Mercado de cambio futuro de la moneda (CFEM)

El futuro mercado de cambio de divisas, exige al corredor el monto del depósito, en forma de monto de margen. El monto del margen básicamente funciona como una medida de soporte y seguridad para el mercado cambiario futuro de la moneda (CFEM). El CFEM es un intermediario entre dos partes y se ocupa del riesgo de contraparte. En caso de incumplimiento por cualquiera de las partes, CFEM utiliza el monto del margen para recuperar las pérdidas.

Por lo tanto, el depósito a corto plazo funciona como una garantía de que la parte del contrato de CF cumple con su compromiso. Todos y cada uno de los CFEM, deciden el monto del margen en función de la volatilidad del valor del contrato y su riesgo. A su vez, el corredor de CFEM, recupera normalmente, una mayor cantidad de margen del cliente, con la intención de crear un soporte de precaución en caso de un movimiento inesperado en los precios de la moneda extranjera en particular.

Para cuidar de dos tipos de firmas en el mercado, como la de cobertura y la especulativa, el CFEM normalmente exige una mayor cantidad de margen de la firma especulativa en comparación con la firma de cobertura. Se exige una mayor cantidad de margen a la firma especulativa, porque tales transacciones conllevan un mayor nivel de riesgo en comparación con las firmas de cobertura.

Para proteger el funcionamiento de CFEM y para mantener la confianza de todas las partes asociadas directa o indirectamente con CFEM, el CFEM normalmente mantiene dos tipos de márgenes de jugadores. Se denominan margen inicial y margen de mantenimiento. Al momento de ingresar al contrato de CF, la empresa debe depositar el monto con el intermediario, ese monto se conoce como monto de margen inicial.

Para cada fecha de negociación, el CFEM publica y declara el precio de liquidación. Dicha cuenta de margen se agregará o deducirá en función de la declaración diaria del precio de liquidación de una moneda extranjera en particular. Sobre la base de la diferencia entre el último día laborable y el precio de liquidación del último día, la diferencia agregada o deducida en la cuenta de margen mantenida por CFEM.

La cuenta de margen inicial también estableció un límite mínimo, por debajo del cual el saldo en la cuenta de margen no puede caer. Dicho límite mínimo se conoce como el margen de mantenimiento. Cuando el saldo en la cuenta de margen cae por debajo del monto del margen de mantenimiento, el agente informa al cliente, y el cliente está obligado a depositar un monto adicional en tal medida que ahora el saldo se restaure al monto del margen inicial original.

La demanda planteada por el corredor se conoce como las llamadas de margen. En general, el margen de mantenimiento es casi el 75% del margen inicial en el caso de una moneda extranjera altamente volátil. El porcentaje de margen de mantenimiento también puede variar de una moneda a otra.

Si el CFEM es de la opinión de que, los corredores que negocian en nombre de sus clientes en el mercado, pueden crear algún problema en la solvencia, o en algún momento el corredor cree que el cliente puede estar creando problemas de solvencia, entonces los participantes del mercado deben depositar el bono de rendimiento. márgenes

Las garantías financieras son emitidas y depositadas por ambas partes en los contratos de futuros, es decir, compradores y vendedores, para garantizar que cualquiera de las partes cumpla con sus obligaciones con el contrato. Dichos depósitos se conocen como márgenes de bonos de rendimiento.

Ilustración:

Leena Sharma compra contratos de futuros en dólares australianos para cubrir posibles pérdidas cambiarias en sus pedidos de importación denominados en dólares australianos. Ella tiene que poner un margen inicial de Rs.3, 000. El margen de mantenimiento impuesto por el intercambio es el 75 por ciento del margen inicial, o Rs.2, 250. ¿Cuándo recibiría una llamada de margen de su corredor?

Solución:

Si la tasa al contado de dólares australianos disminuye, el valor de la posición de la Sra. Sharma disminuye. Mientras la disminución sea inferior a Rs.750, Leena no necesita acumular ningún margen adicional.

Sin embargo, si la disminución acumulada en el valor llega a Rs.751, su cuenta de margen se situaría en Rs.2, 249. Obtendría una llamada de margen de su firma de corretaje y deberá restaurar la cuenta al nivel inicial de Rs.3, 000. De lo contrario, el intercambio venderá su posición y devolverá el saldo restante en su cuenta.