Análisis del balance de una empresa

El balance es analizado por los bancos con el fin de determinar la solvencia y la solidez financiera de la empresa. El balance es analizado por los banqueros para averiguar la posición de liquidez de la empresa, la posición de apalancamiento, es decir, el alcance del endeudamiento externo basado en el fondo de capital de la empresa, la posición de capital de trabajo de la empresa, el valor neto tangible de la empresa., tasa de cobertura de intereses de la empresa y varios otros indicadores financieros según lo requiera el banco para tratar una solicitud específica de préstamo por parte de la empresa.

El análisis del balance general forma una parte importante de la evaluación crediticia y ofrece una idea preliminar del estado financiero de la empresa comercial. Los bancos analizan su Balance en su propio formato para formar una idea desde el ángulo del prestamista.

El Balance presentado por una empresa comercial que busca un préstamo bancario comprende los diversos elementos de pasivos y activos.

Los elementos que aparecen en el lado del pasivo se clasifican en términos generales en tres grupos como en:

1. Pasivos corrientes que incluyen todos los pasivos de naturaleza actual que pueden ser liquidados dentro de un período máximo de 12 meses a partir de la fecha del Balance.

2. Los Pasivos a Plazo incluyen partidas de pasivos que no son de naturaleza actual ni pueden someterse a Capital y Reserva y no deben reembolsarse dentro de los 12 meses.

3. El valor neto incluye el capital pagado / capital de los socios / capital del propietario y diferentes tipos de reservas apropiadas de la utilidad.

Del mismo modo, los elementos que aparecen en el lado de los activos se clasifican y agrupan de la siguiente manera:

1. Los activos actuales son de naturaleza actual y se pueden convertir en efectivo en poco tiempo. Los inventarios y las cuentas por cobrar, los saldos en efectivo y en efectivo, las inversiones a corto plazo, etc., forman parte de este grupo.

2. Los activos fijos incluyen terrenos, edificios, maquinaria y otros activos que no son de naturaleza actual, sino de naturaleza fija y la empresa comercial no trata estos activos en el curso normal de la actividad comercial. Por ejemplo, los muebles (silla, mesa, sofás, etc.) son activos fijos para cualquier negocio. Sin embargo, si la empresa se dedica al negocio de fabricación o comercialización de muebles, los mismos elementos se tratarán como activos corrientes.

3. Otros activos no corrientes incluyen inversiones de mediano y largo plazo, inversiones en compañías subsidiarias, cuentas por cobrar diferidas, partidas de inventario e inventario que no se mueven, etc.

Los bancos están obligados a clasificar los pasivos y activos de una empresa comercial de acuerdo con las directrices generales establecidas por las autoridades reguladoras a este respecto. Es la naturaleza del negocio y la percepción del analista lo que juega un papel importante en el análisis de un Balance. Un elemento determinado del activo puede ser clasificado como activo corriente por un analista, mientras que otro analista lo puede clasificar como un activo no corriente y podría tener sus propias razones para este asunto.

Por lo tanto, se observa que la mayoría de las veces, los análisis del mismo Balance general realizados por dos analistas diferentes no coinciden exactamente. Actualmente, la mayoría de los bancos tienen sus propios programas como 'Hoja de cálculo' en la computadora, donde las cifras se ingresan en el campo apropiado del programa y el análisis se realiza automáticamente por el sistema informático.

Incluso en ese caso, a un analista financiero experimentado le gustaría analizar el Balance de una empresa comercial de forma manual para tener una idea de primera mano de la posición financiera de la empresa. Para este propósito, tomemos un Balance que contenga las cifras de dos años para analizarlo manualmente.

Paso 1:

Estudie meticulosamente el Balance con todos sus horarios. Contiene la figura consolidada. Los detalles de la composición de tal figura se dan en los cuadros que están numerados en serie y estos números se dan en el Balance general contra las partidas consolidadas.

Las notas dadas por los auditores deben ser estudiadas a fondo. El analista debe tomar nota de los elementos que requieren ajustes, aclaraciones adicionales y separación de la empresa comercial. Los pasivos no previstos en el Balance deben tomarse en cuenta mientras se toma una vista después de analizarlo.

Paso 2:

Estudie el formato de análisis del Balance que contiene las partidas agrupadas apropiadamente bajo pasivos y activos. Comprender los elementos de los pasivos y activos junto con su separación.

Paso 3:

Inserte las cifras del Balance general como aparecen en los cuadros respectivos con su desglose apropiado en el lugar apropiado del formulario de análisis. Para este propósito, es recomendable comenzar desde la programación 1 del Balance general y proceder en serie para que no se pierda un solo elemento del Balance general. De lo contrario, los activos totales y los pasivos totales en el formulario de análisis del Balance General no se contabilizarán y todo el ejercicio deberá repetirse hasta que las cifras totales coincidan entre sí.

A continuación se presenta un Balance con todos sus programas, que se debe analizar según el formato que se muestra a continuación:

(Nota: hay varios otros programas que forman parte de la cuenta de Pérdidas y Ganancias y una comparación de las cifras relativas durante dos años consecutivos dará una idea del movimiento de las cifras de gastos y si son coherentes entre sí)

Las diferentes partidas de pasivos y activos en el formulario de análisis del Balance general son en su mayoría autoexplicativas.

Sin embargo, se considera necesario explicar algunos de los elementos para una mejor comprensión y evitar la confusión en la mente del analista:

(A) Los préstamos a corto plazo de los bancos se han dividido en:

(i) del banco solicitante; y

(ii) De otro banco.

La empresa o empresa prestataria puede solicitar fondos de capital de trabajo u otros fondos a corto plazo de más de un banco y, en ese caso, el límite o el saldo pendiente del banco relativo (que analiza el Balance) aparecerá en la fila para el banco solicitante. y el monto restante del préstamo a corto plazo se incluirá en la fila para otros bancos

(B) Los depósitos fijos pueden incluir depósitos hechos como dinero de margen para algunos límites no crediticios de hank, es decir, carta de crédito, garantía bancaria, etc. Los bancos a menudo estipulan un margen de efectivo en forma de depósitos fijos para un cierto porcentaje de la LC o límite de garantía. Este margen de dinero se incluye en los activos actuales sin excepción.

Para los depósitos fijos restantes, el analista debe obtener la separación del vencimiento de los depósitos del prestatario. Los que vencen dentro de los 12 meses se incluirán en el activo corriente y el monto restante de los depósitos se incluirá en otros activos no corrientes.

(C) El préstamo pendiente a plazo debe dividirse en:

(i) La cantidad que está venciendo para reembolso dentro de 1 año; y

(ii) No debe reembolsarse dentro de 1 año. La cantidad pendiente de reembolso en el plazo de 1 año se realizará en el pasivo corriente y la cantidad restante se incluirá en el pasivo a plazo.

(D) Las obligaciones y las acciones preferentes canjeables en un plazo de 12 meses se incluirán en el pasivo corriente y la cantidad restante se hará bajo responsabilidad a plazo. Sin embargo, la participación de preferencia que no se requiere que se canjee en un plazo de 12 años puede incluirse como capital en el Valor neto del prestatario.

(E) Las inversiones del prestatario pueden incluir inversiones a corto plazo e inversiones a medio y largo plazo. La inversión a corto plazo en acciones y valores cotizados en la Bolsa de Valores se incluye en activos corrientes y los valores a largo plazo y no cotizados se incluyen en activos no corrientes. Además, la inversión en subsidiarias se incluye en activos no corrientes, independientemente de si es a corto o largo plazo.

(F) Las cuentas por cobrar pueden ser bifurcadas a nacionales y de exportación, y si la información no está disponible en la Hoja de Balance, entonces la ruptura debe obtenerse del prestatario.

(G) En caso de que haya un elemento en el Balance que no se ajuste a ninguna de las filas en el formulario de análisis del Balance, se puede colocar en la fila destinada a "otros" en cada categoría de pasivo y activo. Por lo tanto, la cantidad que aparece debajo de "otros" puede ser una cifra consolidada de varios elementos y una nota de la ruptura debe mantenerse al lado del formulario de análisis de Balance.

(H) Las diferentes partidas de la Cuenta de pérdidas y ganancias y las planificaciones relativas no forman parte del análisis del Balance general, ya que es solo el resultado final de la cuenta de pérdidas y ganancias, es decir, si la ganancia o pérdida se transfiere al Balance general y el mismo se incorpora mediante la adición / deducción a / del patrimonio neto (capital).

Sin embargo, las diversas cifras de ingresos y gastos que aparecen en los esquemas de la cuenta de Pérdidas y Ganancias deben examinarse meticulosamente para examinar si el movimiento en las cifras de gastos es consistente con el movimiento de ventas y otros parámetros operativos para la empresa comercial o empresa

(I) Las partidas fuera del balance, en particular los pasivos contingentes a causa de las garantías otorgadas o las demandas legales presentadas contra la empresa / empresa comercial, deben estudiarse detenidamente y el analista debe adoptar una opinión adecuada.

Con las explicaciones anteriores, procedamos ahora a analizar el Balance general mencionado anteriormente. Ambos años están siendo analizados simultáneamente. Uno tiene que seguir las planificaciones en serie y después de completar todos los atributos de una planificación, es recomendable 'marcar' ( √ ) la cantidad consolidada de la programación que aparece en el Balance principal, como una marca de haber analizado la cantidad en esa cabeza en particular

Capital social - Anexo 1:

El capital autorizado no debe incluirse en el formulario de análisis del Balance, ya que es una mera declaración sobre el monto máximo del capital social que una empresa puede recaudar. Es el capital emitido, suscrito y desembolsado que forma parte del Balance general y, por lo tanto, el monto total del capital desembolsado de Rs 90 lakh se coloca en la fila del capital accionario ordinario en "Valor neto". La partida del capital social en el Balance general se marca como tomada bajo la partida No. 22 en el formulario de análisis.

Reservas y Excedente - Anexo 2:

El saldo en la cuenta de pérdidas y ganancias para Rs 29.35 lakh y Rs 54.85 lakh, respectivamente, se coloca bajo 'superávit en la cuenta de pérdidas y ganancias', siendo el artículo No. 27 en el formulario de análisis. No hay capital preferencial en el Balance.

La prima de la acción de Rs 138.00 lakh para ambos años se coloca en el ítem No. 23 del formulario de análisis del Balance general al cambiar el capital social preferencial en prima de emisión. La reserva de provisión para inversiones y el subsidio de subsidio para el desarrollo se han agrupado y se han incluido en el ítem No. 25 como reserva de reembolso para el desarrollo, ya que ambos atributos son iguales.

El subsidio a la inversión de capital de Rs 15 lakh y Rs 80.38 lakh, respectivamente, se ha tomado bajo el ítem No. 26 al cambiar "reserva de revaluación" a "subsidio de inversión de capital". No hay reserva de revalorización en el Balance. Los artículos de reserva general de Rs 6 lakh cada uno se han colocado bajo el artículo No. 24 en el Valor Neto.

Por lo tanto, todas las partidas del Anexo 2 se han incluido en el formulario de análisis y la cantidad consolidada en el Balance principal puede marcarse como analizada. El pasivo por impuestos diferidos en el Balance general no tiene un cronograma. Esto se ha llevado directamente al ítem No. 17 bajo el término pasivos y la cantidad puede ser marcada en la Hoja de Balance principal.

Fondos de préstamos - Anexo 3:

El préstamo a plazo de Rs 317.10 lakh y Rs 242.50 lakh, respectivamente, se ha bifurcado en la cantidad a pagar dentro de 1 año y más de 1 año. Las cuotas a pagar dentro de un año ascienden a Rs 60 lakh y, por lo tanto, esta cantidad se ha tomado en virtud del artículo No. 11 para ambos años en Pasivos corrientes y las cantidades restantes se han incluido en el artículo No. 16 en Términos a plazo.

El saldo pendiente de Rs 345.02 lakh de crédito en efectivo y Rs 440.79 lakh, respectivamente, se ha incluido en el ítem No. 1 (banco solicitante) en Pasivos corrientes. La Hoja de Balance indica que el prestatario tiene un acuerdo de capital de trabajo con un solo banco.

El préstamo garantizado de Adityapur Investment Development Authority se incluye en el ítem No. 2 en Pasivos corrientes. Los préstamos de ABN Amro Bank e ICICI Bank Ltd se colocan en el ítem No. 1 (otro banco) en Pasivos corrientes. Por lo tanto, el análisis de las partidas en el Anexo 3 se completa y la cantidad consolidada se puede marcar en el Balance general.

Préstamo sin garantía - Horario 4:

La cantidad de Rs 0.72 lakh se coloca en el ítem No. 5 de Pasivos actuales. La cantidad puede ser marcada en la Hoja de Balance principal.

Activos fijos - Anexo 5:

El monto bruto del precio de compra original de varias partidas de activos fijos se incluye en la partida No. 39 y el monto acumulado de la depreciación hasta la fecha respectiva del Balance se incluye en la partida No. 40 y el monto neto de los activos fijos. se coloca bajo el ítem No. 41. El monto consolidado en la Hoja de Balance principal puede marcarse como analizado.

Inversión - Anexo 6:

Las acciones no comerciales y no cotizadas de Rs 10 lakh cada una se han incluido en el artículo No. 42 en Otros activos no corrientes. La cantidad restante de Rs 40, 69 lakh y Rs 5, 83 lakh se ha colocado en el artículo No. 31 en Activos actuales. El monto consolidado de inversión se puede marcar en el Balance principal como una marca de haber analizado el monto.

Activos, préstamos y anticipos actuales - Anexo 7:

Los bienes terminados han sido colocados bajo el artículo No. 34 (iii) bajo Activos Corrientes. De manera similar, las materias primas se han colocado en el Ítem No. 34 (i) en Activos Corrientes. Si hay componentes importados de materias primas, los detalles deben obtenerse del prestatario y la cantidad puede dividirse en importados e indígenas. La cantidad de chatarra Rs 0, 74 lakh y Rs 0, 70 lakh, respectivamente, se ha incluido en el ítem No. 37 (Otros activos actuales) junto con algunos otros ítems del Balance general.

Los Deudores varios durante más de 6 meses se han incluido en el ítem No. 45 de Otros Activos no corrientes y la cantidad restante de Rs 190.65 lakh y Rs 454.88 lakh, respectivamente; han sido colocados bajo el ítem No. 32 en Activos Corrientes. Si la empresa o la empresa se dedica a negocios de exportación, los detalles de las cuentas por cobrar de exportación deben obtenerse del prestatario y la cifra total de las cuentas por cobrar debe bifurcarse en las cuentas por cobrar internas y las exportaciones por cobrar.

El crédito diferido, que se puede realizar después de 12 meses, se eliminará del total de los créditos por cobrar y se colocará en el ítem No. 42 (d) en Otros Activos No Corrientes.

El efectivo en caja y el saldo bancario en la cuenta corriente se colocan bajo el artículo No. 30 en Activos corrientes. La cantidad de depósito fijo para Rs 13.81 lakh y Rs 18.96 lakh, respectivamente, se declara como margen de dinero y, por lo tanto, se coloca en el Ítem No. 31 (ii) en Activos Corrientes.

Los préstamos y los anticipos comprenden varios elementos. El monto del anticipo pagado al Impuesto central para Rs 49.43 lakh y Rs 41.77 lakh, respectivamente, se coloca en el Ítem No. 31 (i) en Activos actuales. El monto del anticipo pagado a los proveedores por Rs 9.16 lakh y Rs 26.64 lakhs, respectivamente, se coloca en el ítem No. 35 en Activos actuales. El impuesto anticipado sobre el ingreso pagado por Rs 4.00 lakh en un año se coloca en el ítem No. 36 en Activos actuales.

Los montos restantes de préstamos y anticipos se amontonan y se clasifican en la partida No. 37 (otros activos corrientes). Debe notarse aquí que la cifra bajo el ítem No. 37 es la cifra consolidada, incluyendo otros ítems en otros cuadros. Por ejemplo, el valor de la chatarra en el inventario (Anexo 7A) se incluye en la cantidad mencionada en esta fila.

Los montos consolidados en el activo corriente, préstamos y anticipos (Anexo 7) en el balance general se pueden marcar como una marca de haberlos analizado en el formulario de análisis.

Pasivos y provisiones actuales - Anexo 8:

Varios acreedores para bienes suministrados por Rs 22.51 lakh y Rs 73.87 lakh, respectivamente, se colocan bajo el ítem No. 4 en Pasivos corrientes.

Los acreedores para otras financiaciones para Rs 3.55 lakh y Rs 1.13 lakh, respectivamente, se han colocado bajo el ítem No. 12 en Pasivos actuales. El anticipo tomado de los clientes por Rs 9, 03 lakh y Rs 9, 07 lakh, respectivamente, se ha colocado bajo el ítem No. 6 en Pasivos actuales.

Las provisiones para el Impuesto sobre la renta y el Impuesto de beneficios complementarios para Rs 4.64 lakh y Rs 11.37 lakh, respectivamente, se colocan bajo el ítem No. 8 en Pasivos corrientes. El monto consolidado de los Pasivos y provisiones actuales en el Balance general se puede marcar como una marca de haber analizado las partidas en el formulario de análisis. Por lo tanto, todos los elementos, junto con sus cuadros en el Balance general, se analizan e incorporan en el formulario de análisis y se debe contar una parte de los pasivos y activos en dicho formulario.

Posteriormente, se puede calcular la cantidad de 'Valor Neto' tangible en el artículo No. 48 y 'Capital de Trabajo Neto' en el artículo No. 49. Los índices importantes, es decir, el índice actual, el índice de capital de la deuda, el índice de capital de la deuda cuasi, el índice de cobertura de intereses, etc., se pueden elaborar tomando las cifras correspondientes del formulario de análisis del Balance, así como la cuenta de pérdidas y ganancias .

Las cifras de ventas, bifurcadas en ventas nacionales y de exportación, depreciación, ganancias netas, devengos en efectivo, impuestos pagados, intereses pagados con el desglose de los intereses del préstamo a plazo y otras facilidades, pueden resolverse tomando las cifras de la cuenta de Pérdidas y Ganancias. Los horarios respectivos.

El capital empleado se toma sumando el total de los Pasivos a Plazo y el Valor Neto. La acumulación de efectivo se calcula agregando la depreciación con el beneficio neto después del pago del impuesto.

Después de completar el análisis, como se indicó anteriormente, el funcionario de evaluación crediticia del banco debe tener una opinión sobre la situación financiera del prestatario.

Comentarios y vistas:

Una vista del análisis del Balance anterior se puede tomar como en:

1. La relación de corriente está por encima del nivel de referencia de 1.33: 1, lo que indica una buena posición de liquidez.

2. La relación deuda / capital está dentro del nivel aceptable de menos de 3: 1, lo que indica que la compañía no está altamente apalancada o orientada.

3. El índice de cobertura de intereses se encuentra en un nivel razonable, lo que indica que la compañía es capaz de atender el interés a tiempo.

4. El valor neto tangible y el capital de trabajo neto están en aumento, lo que indica una mejora en la posición financiera de la empresa.

5. Del mismo modo, el Índice de cobertura de activos y el Índice de cobertura de servicio de la deuda (DSCR) también se consideran positivos y cómodos, como en las fechas de los balances generales.

Por lo tanto, la salud financiera general de la empresa prestataria en cuestión puede considerarse "buena".