Previsión financiera: componentes de un sistema integral de previsión financiera
Algunos de los componentes principales de un sistema integral de previsión financiera son: 1. Estado de ingresos proyectados 2. Presupuesto en efectivo 3. Balance general proyectado 4. Fuentes proyectadas y usos del estado de fondos.
La previsión financiera se refiere a la proyección del futuro desempeño financiero, condición, flujos y requisitos.
Permite a la empresa protestar por la viabilidad financiera de diversas políticas y acciones, facilita la recaudación de fondos al aumentar la confianza de los prestamistas en la gestión de la empresa, proporciona una base de control y mejora la utilización de los recursos.
Componentes mayores:
1) Cuenta de resultados proyectada.
2) presupuesto en efectivo
3) Balance proyectado y
4) Fuentes proyectadas y usos del estado de fondos.
La interrelación entre estos componentes y sus partes principales se muestra en la siguiente figura.
1. Estado de resultados proyectado:
El estado de resultados proyectado, también denominado plan de ganancias o presupuesto operativo, muestra los ingresos y gastos esperados para el período presupuestario, generalmente, un año, y los resultados financieros netos de las operaciones.
El plan de ganancias de la empresa se basa en varios presupuestos, presupuesto de ventas, presupuesto de producción, presupuesto de compras y materiales, presupuesto de mano de obra, presupuesto de gastos generales de fabricación y presupuesto para costos no manufactureros.
2. Presupuesto en efectivo:
El presupuesto de efectivo refleja las entradas y salidas de efectivo esperadas en el futuro. Las principales fuentes de flujo de efectivo son: ventas en efectivo, cobro de cuentas por cobrar, disposición de activos, préstamos a corto plazo, deuda a largo plazo y capital social.
Las salidas de efectivo importantes se relacionan con: compras en efectivo, pago de cuentas por pagar, sueldos, salarios, alquileres, intereses, impuestos, dividendos, gastos de capital y reembolso de préstamos y obligaciones. El presupuesto en efectivo no debe incluir elementos de gastos que no sean en efectivo, como la depreciación.
Los excedentes / déficits proyectados en el presupuesto de efectivo proporcionan la base para la inversión (cuando hay un superávit más allá del saldo de efectivo objetivo que la empresa desea mantener) y el financiamiento (cuando el saldo de efectivo proyectado cae por debajo del saldo de efectivo objetivo).
3. Balance proyectado:
El balance general proyectado muestra los activos proyectados, los pasivos y el patrimonio de los propietarios al final del período. Los insumos necesarios para su preparación son el balance inicial, el plan de ganancias, el presupuesto de gastos de capital, el presupuesto de caja y el plan de inversión y financiamiento.
4. Fuentes proyectadas y usos del estado de fondos:
El informe de fuentes y usos proyectados de los fondos muestra las fuentes de los fondos y usos de los fondos en el período de planificación (los fondos generalmente se definen como capital de trabajo). Los insumos necesarios para su preparación son el balance inicial, el balance general proyectado y el estado de resultados proyectado.
Las fuentes de fondos proyectadas son:
i) Operaciones (beneficio antes de impuestos más depreciación),
ii) emisión de capital accionario adicional
iii) disminución de activos fijos, y
iv) aumento de los pasivos a largo plazo.
Los usos proyectados de los fondos son:
i) pago de impuestos,
ii) pago de dividendos,
iii) Disminución de pasivos a largo plazo.
iv) aumento bruto en activos fijos, y
v) variación neta en capital de trabajo.
Mecánica de proyección financiera:
La mecánica de preparación de proyecciones financieras se muestra en la siguiente ilustración.
Ilustración:
El balance y el estado de resultados de H Ltd. para el año 2000 son los siguientes.
La siguiente información sobre las operaciones proyectadas para el año 2001 está disponible:
1. Las ventas proyectadas para 2001 son Rs. 1200. Fuera de este Rs. Se recogerán 1.000 durante el año 2001 y hasta. 200 serán recogidos en el año siguiente. Además, durante el año 2001 la firma recogerá Rs. 160 a cuenta de los créditos pendientes a finales de 2000.
2. La firma planea comprar materias primas por valor de Rs. 600. Pago por compras de Rs. 500 se realizarán durante el año en sí el pago del saldo Rs. Se realizarán 100 en el año siguiente. Las cuentas por pagar de Rs. 80 a finales de 2000 se pagarán durante el año 2001.
3. Materia prima por valor de Rs. 500 se agotarán en la producción durante el año 2001. A fines del año 2001, al inicio, la empresa solo tendrá un inventario de materias primas y no un inventario de productos terminados.
4. Salarios y salarios a partir de2001 serían Rs. 300. Esto será pagado en su totalidad durante el año.
5. El cargo por depreciación durante el año 2001 será de Rs. 50.
6. Otros gastos durante el año 2001 serán Rs. 125.
7. Los gastos por intereses para el año 2001 se espera que sean Rs. 25.
8. El tipo impositivo para el año 2001 será del 50 por ciento. El 75 por ciento de la obligación tributaria por los ingresos del año 2001 se pagaría durante el año; El saldo se pagará en el año siguiente. El impuesto devengado de Rs. 20 a finales de 2000 se pagarán en 2001.
9. Una inversión de Rs. Se incurrirá en 100 hacia fines del año 2001. Será respaldado en parte por una emisión de deuda de Rs. 60.
10. La firma planea mantener su endeudamiento a corto plazo en el nivel actual casi hasta el final del próximo año. Hacia el final del año, el endeudamiento bancario a corto plazo se incrementaría / disminuiría para garantizar un saldo de efectivo de cierre de Rs. 50 se alcanza.
11. No se pagarán dividendos para el próximo año.
De la información anterior se preparan las siguientes afirmaciones:
i) Cuenta de resultados proyectada
ii) presupuesto en efectivo
iii) Balance proyectado
iv) Fuentes proyectadas y usos del estado de fondos.
