Prospecto de empresa: características, contenidos y discrepancia

Después de leer este artículo, aprenderá sobre: ​​1. Significado del Folleto 2. Características y características del Folleto 3. Formularios y contenidos 4. Declaraciones erróneas 5. Declaración en lugar de Prospecto 6. Prospecto Red Herring.

Significado del prospecto:

Segundo. 2 (36) de la Ley de Compañías describe un prospecto como "cualquier documento emitido como prospecto e incluye cualquier aviso, circular, anuncio u otro documento que invite a los depósitos del público o que invite a ofertas del público para la suscripción o compra de cualquier acción en, o debentures de un organismo corporativo ".

En otras palabras, es un documento que invita a los depósitos del público o invita a recibir ofertas del público para la suscripción de acciones o obligaciones de una empresa. Las palabras "invitar a depósitos del público" fueron agregadas por la Ley de Compañías (Enmienda), 1974.

Características y características del prospecto:

Las características y características del prospecto son:

(i) Es un documento emitido como prospecto;

(ii) Es una invitación al miembro del público;

(iii) Se invita al público a suscribirse a las acciones u obligaciones de la compañía;

(iv) Incluye cualquier aviso, circular, publicidad invitando a depósitos del público;

(v) Es un documento mediante el cual la empresa adquiere el capital social necesario para llevar a cabo sus actividades.

Formas y contenidos del prospecto:

Segundo. 56 estados que cada prospecto debe

yo. Indique los asuntos especificados en la Parte I del Anexo II, y

ii. Establezca los informes especificados en la Parte II del Anexo II.

Parte I del Anexo II — Cuestiones que deben especificarse:

(a) El contenido del Memorándum:

Expresa el nombre de la empresa, los objetos, la naturaleza del negocio, el capital social y su división, la responsabilidad de los miembros, los nombres y direcciones de los firmantes y el número de acciones suscritas por ellos.

(b) Las acciones de calificación de los Consejeros:

Si los Artículos de la compañía establecen que cierto número mínimo de acciones deben ser poseídas por los directores como calificación, en ese caso, una persona no estará calificada para actuar como director a menos que tenga tal cantidad de acciones.

(c) No. de acciones preferentes rescatables:

Se deben indicar los detalles con respecto a las obligaciones y acciones preferentes rescatables con su fecha de canje.

(d) Remuneración de los Consejeros y Promotores:

El prospecto debe contener la tasa de remuneración por asistir a las reuniones y por otros servicios de los Directores y Promotores.

(e) Los nombres, descripciones y direcciones de los directores y directores gerentes:

Se deben indicar los nombres, direcciones, descripciones, ocupaciones de los Directores, Directores Administrativos, Gerentes y las disposiciones relativas a su nombramiento.

(f) La Suscripción Mínima:

La suscripción mínima en la que los consejeros pueden proceder a la adjudicación y el monto a pagar en la solicitud, la asignación, etc. de cada acción también deben indicarse en el folleto.

(g) Hora de apertura:

El momento de la apertura de la lista de suscripción también se debe indicar.

(h) Nombres y direcciones:

Los nombres y direcciones de los proveedores, en su caso, y el modo de pago del precio de compra y la buena voluntad también deben estar incluidos en el prospecto.

(i) Comisión de Aseguramiento, Corretaje, etc .:

Los nombres de los suscriptores y la opinión de los directores con respecto a su posición financiera e integridad comercial también deben indicarse claramente.

(j) Nombres de los auditores con sus domicilios:

La reputación de los auditores también es un factor importante necesario para el patrocinio público.

(k) Particularidad de los contratos:

Las fechas y las partes de cada contrato importante, y el tiempo y lugar razonables de su inspección también son significativos.

(l) Gastos Preliminares:

La cantidad estimada de gastos preliminares a incurrir también debe ser proporcionada.

(m) Particularidades de los Directores:

Detalles completos de la naturaleza e interés de cada director o promotor en la promoción o en la propiedad propuesta para ser adquirida por la empresa dentro de los dos años con el estado de todas las sumas pagadas o acordadas a ser pagadas a él en efectivo o acciones por el servicio prestado .

(n) Divulgación:

La divulgación completa sobre estos asuntos también debe hacerse en el prospecto.

(o) Tasa esperada de dividendos y derechos de voto:

Los derechos de los accionistas relacionados con la votación, las reuniones y los dividendos, junto con la naturaleza y el alcance de las restricciones que deben imponer los Artículos sobre su derecho a transferir acciones, también deben expresarse en términos claros y convincentes.

(p) Capitalización de utilidades y excedentes de la revalorización de activos:

La capitalización de las ganancias / reservas de una compañía o si alguna de sus subsidiarias ha sido capitalizada (es decir, emitiendo acciones de bonificación), en particular de dicha capitalización y también el excedente, en su caso, los activos de la revaluación de los activos también deben declararse.

(q) Inspección de balance y cuenta de pérdidas y ganancias:

Se adjuntarán los siguientes informes:

Parte II del Anexo II: Informes a ser establecidos:

(a) Informe del Auditor:

Un informe de auditoría de la empresa relativo a:

(i) Sus ganancias y pérdidas, activos y pasivos,

(ii) El dividendo pagado por la compañía durante los cinco ejercicios financieros anteriores a la emisión del prospecto también se debe proporcionar.

(b) Informe del contable:

El contador también debe presentar un informe relacionado con las ganancias o pérdidas y los activos y pasivos en una fecha que no debe ser más de 120 días antes de la fecha de emisión del prospecto.

Declaraciones erróneas en el prospecto:

Declaraciones erróneas y declaraciones falsas en el prospecto son instrumentos mediante los cuales los promotores deshonestos de la compañía pueden practicar el fraude en el dinero público. Para prevenir esta práctica, la ley impone ciertos deberes y responsabilidades a aquellas personas que son responsables de tales asuntos.

Sin embargo, si el prospecto contiene una declaración errónea de un hecho material o si el prospecto quiere un hecho material, surgirán dos tipos de responsabilidades.

Son:

(1) Responsabilidad Civil

(2) Responsabilidad Penal

Antes de discutir lo anterior, debemos conocer la responsabilidad que puede surgir en caso de una declaración falsa. Es deber de los autores del prospecto ver que el prospecto no contenga ninguna declaración falsa que pueda inducir a error al público.

Según la sec. 65 de la Ley de Sociedades, declaración falsa "en relación con un prospecto se considerará que incluye:

(i) Una declaración que es engañosa en la forma y el contexto en el que se incluye, y

(ii) Una omisión que se calcula para engañar.

En resumen, una declaración falsa significa e incluye cualquier declaración que no es solo una declaración falsa sino también una declaración que crea una impresión errónea de un hecho real. La ocultación de hechos materiales también se trata como una declaración errónea o una declaración falsa.

Ahora vamos a destacar las responsabilidades civiles y penales que pueden aparecer debido a una declaración errónea en el folleto:

(1) Responsabilidad Civil:

Segundo. El artículo 62 (1) de la Ley de Sociedades establece que dichas personas están obligadas a pagar una indemnización por cualquier pérdida o daño que una persona pueda sufrir con la compra de cualquier acción o obligación basada en la declaración falsa. En consecuencia, una persona que ha sufrido una pérdida puede reclamar la contribución de los demás que se relacionaron con la cuestión del prospecto hasta que parezca que fue culpable de fraude, mientras que los otros no se probaron como culpables.

(2) Responsabilidad Penal:

Según la sec. 63 (1) de la Ley de Compañías, toda persona que haya autorizado la emisión de un prospecto que contenga declaraciones falsas será punible con una pena de prisión que puede extenderse a dos años o con una multa que puede extenderse a Rs. 5, 000, o ambos.

Pena:

Segundo. 68 de la Ley de Compañías establece que una persona no deberá, a sabiendas o imprudentemente, hacer declaraciones, promesas o pronósticos que sean falsos, engañosos o engañosos o, por cualquier ocultamiento deshonesto de hechos materiales, inducir o intentar inducir a otra persona a entrar o ofrecer entrar en cualquier

(i) acuerdo para adquirir, liquidar, suscribir o suscribir acciones u obligaciones;

(ii) acuerdo, cuyo propósito o propósito pretendido es asegurar un beneficio para cualquiera de las partes del rendimiento de acciones o obligaciones, o por inferencia a las fluctuaciones en el valor de las acciones o obligaciones.

De lo contrario, será castigado con pena de prisión por un término que puede extenderse a 5 años o con una multa que puede extenderse a Rs. 10, 000 — o con ambos.

Personas responsables de declaraciones falsas en el prospecto:

Según la sec. 62 (1) de la Ley de Compañías, las siguientes personas son responsables y son punibles por declaraciones falsas en el prospecto:

(a) Toda persona que sea director de la compañía en el momento de la emisión del prospecto;

(b) Toda persona que se haya autorizado a ser nombrado y se mencione en el prospecto como director o como haya aceptado convertirse en director, inmediatamente o después de un intervalo de tiempo;

(c) Toda persona que sea promotora de la empresa; y

(d) Toda persona que haya autorizado las emisiones del prospecto.

Defensa disponible en una acción sobre el prospecto:

Las partes contra las cuales se ha tomado el procedimiento por declaración errónea en el prospecto pueden usar ciertos motivos como su defensa:

1. Defensas contra la Responsabilidad Civil:

Según la sec. 62 (2) de la Ley de Compañías, no se aprobará ningún decreto por daños si la persona acusada puede probar cualquiera de los siguientes:

(a) Retirada del consentimiento:

Una persona no es responsable si retiró su consentimiento antes de la emisión del prospecto.

(b) Emisión sin conocimiento y consentimiento:

Si la persona puede probar que el prospecto se emitió sin su conocimiento o consentimiento y, luego de conocer sus problemas, dio aviso público de que el mismo se emitió sin su conocimiento y consentimiento.

(c) Declaración de un experto:

Si la declaración que se afirma que es falsa pretende ser una declaración de un experto o una copia o un informe de valoración de un experto, la persona acusada puede ser liberada de su responsabilidad si puede probar:

(i) Es una copia o representación justa y correcta de la declaración del experto;

(ii) Tenía motivos razonables para creer;

(iii) El experto había dado su consentimiento para la emisión del prospecto;

(iv) El experto no había retirado su consentimiento antes del registro.

(d) Declaración verdadera:

La persona acusada puede escapar de su responsabilidad si puede probar que tenía motivos razonables para creer y, hasta el momento de la asignación de acciones o obligaciones, creía que la afirmación era cierta.

2. Defensas disponibles para un experto:

Segundo. 62 (4) establece que un experto cuya opinión se incluyó en el prospecto puede usar lo siguiente como defensa:

(a) Retirada del consentimiento:

Después de dar su consentimiento, lo retiró por escrito antes de entregar una copia del prospecto para el registro.

(b) Conocimiento de la declaración falsa:

Si la persona, al enterarse de la declaración falsa, retiró su consentimiento por escrito y dio aviso público con sus razones después de la entrega de la copia del prospecto a y antes de la adjudicación.

(c) Declaración verdadera:

Era competente para hacer tal declaración y tenía motivos razonables para creer y, hasta el momento de la asignación de acciones y obligaciones, creía que la declaración era cierta.

3. Defensa contra responsabilidad penal:

Segundo. 63 (1) establece que una persona acusada en un tribunal penal será absuelta si puede probar cualquiera de los siguientes:

(a) Que la declaración fue irrelevante, o

(b) Que tenía motivos razonables para creer y, hasta el momento de la emisión del folleto, creía que la declaración era cierta.

Declaración en lugar de Prospecto:

Si una empresa pública no invita al público a suscribirse a sus acciones, pero adquiere dinero de fuentes privadas, no puede emitir un prospecto. En estas circunstancias, los promotores deben preparar un borrador de prospecto que se conoce como 'Declaración en lugar de Prospecto' que debe contener la información requerida para ser divulgada por el Anexo III de la Ley.

Segundo. 70 (1) establece que una compañía que tenga un capital social que no emita un prospecto no asignará ninguna de sus acciones o obligaciones a menos que al menos 3 días antes de la asignación de acciones o obligaciones se haya entregado al Registrador para su registro una declaración en lugar de prospecto.

La declaración deberá estar firmada por cada persona que se nombre en ella como director o director propuesto de la compañía o por su agente autorizado por escrito. Deberá estar en la forma y contener los detalles establecidos en el Anexo III de la Ley.

Segundo. 70 (4) establece que, en contravención de la Sec. 70 (1), la compañía y cada director de la compañía, que voluntariamente autoriza o permite la infracción, será sancionable con una multa que puede llegar a Rs. 1, 000.

Del mismo modo, la sec. 70 (5) también establece que cuando la declaración en lugar del prospecto contiene una declaración falsa, las personas responsables, por su emisión, pueden ser castigadas con prisión que puede extenderse a 2 años o con una multa que puede extenderse a Rs. 5, 000, o con ambos.

Prospecto De Arenque Rojo:

Un Prospecto de Red Herring es un documento que es presentado por una empresa emisora ​​que intenta tener ofertas públicas de valores (es decir, acciones o bonos). Se asocia con una oferta pública inicial (IPO). Se debe presentar ante la Comisión de Valores y Bolsa (SEC). El término arenque rojo proviene de la tradición donde los perros de caza jóvenes en Gran Bretaña fueron entrenados para seguir un olor mediante el uso del arenque 'Rojo' (es decir, salado y ahumado) (es decir, kipper).

Es interesante observar que este pez picante se arrastraría por un sendero hasta que el cachorro aprendiera a seguir el olor. Pero el término se usa en el folleto simplemente debido a la declaración de divulgación que se imprime con tinta roja en la portada, lo que indica claramente que la empresa emisora ​​no está intentando vender sus acciones.

Contenido de Red Herring Prospectus:

El prospecto de Red Herring contiene:

(a) Propósito del asunto;

(b) Rango de precios de oferta propuesto;

(c) Gastos de promoción;

(d) Copia del contrato de suscripción;

(e) Comisión y descuento del asegurador;

(f) Divulgación de cualquier acuerdo de opción;

(g) Balance general;

(h) Ingresos netos a la empresa emisora;

(i) Declaración de ganancias por los últimos tres años;

(j) Opción legal sobre el tema;

(k) Copias de los Artículos de Incorporación del emisor; y

(l) Nombres y direcciones de todas las oficinas, suscriptores, directores y accionistas que posean el 10% o más de las acciones en circulación existentes.

Inicio de Negocio:

Una empresa privada o una empresa que no tiene capital social puede comenzar su actividad inmediatamente después de su incorporación, es decir, una vez que haya recibido su certificado de incorporación, no se requiere nada más. Pero una empresa pública que tiene capital social tiene que obtener un certificado que se llama un certificado comercial o un certificado para comenzar el negocio del Registrador antes de que pueda comentarlo.

La empresa debe cumplir con las disposiciones de la sec. 149 (1) para obtenerlo.

Segundo. 149 (1) establece que si una compañía ha emitido un prospecto, no debe comenzar su negocio a menos que

(i) Se ha planteado la suscripción mínima;

(ii) Cada director ha pagado a la compañía por las acciones que ha adquirido en la solicitud y la asignación;

(iii) No se reembolsará dinero por no haber obtenido el reconocimiento de la bolsa de valores de las acciones, cuando se prometió dicho reconocimiento;

(iv) Declaración realizada por un director o el secretario del Registrador que indique el hecho de que los requisitos anteriores se han cumplido debidamente.

Segundo. 149 (2) establece que si la compañía ha emitido un prospecto, no debe iniciar su actividad a menos que

(i) Se ha archivado con la declaración del registrador en lugar del prospecto;

(ii) Cada director ha pagado el dinero que se le debe;

(iii) Una declaración hecha por un director o el secretario del Registrador indicando el hecho de que se han cumplido las condiciones anteriores.

Si las condiciones anteriores se han cumplido debidamente con el Registrador, certificará que la empresa tiene derecho a comenzar su actividad comercial y es una prueba exclusiva de que la empresa ahora tiene derecho a comenzar su actividad.

Si alguna compañía comienza su actividad antes de obtener el certificado de inicio de actividad, es decir, en contravención de la Sec. 149, cada persona responsable de hacer esto está sujeta a una multa de hasta Rs. 500 por cada día.