por un período de una noche, es decir, el prestatario reembolsa el principal junto con los intereses al día siguiente de la transacción. Los bancos normalmente utilizan este mercado para administrar sus desajustes de financiamiento diarios y para cumplir con sus estipulaciones de reserva como CRR y SLR.

Recurrir a las transacciones de dinero de llamada / aviso es causado por una falta de correspondencia temporal de fondos durante el corto período de 1 a 14 días, según sea el caso. Los bancos que tienen superávit prestan dinero para ajustar el desajuste para el período relativo y los que carecen de fondos toman préstamos para el período relativo. La tasa de interés está determinada por la demanda y la oferta de fondos en un momento dado.

La colocación de dinero / préstamos en el mercado monetario de llamadas / notificaciones no está cubierta por ningún valor tangible. Por lo tanto, como medida prudencial, cada prestamista fija un límite de colocación / exposición para cada prestatario. Este límite denota la cantidad máxima que un banco prestatario puede pedir prestado al banco prestamista. Los bancos participantes en el mercado monetario también pueden pedir prestado y otorgar préstamos por un período de más de 14 días. Esto se conoce como dinero a plazo.

Esquema de redescuento de billetes:

Los bancos, en su curso normal de negocios, descuentan letras de cambio emitidas por sus clientes u otros. Las letras de cambio provienen de transacciones comerciales genuinas entre el comprador y el proveedor. Para proporcionar liquidez a los bancos, en muchos países, existe un sistema para permitir que los bancos obtengan fondos mediante el recuento de las cuentas descontadas por ellos con el banco central del país o sus agencias designadas. Los bancos deben cumplir con las normas regulatorias para hacer uso de la instalación bajo el esquema de redescuento de cuentas. Esta facilidad de redescuento de facturas aumenta la posición de los fondos de los bancos.

Certificados de Participación Interbancaria (IBPC):

IBPC es otro instrumento del mercado monetario a corto plazo mediante el cual los bancos pueden recaudar y desplegar fondos. En el caso de IBPC, el banco prestatario vende los préstamos y el crédito que tiene en su libro por un período temporal al banco prestamista. Hay dos tipos de IBPC: (i) con riesgo compartido; y (ii) sin compartir el riesgo.

Generalmente, los fondos se tramitan bajo IBPC por un período mínimo de 91 días y un período máximo de 180 días en función del riesgo compartido y, en el caso de los IBPC en base a la no distribución del riesgo, el período total se limita a 90 días.

Acuerdos de recompra (Repos):

Repo es un mecanismo del mercado monetario que permite préstamos con garantía a corto plazo y préstamos a través de operaciones de compra / venta en instrumentos de deuda. Repo no es un instrumento; más bien, es un proceso en el que una serie de instrumentos como G-Sec (Valores del Gobierno del Estado / Central) y otros bonos e instrumentos estipulados pueden utilizarse como valores subyacentes para solicitar préstamos y préstamos en el mercado monetario.

En una transacción de recompra, un tenedor de valores los vende a un inversionista con un acuerdo para comprar nuevamente los mismos valores por el mismo monto en una fecha predeterminada. Es esencialmente una transacción de préstamo y préstamo a una tasa de interés acordada conocida como Repo Rate. La tendencia ascendente / descendente de la tasa de recompra es un indicador de la tasa de interés que los bancos otorgarán o cobrarán en un futuro próximo.

Un repo inverso es la imagen reflejada de un repo. Una transacción de recompra vista desde el ángulo del prestatario se conoce como repo inverso. En un repositorio inverso, los valores adquiridos durante una transacción de recompra se revenden al prestatario.

Si una transacción es un repo o un revertido inverso se determina en términos de quién inició el primer tramo de la transacción de repo. Cuando el compromiso de recompra inversa madura, la contraparte devuelve el valor al banco prestatario en cuestión y recibe su efectivo junto con el margen de beneficios. Las transacciones de recompra también se pueden realizar con el banco central del país.

La transacción de recompra se puede realizar durante la noche a un período más largo. Los repos son básicamente instrumentos de corto plazo que pueden ser utilizados por los bancos de manera efectiva para cubrir la brecha entre activos y pasivos a corto plazo del banco o para cumplir con los requisitos de SLR a corto plazo. Un banco que carece de liquidez y posee un excedente de valores SLR puede vender valores en recompra y crear liquidez a corto plazo, con el acuerdo de recomprar el mismo lote de valores en una fecha futura acordada.

Mercado financiero # 3. Los mercados de divisas (Forex):

En el mercado de divisas, las monedas de varios países se negocian. Dado que una moneda extranjera no se puede utilizar para liquidar una transacción nacional, las monedas de varios países se negocian en el mercado como si fueran productos básicos. Este mercado es líquido, particularmente para las monedas como el dólar estadounidense, el yen japonés, el euro, la libra esterlina, el dólar canadiense, el dólar australiano, etc.

La liquidez del mercado es muy alta, ya que los principales bancos internacionales proporcionan al mercado ofertas tanto de oferta (compra) como de compra (venta) de forma continua. Los principales mercados de divisas se encuentran en Nueva York, Londres, París, Hong Kong, Tokio, Singapur y Frankfurt. Este mercado de divisas está abierto las 24 horas, durante toda la semana de lunes a viernes.

En vista de las diferentes zonas horarias y las diferencias geográficas, se ve que si se cierra el mercado europeo, el mercado asiático o el mercado en los Estados Unidos se abrirá y debido a esta diferencia horaria, todas las monedas importantes del mundo son cotiza continuamente.

Los bancos que operan en los mercados internacionales toman préstamos en el mercado de divisas ubicado en varios centros del mundo, y utilizan los fondos en sus sucursales en el extranjero o para sus requisitos nacionales. Para utilizar los fondos tomados en préstamo en una moneda particular en un país que no sea el país de origen de la moneda, los bancos deben recurrir a un Acuerdo SWAP para cambiar una moneda por otra.

La tasa de interés está determinada por varios factores y uno de los códigos de interés más importantes se conoce como LIBOR (tasa de oferta interbancaria de Londres). Del mismo modo, es posible que los bancos coticen diferentes tasas para préstamos y préstamos en diferentes centros del mundo.

Además de los centros mencionados anteriormente, hay varios otros mercados disponibles en diferentes países desde donde los bancos comerciales pueden pedir prestados fondos para cumplir con sus requisitos comerciales.