Estado de flujo de efectivo: Importancia y limitaciones

Lea este artículo para conocer la importancia y las limitaciones del estado de flujo de efectivo.

Significado del estado de flujo de efectivo:

El estado de flujo de efectivo es importante por varias razones:

1. Primero, al centrarse en los flujos de efectivo, explica la naturaleza de los eventos financieros que han afectado la posición de efectivo. Esta declaración explica el motivo de la diferencia entre la apertura y el cierre del saldo de efectivo.

2. La declaración es importante para fines de planificación financiera. Por ejemplo, los estados de cuenta presupuestados son un elemento crucial en el proceso de los planes presupuestarios. Estos excedentes y déficits se expresan secuencialmente durante el período de planificación y requieren que la administración se ocupe del superávit o déficit de efectivo previsto, el primero implica una inversión a corto plazo de efectivo excedente, y el segundo un acuerdo de endeudamiento a corto plazo.

3. Esta declaración enfoca claramente la capacidad de ganancia de la empresa con su gasto y actividad operativa. Los principios contables restringen el estado de resultados para hacer coincidir los ingresos periódicos con el costo de obtener esos ingresos. El estado de cambios en efectivo no está restringido de esta manera; por lo tanto, proporciona una vista ampliada de las entradas y salidas financieras al incluir flujos de capital e ingresos.

4. El estado de flujo de efectivo proporciona una visión de las áreas críticas de la administración financiera al identificar dos clases importantes de flujos de efectivo, a saber, flujos de efectivo operativos y flujos de efectivo de financiamiento. Esta distinción llama la atención sobre los flujos de efectivo netos de las operaciones y los flujos de efectivo netos de financiamiento.

Los flujos de efectivo operativos netos clasifican la capacidad de la empresa para respaldar los pagos de dividendos a los accionistas. Estos flujos de efectivo netos son de importancia crítica para los inversionistas y accionistas al predecir la cantidad de efectivo que probablemente se distribuirá en el futuro en forma de liquidaciones de liquidación o reembolso del capital y en la evaluación del riesgo.

5. La importancia del estado de flujo de efectivo radica en la mayor complejidad de la actividad comercial. Esta complejidad da como resultado una mayor disparidad entre el momento en que se informan las partidas de ingresos y gastos y el momento en que se producen los flujos de efectivo relacionados. También puede resultar en una mayor variabilidad de los flujos de efectivo.

El estado de flujo de efectivo AS-3 de ICAI contiene las siguientes explicaciones sobre la utilidad del estado de flujo de efectivo:

1. La información sobre los flujos de efectivo de una empresa es útil para proporcionar a los usuarios de los estados financieros una base para evaluar la capacidad de la empresa para generar efectivo y equivalentes de efectivo y las necesidades de la empresa para utilizar esos flujos de efectivo. Las decisiones económicas que toman los usuarios requieren una evaluación de la capacidad de una empresa para generar efectivo y equivalentes de efectivo y el momento y la certeza de su generación.

2. Los usuarios de los estados financieros de una empresa están interesados ​​en cómo la empresa genera y utiliza efectivo y equivalentes de efectivo. Este es el caso independientemente de la naturaleza de las actividades de la empresa e independientemente de si el efectivo puede verse como el producto de la empresa, como puede ser el caso de una empresa financiera. Las empresas necesitan efectivo esencialmente por las mismas razones, por diferentes que puedan ser sus principales actividades generadoras de ingresos. Necesitan efectivo para llevar a cabo sus operaciones, pagar sus obligaciones y proporcionar retornos a sus inversionistas.

3. Un estado de flujo de efectivo, cuando se usa junto con los otros estados financieros, proporciona información que permite a los usuarios evaluar los cambios en los activos netos de una empresa, su estructura financiera (incluida su liquidez y solvencia) y su capacidad para afectar los montos. y el calendario de los flujos de efectivo para adaptarse a las circunstancias y oportunidades cambiantes.

La información de flujo de efectivo es útil para evaluar la capacidad de la empresa para generar efectivo y equivalentes de efectivo y permite a los usuarios desarrollar modelos para evaluar y comparar el valor presente de los flujos de efectivo futuros de diferentes empresas. También mejora la comparabilidad de los informes de rendimiento operativo de diferentes empresas, ya que elimina los efectos del uso de diferentes tratamientos contables para las mismas transacciones y eventos.

4. La información del flujo de efectivo histórico se usa a menudo como un indicador del monto, el momento y la certeza de los flujos de efectivo futuros. También es útil para verificar la precisión de las evaluaciones anteriores de los flujos de efectivo futuros y para examinar la relación entre la rentabilidad y el flujo de efectivo neto y el impacto de los precios cambiantes.

Limitaciones del estado de flujo de efectivo:

El flujo de efectivo se puede medir con mayor precisión que otros conceptos de fondos porque los problemas de valoración del efectivo no son tan grandes como para otros recursos financieros. Sin embargo, el movimiento de efectivo puede ser fácilmente influenciado.

Por ejemplo, el pago de los pasivos puede retrasarse temporalmente o los valores negociables pueden venderse, lo que aumenta el flujo de efectivo durante un período determinado. Esta declaración, ya que no cubre elementos no monetarios, no es útil para analizar los cambios en la posición financiera de una empresa.

El efectivo y los cambios en efectivo no son adecuados para medir el cambio en la posición financiera. Por ejemplo, una empresa puede poseer una posición financiera (efectivo) muy satisfactoria durante un mes en particular. Pero si la empresa tiene que pagar a los acreedores el próximo mes, o hacer pagos por la planta comprada en un futuro próximo, la posición de efectivo de la empresa se verá afectada negativamente. De esta manera, el estado de cambios en la posición financiera medido a través de efectivo solo tiene inconvenientes y no indica con precisión los cambios en la posición financiera.

La declaración es útil para realizar la planificación financiera a corto plazo, pero para la planificación a largo plazo esta declaración no sería útil. Debido a la limitada utilidad del estado de cambios en efectivo, se ha sugerido la preparación del estado de cambios en el capital de trabajo (conocido popularmente como estado de flujo de fondos).