El ratio de liquidez legal de la política monetaria

La tasa de liquidez legal de la política monetaria!

El índice de liquidez estatutario (SLR) para los bancos es otra herramienta de control monetario en manos del RBI. Para el control monetario agregativo, funciona indirectamente en lugar de directamente. Por lo tanto, su papel como herramienta de control monetario no se entiende completamente.

El principal papel directo de la SLR es gobernar, sin embargo de manera imperfecta, la asignación del crédito bancario total entre el gobierno y el sector comercial. El papel indirecto del control monetario se juega a través de este papel directo.

Hay dos formas distintas en las que la SLR funciona como un instrumento de control monetario: una es al afectar los préstamos del gobierno del RBI; el otro es al afectar la libertad de los bancos para vender valores del gobierno o pedir prestado contra ellos al RBI. En ambos sentidos, la creación de H se ve afectada y, por lo tanto, las variaciones en la oferta de dinero.

Los bancos en la India están sujetos no solo a un requisito de reserva de efectivo; También están sujetos a los requisitos legales de liquidez. Bajo este último, se requiere que cada banco mantenga legalmente una proporción mínima prescrita de su demanda total diaria y pasivos de tiempo en forma de activos líquidos designados.

Estos activos líquidos consisten en:

(a) Exceso de reservas,

(b) títulos públicos no comprometidos y "otros valores aprobados", y

(c) Saldos en cuenta corriente con otros bancos.

Por lo tanto, el índice de liquidez legal (SLR) de un banco se define de la siguiente manera:

ER + l + CB L =, donde

ER = Exceso de reservas,

I = Inversión en títulos públicos no comprometidos y 'otros valores aprobados',

CB = saldos en cuenta corriente con otros bancos, y

L = Pasivos totales de la demanda y el tiempo

El exceso de reservas se define como las reservas totales (efectivo en caja más los saldos con el RBI) menos las reservas obligatorias o obligatorias con el RBI Los valores no están gravados si no se han tomado préstamos en contra del RBI. Otros valores aprobados son valores que gozan de la garantía del gobierno con respecto al pago del principal y los intereses. Ejemplos importantes de dichos valores son los bonos de IDBI, NABARD y otros bancos de desarrollo, obligaciones cooperativas, obligaciones de las juntas de electricidad estatales, corporaciones de carreteras estatales, fideicomisos portuarios, etc.

El SLR se impuso por primera vez a los bancos en 1949 y se fijó en 20%. Permaneció inalterado en este nivel durante casi IS años, hasta que en septiembre de 1964 se elevó al 25%. El siguiente cambio se produjo en febrero de 1970. Desde entonces, se ha incrementado sucesivamente y con bastante frecuencia hasta que se elevó al 38, 5% en septiembre de 1990. Para los bancos comerciales programados, el RBI está facultado para elevarlo hasta el 40%.

La mayor SLR y el rápido crecimiento de la DTL de los bancos han brindado un mercado cautivo en expansión para los valores del gobierno y también ha servido para asignar una proporción cada vez mayor de los recursos de los bancos al gobierno y a las agencias específicas del sector público.

Desde abril de 1992, el SLR se está reduciendo gradualmente al 25 por ciento del NDTL de los bancos. Con ese fin, el SLR sobre la demanda interna neta incremental y los pasivos por tiempo (NDTL) se redujo de 38.5% en 1991- 92 a 25%. Como resultado, la SLR efectiva promedio disminuyó del 29.5% en marzo de 1995 y se espera que continúe disminuyendo.