4 aplicaciones importantes de las técnicas de evaluación
Las aplicaciones importantes de las técnicas de evaluación se enumeran a continuación:
Las respuestas generadas usando estas medidas son tan buenas como la entrada de datos. Por lo tanto, es necesario tener cuidado al calcular las tasas de retorno y tener en cuenta todos los flujos de entrada y salida. Más importante aún, es necesario usar el juicio en el proceso de evaluación.
Imagen cortesía: superpit.com.au/Portals/0/Slide%2014%20or%2017%20St%20Barbara's%20Parade%202011.JPG
Las técnicas y los métodos mencionados anteriormente para evaluar el desempeño de la inversión se aplican tanto a inversionistas institucionales como a inversionistas individuales. Como individuos, todos sabemos que una de las formas de mejorar a nosotros mismos es revisar el pasado, ver dónde cometimos errores y dónde podemos mejorar. En cuanto a la inversión, debemos revisar los resultados anteriores con respecto a lo siguiente:
1. Grado de riesgo asumido:
¿Está la cartera adecuadamente diversificada, o está poco diversificada o demasiado diversificada? ¿El inversor utiliza el margen? Si es así, ¿es demasiado? Las cuentas de muchas personas se eliminan debido a las llamadas de margen y las ventas de valores a precios en recesión.
2. Selección de valores individuales:
¿Tiene el inversionista la capacidad de seleccionar asuntos subvalorados? Esto se puede determinar comparando el porcentaje de ganancia de los problemas adquiridos semanalmente con el desempeño del mercado. Si el porcentaje de ganancia supera el índice de mercado, muestra que el comprador ha hecho buenas selecciones. Si uno ha hecho esto de manera consistente, muestra habilidad para seleccionar temas subvalorados.
3. Tiempo cíclico y de mercado:
¿Intenta el inversor ajustar la cartera en posiciones agresivas, neutrales o defensivas sobre la base de anticipar los ahorros del mercado? Si es así, ¿es exitoso el inversionista? ¿Sobre qué base, factores técnicos o fundamentales, formula su anticipación de ahorro en el mercado? ¿Qué mejoras se pueden hacer? ¿O parece que debería invertir mejor su ganancia en otro lugar?
4. Retorno ajustado al riesgo:
El inversor debe calcular (a) las tasas anuales de rendimiento de la cartera; (b) el nivel de riesgo asumido en términos de beta de la cartera o la variabilidad de los rendimientos, y (c) los rendimientos ajustados por riesgo. Luego, el inversor debe comparar los rendimientos ajustados por riesgo con los que experimentó el índice de mercado, el promedio de los fondos de acciones y los fondos mutuos equilibrados, etc.
La evaluación de una cartera administrada se debe realizar varias veces en diferentes entornos de mercado antes de llegar a un juicio final. Una evaluación del desempeño de la cartera por parte del inversionista según las líneas sugeridas, si se realiza de manera consistente una vez por año, debe revelar debilidades y fortalezas, y brindar medidas para mejorar la capacidad general en la administración del programa de inversión.
