Ratio: Significado, Interpretación, Directrices y Clasificación.

Hagamos un estudio en profundidad del significado, la interpretación, las directrices y la clasificación de la relación.

Significado de la relación:

Una relación es una expresión aritmética simple de la relación de un número con otro. Puede definirse como el cociente indicado de dos expresiones matemáticas. Según el Manual de contabilidad de Wixon, Kell y Bedford, una relación "es una expresión de la relación cuantitativa entre dos números". Según Kohler, una relación es la relación, de la cantidad, a, a otra, b, expresada como la relación de a a b; a: b (a es a b); o como una fracción simple, entero, decimal, fracción o porcentaje ".

En lenguaje simple, la relación es un número expresado en términos de otro y puede resolverse dividiendo un número en el otro. Por ejemplo, si los activos actuales de una empresa en una fecha dada son 5, 00, 000 y los pasivos corrientes son Rs 2, 50, 000, entonces la relación de activos actuales a pasivos corrientes será de 5, 00, 000 / 2, 50 000 = 2.

Este tipo de relaciones se llaman relaciones simples o puras. Una relación financiera es la relación entre dos cifras contables expresadas matemáticamente. Una relación también se puede expresar como porcentaje simplemente multiplicando la relación por 100. Como en el ejemplo anterior, la relación es de 2 x 100 o 200% o dice que los activos actuales son el 200% de los pasivos actuales.

También se expresa como una proporción, por ejemplo, la relación entre los activos corrientes y los pasivos corrientes es, digamos, 5, 00, 000: 2, 50, 000 o 2: 1. Algunos analistas también expresan la relación como 'tasa' o 'tiempo'. Por ejemplo, el índice de rotación de las acciones es, digamos, 50, 000 / 10, 000 o 5 veces, lo que simplemente indica que las acciones se han volcado 5 veces. En el ejemplo anterior (activos actuales Rs 5, 00, 000 y pasivos actuales Rs 2, 50, 000 podemos decir que la relación es 2 veces).

Por lo tanto, la proporción de dos figuras 200 y 100 se puede expresar de cualquiera de las siguientes maneras:

(a) 2: 1

(b) 2

(c) 2/1

(d) 2 a 1

(e) 200%

En todos estos casos, la inferencia es que la primera cifra es el doble, 200% o 2 veces que la de la segunda. Las proporciones proporcionan pistas sobre la situación financiera de una empresa. Estos son los indicadores o indicadores de solidez financiera, solidez, posición o debilidad de una empresa. Uno puede sacar conclusiones sobre las posiciones financieras exactas de una preocupación con la ayuda de ratios.

Interpretación de los ratios:

La interpretación de los ratios es un factor importante. Aunque el cálculo de las proporciones también es importante, es solo una tarea administrativa, mientras que la interpretación necesita habilidad, inteligencia y previsión. Las limitaciones inherentes del análisis de proporciones deben tenerse en cuenta al interpretarlas. El impacto de factores como los cambios en el nivel de precios, el cambio en las políticas contables, la decoración de escaparates, etc., también debe tenerse en cuenta al intentar interpretar las relaciones.

Una sola proporción en sí misma no transmite mucho del sentido. Para hacer útiles las razones, tienen que ser interpretadas más a fondo. Por ejemplo, digamos, la relación actual de 3: 1 no transmite ningún sentido a menos que se interprete y se extraiga una conclusión con respecto a la condición financiera de la empresa en cuanto a si es muy fuerte, buena, cuestionable o deficiente.

La interpretación de los ratios se puede hacer de las siguientes maneras:

1. Proporción absoluta única:

En términos generales, no se puede sacar ninguna conclusión significativa cuando se considera una sola proporción de forma aislada. Pero las relaciones individuales pueden estudiarse en relación con ciertas reglas generales que se basan en convenciones bien probadas, ya que, por ejemplo, 2: 1 se considera una buena relación entre los activos corrientes y los pasivos corrientes.

2. Grupo de razones:

Las relaciones pueden interpretarse calculando un grupo de relaciones relacionadas. Una sola proporción soportada por otras relaciones adicionales relacionadas se vuelve más comprensible y significativa. Por ejemplo, la relación de activos corrientes a pasivos corrientes puede apoyarse en la relación de activos líquidos a pasivos líquidos para sacar conclusiones más confiables.

3. Comparación histórica:

Una de las formas más fáciles y populares de evaluar el desempeño de la empresa es comparar sus ratios actuales con los ratios pasados ​​llamados comparación horas extra. Cuando se comparan los ratios financieros durante un período de tiempo, proporciona una indicación de la dirección del cambio y refleja si el desempeño y la posición financiera de la empresa han mejorado, deteriorado o se han mantenido constantes durante un período de tiempo. Pero al interpretar los ratios de la comparación a lo largo del tiempo, uno tiene que tener cuidado con los cambios, si los hay, en las políticas y procedimientos contables de la empresa.

4. Razones proyectadas:

Las proporciones también se pueden calcular para estándares futuros basados ​​en los estados financieros proyectados o proforma. Estos índices futuros pueden tomarse como estándar para la comparación y los índices calculados sobre los estados financieros reales pueden compararse con los índices estándar para determinar las variaciones, si las hubiera. Estas variaciones ayudan a interpretar y tomar acciones correctivas para mejorar en el futuro.

5. Comparación entre empresas:

Las proporciones de una empresa también se pueden comparar con las proporciones de otras empresas seleccionadas en la misma industria en el mismo momento. Este tipo de comparación ayuda a evaluar la posición financiera relativa y el desempeño de la empresa. Pero al hacer uso de tal comparación, uno tiene que ser muy cuidadoso con respecto a los diferentes métodos contables, políticas y procedimientos adoptados por diferentes empresas.

Pautas o precauciones para el uso de ratios:

1. Exactitud de los estados financieros:

Los ratios se calculan a partir de los datos disponibles en los estados financieros. La confiabilidad de las relaciones está vinculada a la precisión de la información en estas declaraciones. Antes de calcular los ratios, uno debe ver si se han utilizado los conceptos y convenciones adecuados para preparar los estados financieros o no. Estas declaraciones también deben ser auditadas adecuadamente por auditores competentes. Las precauciones establecerán la confiabilidad de los datos dados en los estados financieros.

2. Objetivo o propósito del análisis:

El tipo de relaciones que se calcularán dependerá del propósito para el cual se requieren. Si el propósito es estudiar la situación financiera actual, se estudiarán las relaciones relativas a los activos y pasivos corrientes. El propósito del "usuario" también es importante para el análisis de los ratios. Un acreedor, un banquero, un inversionista, un accionista, todos tienen diferentes objetos para estudiar las proporciones. El propósito u objeto para el cual se requieren razones de estudio debe tenerse siempre en cuenta para estudiar varias relaciones. Diferentes objetos pueden requerir el estudio de diferentes proporciones.

3. Selección de ratios:

Otra precaución en el análisis de proporciones es la selección adecuada de las proporciones apropiadas. Las relaciones deben coincidir con el propósito para el que se requieren. El cálculo de un gran número de relaciones sin determinar su necesidad en el contexto presente puede confundir las cosas en lugar de resolverlas. Solo deben seleccionarse aquellas relaciones que puedan arrojar la luz adecuada sobre el asunto que se tratará.

4. Uso de Normas:

Los índices darán una indicación de la posición financiera solo cuando se analicen con referencia a ciertas normas. A menos que, de lo contrario, estos índices se comparen con ciertos estándares, no se podrá llegar a conclusiones. Estas normas pueden ser una regla de oro como en el caso de la relación actual (2: 1) y la relación de prueba ácida (1: 1), pueden ser normas de la industria, pueden ser presupuestos o relaciones proyectadas, etc. La comparación de las relaciones calculadas con la Las normas ayudarán al analista a formarse su opinión sobre la situación financiera de la empresa.

5. Calibre del analista:

Las proporciones son solo las herramientas de análisis y su interpretación dependerá del calibre y la competencia del analista. Debe estar familiarizado con varios estados financieros y la importancia de los cambios, etc. Una interpretación errónea puede causar estragos en la preocupación, ya que las conclusiones erróneas pueden llevar a decisiones erróneas. La utilidad de los ratios está vinculada a la experiencia del analista.

6. Las proporciones proporcionan solo una base:

Las proporciones son solo pautas para el analista, no debe basar sus decisiones completamente en ellas. Debe estudiar cualquier otra información relevante, la situación en cuestión, el entorno económico general, etc., antes de llegar a conclusiones finales. El estudio de las proporciones en forma aislada no siempre puede resultar útil. Un hombre de negocios no puede permitirse una sola decisión equivocada porque puede tener consecuencias de largo alcance. El intérprete debe usar las proporciones como guía y puede intentar solicitar cualquier otra información relevante que ayude a llegar a una decisión correcta.

Clasificación de los ratios:

El uso del análisis de razones no se limita únicamente al gerente financiero. Hay diferentes partes interesadas en el análisis de proporciones para conocer la posición financiera de una empresa para diferentes propósitos. En vista de los diversos usuarios de ratios, existen muchos tipos de ratios que pueden calcularse a partir de la información que figura en los estados financieros.

El propósito particular del usuario determina las proporciones particulares que podrían usarse para el análisis financiero. Por ejemplo, un proveedor de bienes de una empresa a crédito o un banquero que adelanta un préstamo a corto plazo a una empresa, está interesado principalmente en la capacidad de pago a corto plazo de la empresa, o digamos en su liquidez.

Por otro lado, una institución financiera que promueva un crédito a largo plazo para una empresa estará principalmente interesada en la solvencia o en la posición financiera a largo plazo de la empresa. Del mismo modo, los intereses de los propietarios (accionistas) y la administración también difieren. Los accionistas están generalmente interesados ​​en la rentabilidad o en la posición de dividendos de una empresa, mientras que la administración requiere información sobre casi todos los aspectos financieros de la empresa para permitirle proteger los intereses de todas las partes.

(A) Clasificación tradicional o ratios de declaración:

La clasificación tradicional o la clasificación según la declaración, a partir de la cual se calculan estas razones, es la siguiente:

(a) Balance general o razones de declaración de posición:

Los índices de balance se relacionan con la relación entre dos partidas del balance, por ejemplo, el índice de activos corrientes y pasivos corrientes, o el índice de fondos de propietarios con respecto a activos fijos. Sin embargo, ambos elementos deben pertenecer al mismo balance. Las diversas proporciones del balance general se han nombrado en el gráfico que clasifica las proporciones de las declaraciones.

(b) Cuenta de ganancias y pérdidas o ingresos / declaraciones de ingresos:

Estas relaciones tratan con la relación entre dos partidas de la cuenta de pérdidas y ganancias, por ejemplo, la relación entre la ganancia bruta y las ventas, o la relación entre la utilidad neta y las ventas. Sin embargo, ambos elementos deben pertenecer a la misma cuenta de pérdidas y ganancias. Los diversos índices de cuenta de pérdidas y ganancias, comúnmente utilizados, se nombran en el gráfico que clasifica los índices de declaración.

(c) Relaciones compuestas / mixtas o relaciones entre declaraciones:

Estas relaciones muestran la relación entre una cuenta de pérdidas y ganancias o una partida del estado de resultados y una partida del balance general, por ejemplo, la relación de rotación de existencias o la relación del activo total a las ventas. Las proporciones entre sentencias más utilizadas se dan en el cuadro que muestra las proporciones de clasificación o declaración tradicionales.

(B) Clasificación funcional o clasificación según pruebas:

En vista de la gestión financiera o de acuerdo con las pruebas satisfechas, varios índices se han clasificado de la siguiente manera:

(a) Ratios de liquidez:

Estos son los índices que miden la solvencia a corto plazo o la posición financiera de una empresa. Estas relaciones se calculan para comentar la capacidad de pago a corto plazo de una empresa o la capacidad de la empresa para cumplir con sus obligaciones actuales. Las diversas relaciones de liquidez son: relación de corriente, relación de líquido y proporción de líquido absoluta. Además, para ver la eficiencia con la que los recursos líquidos han sido empleados por una empresa, se calculan los índices de rotación de los deudores y de rotación de los acreedores.

(b) Ratios de solvencia y apalancamiento a largo plazo:

Los índices de solvencia a largo plazo transmiten la capacidad de una empresa para cumplir con los costos de intereses y los plazos de reembolso de sus obligaciones a largo plazo, por ejemplo, el índice de capital de la deuda y el índice de cobertura de intereses. Los coeficientes de apalancamiento muestran las proporciones de deuda y capital en la financiación de la empresa. Estas proporciones miden la contribución de la financiación por parte de los propietarios en comparación con la financiación por parte de terceros.

Los índices de apalancamiento pueden clasificarse además como:

(i) Apalancamiento financiero,

(ii) Apalancamiento Operativo,

(iii) Apalancamiento compuesto.

(c) Ratios de actividad:

Los índices de actividad se calculan para medir la eficiencia con la que se han empleado los recursos de una empresa. Estos ratios también se denominan ratios de volumen de negocios porque indican la velocidad con la que los activos se están convirtiendo en ventas, por ejemplo, el índice de volumen de negocios de los deudores. Las diversas relaciones de actividad o de rotación se han nombrado en el cuadro que clasifica las proporciones.

(d) Ratios de rentabilidad:

Estos índices miden los resultados de las operaciones comerciales o el rendimiento general y la efectividad de la empresa, por ejemplo, el índice de ganancias brutas, el índice de operaciones o el rendimiento del capital empleado. Los distintos ratios de rentabilidad se muestran en el cuadro que muestra la clasificación de ratios según la prueba. En general, se calculan dos tipos de ratios de rentabilidad.

(i) En relación con las ventas, y

(ii) En relación con las inversiones.

(C) Clasificación según Importancia o Importancia:

Las proporciones también se han clasificado de acuerdo a su importancia o importancia. Algunas razones son más importantes que otras y la empresa puede clasificarlas como relaciones primarias y secundarias. El British Institute of Management ha recomendado la clasificación de ratios según la importancia para las comparaciones entre empresas. Para comparaciones entre empresas, las relaciones pueden clasificarse como relaciones primarias y relaciones secundarias.

La relación primaria es una que es de la mayor importancia para una preocupación; por lo tanto, el rendimiento del capital empleado se denomina relación primaria. Las otras relaciones que respaldan o explican la relación primaria se denominan relaciones secundarias, por ejemplo, la relación entre la ganancia operativa y las ventas o la relación entre las ventas y los activos totales de la empresa.